กองทุน Hedge ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร: Pros, Cons

ผลกระทบของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต่อตลาดหุ้นได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในทศวรรษที่ผ่านมา ตามการประมาณการบางอย่างพวกเขาควบคุม 10 เปอร์เซ็นต์ของหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึง New York Stock Exchange, NASDAQ และ BATS Credit Suisse ประเมินว่าผลกระทบของพวกเขาอาจจะสูงขึ้น พวกเขาสามารถควบคุมครึ่งของ New York และ London Stock Exchanges International Red Herald Tribune, 1 มกราคม 2007)

เนื่องจากการค้าบ่อยครั้งพวกเขาเป็นผู้รับผิดชอบในการเป็นหนึ่งในสาม ของปริมาณรวมทุกวันของ NYSE เพียงอย่างเดียวประมาณ 8,000 กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการดำเนินงานทั่วโลกส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกามีความเข้มข้นสูงในรัฐคอนเนตทิคัต

นักวิจัยพบว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ให้ความสำคัญกับ แต่เมื่อแหล่งทุนของพวกเขาแห้งขึ้นพวกเขาสามารถมีผลกระทบเชิงลบที่ร้ายแรง (ที่มา: Charles Cao, Bing เหลียง, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, "โฮลดิ้งกองทุนโฮลดิ้งและประสิทธิภาพการตลาดสต็อก" Federal Reserve Board, พฤษภาคม 2549)

ข้อดีสองข้อ

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำให้ตลาดหุ้นมีความเสี่ยงน้อยลงนั่นเป็นเพราะพวกเขาใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนและข้อมูลช่วยให้นักวิเคราะห์ของพวกเขาสามารถค้นหา ออกมากขึ้นเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท มากกว่านักลงทุนเฉลี่ยสามารถใช้ประโยชน์และใช้ advanta GE ของหุ้นราคาไม่แพงใด ๆ ทำให้ราคาหุ้นมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น

โดยการลดความเสี่ยงกองทุนป้องกันความเสี่ยงลดความผันผวนของตลาดหุ้น

กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากเป็นนักลงทุนที่กระตือรือร้นมาก พวกเขาซื้อหุ้นเพียงพอที่จะได้รับคะแนนเสียงในคณะกรรมการ บริษัท พวกเขามีอิทธิพลดังกล่าวต่อหุ้นของ บริษัท ที่พวกเขาสามารถบังคับให้ บริษัท ซื้อหุ้นคืนและปรับปรุงราคาหุ้นได้ นอกจากนี้ยังสามารถทำให้ บริษัท ขายสินทรัพย์หรือธุรกิจที่มีกำลังการผลิตต่ำกลายเป็นธุรกิจที่มีประสิทธิภาพและสร้างผลกำไรมากขึ้น

ห้าข้อเสีย

กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังเพิ่มความเสี่ยง นั่นเป็นเพราะพวกเขาใช้กลยุทธ์เชิงปริมาณที่คล้ายคลึงกัน โปรแกรมคอมพิวเตอร์ของพวกเขาสามารถเข้าถึงข้อสรุปที่คล้ายกันเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุน พวกเขามีผลต่อตลาดโดยการซื้อผลิตภัณฑ์ชนิดเดียวกันเช่นหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกันในเวลาเดียวกัน เมื่อราคาเพิ่มขึ้นโปรแกรมอื่น ๆ จะเรียกใช้และสร้างคำสั่งซื้อสำหรับผลิตภัณฑ์ชนิดเดียวกัน นั่นเป็นวิธีที่พวกเขาสร้างฟองสบู่ เพียงแค่พิจารณาราคาที่อยู่อาศัยในปีพ. ศ. 2548 น้ำมันในปีพ. ศ. 2551 ทองคำในปี 2554 ขุมคลังในปี 2555 ตลาดหุ้นในปี 2556 และเงินดอลลาร์สหรัฐฯในปีพ. ศ. 2557

ประการที่สองการใช้อนุพันธ์ของเฮดจ์ฟันด์หมายความว่า เงินลงทุนจริงเพียงเล็กน้อยพวกเขามีความสามารถในการสร้างชิงช้าขนาดใหญ่ในตลาด เหล่านี้รวมถึงตัวเลือกสัญญาที่ช่วยให้พวกเขาที่จะนำค่าเล็ก ๆ ที่จะซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ในหรือก่อนวันที่ที่ระบุพวกเขาสามารถขายหุ้นสั้นซึ่งหมายความว่าพวกเขายืมหุ้นจากนายหน้าขายมันและสัญญาว่าจะให้มันกลับมาในอนาคต พวกเขาซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่บังคับให้พวกเขาซื้อหรือซื้อหลักทรัพย์หรือสกุลเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในวันที่ที่ระบุไว้ในอนาคต

ประการที่สามกองทุนป้องกันความเสี่ยงพึ่งพาเงินทุนระยะสั้นผ่านตราสารตลาดเงิน

นี่เป็นวิธีที่ปลอดภัยมากสำหรับการระดมเงินสดเช่นกองทุนตลาดเงิน, กระดาษพาณิชย์ที่ออกโดย บริษัท เครดิตสูงและซีดี กองทุนป้องกันความเสี่ยงซื้อและขายชุดเครื่องมือเหล่านี้ให้กับนักลงทุนเพื่อสร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะรักษาระดับบัญชีกำไรของพวกเขาไว้ การรวมกลุ่มเป็นตราสารอนุพันธ์เช่นเอกสารทางการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์

โดยปกติการทำงานนี้ดี แต่ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินนักลงทุนจำนวนมากกลัวว่าจะขายตราสารที่ปลอดภัยเหล่านี้เพื่อซื้อตั๋วเงินคลังที่มีการรับประกัน 100 เปอร์เซ็นต์ เป็นผลให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่สามารถรักษาบัญชีกำไรของพวกเขาและถูกบังคับให้ขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่อรองชั้นล่างทำให้แย่ลงสต็อกความผิดพลาดของตลาด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ 17 กันยายน 2008, Run on Money Markets

ประการที่สี่พวกเขาใช้หนี้ระยะสั้นนี้เป็นแรงซื้อเพื่อซื้อตราสารอนุพันธ์ที่มีความเสี่ยง

นั่นคือวิธีเดียวที่ทำให้ทุกคนสามารถมีส่วนร่วมในตลาดได้ดีกว่า พวกเขากำลังพนันว่าโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ซับซ้อนและการวิเคราะห์ของพวกเขาจะช่วยให้พวกเขาถูกต้องบ่อยกว่าไม่

ประการที่ห้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังไม่ได้รับการควบคุมโดยส่วนใหญ่ พวกเขาสามารถลงทุนได้โดยไม่ต้องตรวจสอบโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ไม่เหมือนกองทุนรวมพวกเขาไม่จำเป็นต้องรายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับการถือครองของพวกเขา นั่นหมายความว่าไม่มีใครรู้ว่าการลงทุนของพวกเขาเป็นอย่างไร

คุณมีผลกระทบอย่างไร

หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นไม่ว่าทั้งหมดหรือผ่านทาง 401 (k) IRA หรือแผนบำนาญคุณจะได้รับผลกระทบจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง