กองทุน Hedge ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างไร

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีผลกระทบที่ลึกซึ้งและมีผลต่อเศรษฐกิจมาก เนื่องจากไม่ได้รับการควบคุมตามตลาดหุ้นพันธบัตรหรือสินค้าโภคภัณฑ์จึงเป็นเรื่องยากที่จะหาสิ่งที่พวกเขาซื้อหรือขายได้จริง ประมาณว่าพวกเขาเป็นเจ้าของระหว่าง 10% -50% ของตลาดหุ้นบางแห่งและคิดเป็นสัดส่วนครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขายรายวัน การเจริญเติบโตของพวกเขาได้เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ปีพศ. 2543 และมีความผันผวนในการลงทุนในหลาย ๆ ด้าน

สิ่งที่ทำให้พวกเขามีอิทธิพลดังนั้น? อันดับแรกการใช้ประโยชน์ของพวกเขาช่วยให้พวกเขาสามารถควบคุมหลักทรัพย์มากขึ้นกว่าถ้าพวกเขาเพียงซื้อนาน พวกเขาใช้อนุพันธ์หมายความว่าด้วยเงินลงทุนจริงเพียงเล็กน้อยพวกเขามีความสามารถในการสร้างการชิงช้าขนาดใหญ่ในตลาด เหล่านี้รวมถึงตัวเลือกสัญญาที่ช่วยให้พวกเขาที่จะนำค่าเล็ก ๆ ที่จะซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ในหรือก่อนวันที่ที่ระบุ พวกเขาสามารถขายหุ้นสั้นซึ่งหมายความว่าพวกเขายืมหุ้นจากนายหน้าขายมันและสัญญาว่าจะให้มันกลับมาในอนาคต พวกเขาซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่บังคับให้พวกเขาซื้อหรือซื้อหลักทรัพย์หรือสกุลเงินด้วยราคาที่ตกลงกันไว้ในวันหนึ่ง ๆ ในอนาคต

ประการที่สองใช้โปรแกรมซื้อขายเครื่องคอมพิวเตอร์ที่เน้นย้ำแนวโน้มใด ๆ นี่เป็นวิธีเดียวที่ทำให้ทุกคนสามารถแข่งขันกับตลาดได้ดีกว่า พวกเขามีพื้นการพนันว่าโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ซับซ้อนและการวิเคราะห์จะช่วยให้พวกเขาถูกต้องบ่อยกว่าไม่

ประการที่สามกองทุนป้องกันความเสี่ยงพึ่งพาเงินทุนระยะสั้นผ่านตราสารตลาดเงิน เหล่านี้เป็นวิธีที่ปลอดภัยมากในการหาเงินเช่นเงินทุนตลาดตราสารที่ออกโดย บริษัท เครดิตสูงและซีดี กองทุนป้องกันความเสี่ยงซื้อและขายชุดเครื่องมือเหล่านี้ให้กับนักลงทุนเพื่อสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะรักษาระดับบัญชีกำไรของพวกเขาไว้

กลุ่มนี้เป็นตราสารอนุพันธ์เช่นเอกสารทางการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์

โดยปกติการทำงานนี้ดี อย่างไรก็ตามในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนจำนวนมากกลัวว่าจะขายตราสารที่มีความปลอดภัยเหล่านี้เพื่อซื้อตั๋วเงินคลังที่มีการค้ำประกัน 100% เป็นผลให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถรักษาบัญชีกำไรของพวกเขาและถูกบังคับให้ขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่อรองราคาชั้นใต้ดินจึงเลวร้ายลงความผิดพลาดของตลาดสต็อก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ 17 กันยายน 2008 Run on Money Markets

ประการที่ห้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังไม่ได้รับการควบคุมโดยส่วนใหญ่ พวกเขาสามารถลงทุนโดยไม่ต้องตรวจสอบโดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไม่เหมือนกองทุนรวมพวกเขาไม่จำเป็นต้องรายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับการถือครองของพวกเขา ซึ่งหมายความว่าไม่มีใครรู้ว่าพวกเขามีการลงทุนอะไร

