วีดีโอ: LIBOR | Money, banking and central banks | Finance & Capital Markets | Khan Academy 2024
ประวัติความเป็นมาของอัตรา Libor แสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปจะเป็นจุดที่สูงกว่าจุดที่กินเงินเฟ้อเพียงไม่กี่สิบ Libor เป็นธนาคารอัตราดอกเบี้ยเรียกเก็บเงินจากเงินกู้ระยะสั้น เมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อในเดือนกันยายน 2550 ซึ่งส่งผลให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551
Libor ย่อมาจาก London InterBank Offered Rate เดิมธนาคารลอนดอนในสมาคมธนาคารอังกฤษประกาศว่าเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอัตราของธนาคารทั่วโลก
ในเดือนมกราคม 2014 InterContinental Exchange ได้เข้ารับหน้าที่บริหารงาน นั่นเป็นเพราะ BBA ถูกตัดสินว่ามีความผิดในการกำหนดราคา สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการสอบถามการตรึงอัตรา
อัตราดอกเบี้ย Libor ในอดีตมีอะไรบ้าง?
ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นภาพรวมของอัตรา Libor ในอดีตเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อในแต่ละปี (ตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม) ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2529 ให้ความสำคัญกับอัตรา Libor ในช่วงปีพ. ศ. 2549-2552 เมื่อแยกออกจากอาหาร อัตราเงิน
ทำไม Libor จึงแตกต่างจากเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของเฟด? ธนาคารเริ่มตื่นตระหนกเมื่อเฟดแบกรับ Bear Stearns มันล้มละลายเนื่องจากการลงทุนในการจำนองซับไพรม์
ตลอดช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนนายธนาคารก็ลังเลที่จะให้ยืมต่อกันและกัน พวกเขากลัวหลักประกันที่รวมถึงการจำนองซับไพรม์ Libor เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อบ่งชี้ถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม 2551 เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเป็นร้อยละ 1.5 Libor เพิ่มสูงขึ้นเป็น 4. 8 เปอร์เซ็นต์เมื่อวันที่ 13 ตุลาคมในการตอบสนอง Dow ลดลง 14 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม
ในตอนท้ายของปี 2552 Libor กลับมาสู่ระดับปกติอีกครั้งโดยต้องใช้มาตรการ Federal Reserve เพื่อคืนสภาพคล่อง
ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 Libor ได้ปฏิเสธที่จะเข้าใกล้อัตราเงินเฟ้อ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2556 เฟดใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยต่ำ ซื้อธนบัตรของ U. และหลักทรัพย์ค้ำประกันจากธนาคารสมาชิก
ในช่วงฤดูร้อนของปี 2011 เฟดประกาศ Operation Twist รูปแบบการผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกรูปแบบหนึ่ง แม้จะมีมาตรการผ่อนคลายนี้อัตรา Libor ก็ปรับตัวสูงขึ้นในปลายปี 2554 นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้นจากกรีซและผู้ร่วมให้ข้อมูลอื่น ๆ เข้าสู่วิกฤตหนี้ยูโรโซน
ปลายปีพ. ศ. 2558 Libor เริ่มขึ้นอีกครั้ง นักลงทุนคาดการณ์ว่า FOMC จะเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในเดือนธันวาคม สิ่งเดียวกันเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2560 (แหล่งที่มา: "อัตรา Libor ย้อนหลัง 3 เดือน"หลุยส์เฟดสำรอง "เฟดอัตราเฟดเฟด" สำนักหักบัญชีธนาคารกลางสหรัฐฯ)
Libor 3 เดือนเมื่อเทียบกับเฟดอัตราดอกเบี้ย
วันที่
อัตราดอกเบี้ยเงินเฟดอัตราดอกเบี้ย
| อัตราดอกเบี้ย LIBOR 3 เดือน | 31 ธ.ค. 2529 | 6 00 |
|---|---|---|
| 6 43750 | 31 ธ.ค. 1987 | 6. 88 |
| 7 43750 | 30 ธันวาคม 1988 | 9. 75 |
| 9 31250 | 29 ธ.ค. 1989 | 8. 25 |
| 8 37500 | 31 ธ.ค. 1990 | 7. 00 |
| 7 57813 | 31 ธันวาคม 1991 | 4. 00 |
| 4 25000 | 31 ธ.ค. 1992 | 3. 00 |
| 3 43750 | 31 ธันวาคม 1993 | 3. 00 |
| 3 37500 | 30 ธันวาคม 1994 | 5. 50 |
