Greenspan Put, Bernanke Put และธนาคารกลางอื่น ๆ ทำให้

คำว่า Bernanke วาง ได้กลายเป็นที่แพร่หลายเกือบทุกอย่างเช่น ในสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนได้รับเลือกจากธนาคารกลางเนื่องจากมีราคาอยู่ในเกณฑ์ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ถือ 100 หุ้นในดัชนีตลาดในวงกว้างอาจได้รับการค้ำประกันจากธนาคารกลางที่หุ้นจะไม่ลดลงต่ำกว่า 20% เนื่องจากถ้ามีธนาคารกลางจะแทรกแซงอัตราดอกเบี้ยต่ำไป เพิ่มการประเมินมูลค่าหุ้น ในบทความนี้เราจะสำรวจธนาคารกลางแห่งนี้ในรายละเอียดมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

ธนาคารกลางมีเครื่องมือที่แตกต่างกันมากมายในการจำหน่ายเพื่อลดผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยและส่งผลต่อราคาทรัพย์สิน นับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2551 ชุดเครื่องมือชุดนี้ได้รวมเอาตัวเลือกที่ออกแบบมาเพื่อให้มีผลต่อราคาสินทรัพย์โดยตรง ตัวอย่างเช่น U. S. Federal Reserve ได้เริ่มซื้อพันธบัตรและพันธบัตรโดยตรงในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเพื่อเพิ่มราคาและสภาพคล่องของสินทรัพย์เหล่านี้ในช่วงเวลาที่มีปัญหา

เครื่องมือที่ใช้บ่อยในนโยบายการเงิน ได้แก่ :

Money Supply

ธนาคารกลางสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลเพื่อเพิ่มปริมาณเงินหรือขายเพื่อลดปริมาณเงินในสิ่งที่เรียกว่าการดำเนินการตลาดแบบเปิด การเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร

อัตราดอกเบี้ย

• ธนาคารกลางสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยตรงเช่นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารในประเทศสหรัฐอเมริกาเพื่อควบคุมความต้องการใช้เงิน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักตอบสนองความต้องการน้อยลงและในทางกลับกันสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง เงินสำรองของธนาคาร
• ธนาคารกลางสามารถกำหนดจำนวนเงินที่ธนาคารพาณิชย์ต้องถือเป็นเงินสำรองซึ่งจะส่งผลต่อปริมาณเงินในทางอ้อม อัตราส่วนสำรองที่สูงขึ้นจะช่วยลดปริมาณเงินและในทางกลับกันสำหรับอัตราส่วนสำรองต่ำ การผ่อนคลายเชิงปริมาณ
• ธนาคารกลางหันมาใช้โดยตรงเพื่อซื้อสินทรัพย์บางประเภทเพื่อเพิ่มฐานเงินและฟื้นฟูสภาพคล่องให้เหลือน้อยที่สุดเช่นตลาดจำนองในสหรัฐอเมริกาในปี 2551 และ 2552 อันตรายทางจริยธรรมและปัญหาอื่น ๆ ธนาคารกลางได้รับมอบหมายให้ควบคุมอัตราเงินเฟ้อในอดีตโดยมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยผ่านทางการดำเนินการตลาดแบบเปิดแต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารกลางหลายแห่งได้ขยายพันธกิจเพื่อมุ่งเน้นไปที่การเติบโตทางเศรษฐกิจการจ้างงานและความมั่นคงทางการเงิน ผลที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่วิกฤติเศรษฐกิจในปีพศ. 2551 ได้รับอัตราดอกเบี้ยต่ำเรื้อรังซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและการปรับปรุงอัตราการจ้างงานในหลายประเทศทั่วโลก
• ปัญหาคือเอกสารเหล่านี้อาจมีความขัดแย้งกันอยู่ตลอดเวลา ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยต่ำทำให้เกิดฟองเงินกู้ยืมในหลายประเทศเนื่องจาก บริษัท และผู้บริโภคได้รับการสนับสนุนให้ใช้หนี้มากขึ้น การไหลเวียนของตลาดด้วยเงินสดราคาถูกอาจกลายเป็นปัญหาเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจกลับมานับตั้งแต่ที่เงินทุนส่วนเกินสามารถนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อได้อย่างรวดเร็วเว้นแต่จะได้รับการจัดการอย่างถูกต้องโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงที ธนาคารกลางยังอาจกลายเป็นอันตรายทางศีลธรรมเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดจะเสี่ยงมากขึ้นเมื่อรู้ว่าธนาคารจะต้องเสียค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นหากธนาคารกลางดำเนินนโยบายการเงินทุกครั้งที่ตลาดตก 15% นักลงทุนในตลาดอาจเต็มใจรับความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากรู้ว่าน่าจะได้รับการช่วยเหลือจากนโยบายการเงิน และในที่สุดปัญหาเหล่านี้อาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนภายในตลาด

ข้อ จำกัด ด้านนโยบายการเงิน

ผลพวงจากวิกฤติเศรษฐกิจโลกในปี 2551 ส่งผลให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับขอบเขตของผลกระทบของนโยบายการเงินต่อหุ้น ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและโปรแกรมซื้อพันธบัตรเป็นเวลานานอาจมีมาตรการน้อยลงสำหรับธนาคารกลางเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและช่วยเพิ่มราคาหุ้น

จุดเด่นของ Takeaway

ธนาคารกลางถือเป็นนโยบายการเงินที่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเมื่อตลาดหุ้นมาถึงระดับหนึ่งที่มีประเภทเดียวกันหรือได้รับการคุ้มครองเป็นตัวเลือกการฝาก

การกระทำเหล่านี้เป็นที่นิยมของ Alan Greenspan และ Ben Bernanke แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ดูเหมือนว่าพวกเขาจะไม่เชื่อถือ

นโยบายด้านการเงินของตัวเองก็แสดงให้เห็นว่ามีผลกระทบลดลงต่อหุ้นในขณะที่ความคิดของธนาคารกลางอาจทำให้เกิดอันตรายทางศีลธรรม