วิธีการสร้างฟองสบู่

เจ้าของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่รวยที่สุดในโลก George Soros กล่าวว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มีผลต่อตลาดในห่วงความคิดเห็นหากไม่กี่โปรแกรมการค้าของพวกเขาถึงข้อสรุปที่คล้ายกันเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนจะเรียกคนอื่น ๆ ที่จะตอบสนอง

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ากองทุนเริ่มต้นซื้อดอลลาร์สหรัฐในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งช่วยเพิ่มมูลค่าของดอลลาร์ขึ้นร้อยละสอง โปรแกรมอื่น ๆ ได้รับแนวโน้มและแจ้งเตือนนักวิเคราะห์ของตนให้ซื้อ แนวโน้มนี้สามารถเน้นได้หากโมเดลคอมพิวเตอร์ได้รับการสนับสนุนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคเช่นสงครามในยูเครนการเลือกตั้งในกรีซและการลงโทษผู้มีอำนาจของรัสเซีย

โมเดลใช้ทุกสิ่งเหล่านี้เข้าร่วมบัญชีและแจ้งเตือนนักวิเคราะห์อีกรายว่าขายยูโรและซื้อดอลลาร์ แม้ว่าจะไม่มีใครรู้ว่าดัชนีดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้น 15% ในปี 2014 ในขณะที่ยูโรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปี

ฟองสบู่อื่น ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ฉับพลันและรุนแรง ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 30% ในปี 2013 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 200 ปีในปี 2012 และทองคำก็เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 1 เหรียญต่อออนซ์ในปี 2554 ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเป็นระดับสูงสุดที่ 145 เหรียญต่อบาร์เรลในปีพ. ศ. แม้ว่าความต้องการจะลดลงจากภาวะถดถอย ฟองสบู่ที่ก่อให้เกิดความเสียหายมากที่สุดคือการซื้อขายหลักทรัพย์ในหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันในปีพ. ศ. 2548

หากพวกเขามีหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ใด ๆ หรือกองทุนบำเหน็จบำนาญคุณจะได้รับผลกระทบจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ลดต้นทุนของน้ำมันลงอย่างมาก

นั่นมีผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจ ราคาน้ำมันเป็นส่วนหนึ่งของอัตราเงินเฟ้อซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการซื้อของผู้บริโภค เนื่องจากผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภคเกือบ 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯการขยายกำลังซื้อของผู้บริโภคจึงทำให้การเติบโตในประเทศดีขึ้น ในทางตรงกันข้ามผู้ผลิตของยูเอสเอกำลังถูกกดดันอย่างหนัก นั่นเป็นการลดการเติบโตของการส่งออก

กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการธนาคาร ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่กำลังมุ่งเน้นให้มากขึ้นในกลุ่มลูกค้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่สุด ตัวอย่างเช่น Citi ได้รับค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดจาก "โฟกัสห้า" เหล่านี้เป็น บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management และ Carlson Capital ธุรกิจขนาดเล็กกำลังมีเวลาหาเงินยากขึ้น (ที่มา: "คุณจ่ายเงินแค่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น" Bloomberg, 23 มีนาคม 2016)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ใครเป็นผู้ลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์?

• กองทุน Hedge ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?
• ฉันสามารถป้องกันความเสี่ยงโดยไม่มีกองทุนได้หรือไม่?
• พวกเขาทำให้วิกฤตการณ์ทางการเงินหรือไม่?
• อะไรเป็นเหตุให้เกิดวิกฤติสินเชื่อซับไพรม์?
• อะไรคือบทบาทของตราสารอนุพันธ์ในการสร้างวิกฤติปี 2551?
• วิกฤติกองทุนเฮดจ์ฟันด์ LTCM คืออะไร?