| 6 50000 | 29 ธันวาคม 1995 | 5. 50 |
| 5 62500 | 31 ธันวาคม 2539 | 5. 25 |
| 5 56250 | 31 ธ.ค. 2540 | 5. 50 |
| 5 81250 | 31 ธ.ค. 1998 | 4. 75 |
| 5 06563 | 31 ธ.ค. 1999 | 5. 50 |
| 6 00375 | 29 ธันวาคม 2000 | 6. 50 |
| 6 39875 | 31 ธ.ค. 2544 | 1. 75 |
| 1 88125 | 31 ธ.ค. 2545 | 1. 25 |
| 1 38000 | 31 ธ.ค. 2546 | 1. 00 |
| 1 15188 | 31 ธ.ค. 2547 | 2. 25 |
| 2 56438 | 30 ธ.ค. 2548 | 4. 25 |
| 4 53625 | 31 ม.ค. 2549 | 4. 50 |
| 4 68000 | 28 มีนาคม 2549 | 4. 75 |
| 4 96000 | 10 พฤษภาคม 2006 | 5. 00 |
| 5 16438 | 29 มิ.ย. 2549 | 5. 25 |
| 5 50813 | ก.ย. 18 2007 | 4. 75 |
| 5 58750 | 31 ต.ค. 2550 | 4. 50 |
| 4 89375 | 11 ธ.ค. 2550 | 4. 25 |
| 5 11125 | ม.ค. 22 2008 | 3. 50 |
| 3 71750 | 30 ม.ค. 2551 | 3. 00 |
| 3 23938 | 18 มีนาคม 2551 | 2. 25 |
| 2 54188 | 30 เมษายน 2551 | 2. 00 |
| 2 85000 | 8 ต.ค. 2008 | 1. 50 |
| 4 52375 | 29 ต.ค. 2008 | 1. 00 |
| 3 42000 | 16 ธันวาคม 2551 | 0 |
| 2. 18563 | 31 มีนาคม 2552 | 0 |
| 1. 19188 | 17 มิ.ย. 2009 | 0 |
| 61000 | 18 ธ.ค. 2009 | 0 |
| 25125 | 31 ธ.ค. 2553 | 0 |
| 30281 | 31 ธ.ค. 2554 | 0 |
| 58100 | 31 ธ.ค. 2012 | 0 |
| 30600 | 31 ธ.ค. 2013 | 0 |
| 24420 | 31 ธ.ค. 2014 | 0 |
| 25560 | 31 ธ.ค. 2015 | 50 |
| 62000 | 31 ธันวาคม 2016 | 75 |
| 99789 | Early History of Libor | ในช่วงทศวรรษที่ 1980 ธนาคารและกองทุนเฮดจ์ฟันด์เริ่มซื้อขายหลักทรัพย์ตามตัวเลือก สัญญาอนุพันธ์ได้ให้ผลตอบแทนสูง มีเพียงหนึ่งข้อศอก ทั้งสองฝ่ายต้องตกลงกันเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมที่อ้างอิง พวกเขาต้องการวิธีการมาตรฐานเพื่อพิจารณาว่าธนาคารจะเรียกเก็บเงินจากเงินกู้ในอนาคตอย่างไร |
เมื่อสมาคมธนาคารอังกฤษเข้ามาในปีพ. ศ. 2527 บริษัท ได้สร้างแผงธนาคาร มันถามว่าอัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาจะคิดค่าบริการสำหรับระยะเวลาเงินกู้ต่างๆในสกุลเงินที่แตกต่างกัน ขณะนี้ธนาคารพาณิชย์สามารถใช้ผลลัพธ์ดังกล่าวกับอนุพันธ์ด้านราคาได้
คำถามจากการสำรวจจริงคือ "คุณคิดว่าการฝากระหว่างธนาคารจะเป็นไปในทิศทางใดกับธนาคารพาณิชย์ที่สำคัญแห่งหนึ่งในวันนี้เวลา 11.00 น."
เมื่อวันที่ 2 กันยายน 1985, BBA เผยแพร่บรรพบุรุษของ Libor
เรียกว่า BBAIRS ซึ่งย่อมาจาก The Swap ของสมาคมนายธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ในเดือนมกราคมปีพ. ศ. 2529 ได้มีการเปิดตัวอัตรา Libor แรกสำหรับสกุลเงินสามสกุล: ดอลลาร์สหรัฐเงินปอนด์สเตอริงและเงินเยนของญี่ปุ่น
BBA ตอบสนองต่อวิกฤตการเงิน 2008 ในปี 2008 โดยการแก้ไขคำถามการสำรวจสมาชิกถามว่า "คุณสามารถยืมเงินไปได้กี่เปอร์เซ็นต์คุณต้องทำอย่างไรโดยการขอและยอมรับข้อเสนอของธนาคารระหว่างประเทศด้วยขนาดตลาดที่เหมาะสมก่อน 11.00 น." คำถามคือจริงมากขึ้น มันให้ผลลัพธ์ที่ดีขึ้นโดยการถามธนาคารว่าจะทำอะไรได้บ้างมากกว่าที่คิด (ที่มา: "มุมมองทางประวัติศาสตร์" BBA)
Fed ประวัติอัตราดอกเบี้ย: Chart With Major Events
อัตราเงินเฟดมี มีค่าตั้งแต่ศูนย์ถึง 20% ระหว่างปีพ. ศ. 2514 ถึง 2560 นี่คือจุดเด่นระดับต่ำและแผนภูมิทางประวัติศาสตร์ที่มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ
Prime อัตราดอกเบี้ย: ความหมายเปรียบเทียบกับ Libor
อัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่ธนาคารเรียกเก็บจากลูกค้าที่ดีที่สุด เพิ่มขึ้นเป็น 4.25% เมื่อ FOMC เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในวันที่ 14 มิถุนายน 2560
พื้นฐานของ LIBOR: อัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยธนาคารระหว่างประเทศลอนดอน
อัตราดอกเบี้ยที่เสนอโดยธนาคารระหว่างประเทศลอนดอน หรือ LIBOR คืออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ธนาคารพาณิชย์ใหญ่เรียกเก็บเงินจากกัน เรียนรู้ว่า LIBOR มีผลต่อคุณอย่างไร