การเลือกกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นปานกลางหรือระยะยาว

ปัจจัยหนึ่งที่สำคัญที่สุดในการลงทุนในกองทุนพันธบัตรและกองทุน ETF คือการทำความเข้าใจความแตกต่างในลักษณะความเสี่ยงและผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่างกัน โดยปกติแล้วกองทุนจะแบ่งออกเป็น 3 กลุ่มตามระยะเวลาที่กำหนดโดยเฉลี่ยของพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของกองทุน

• ระยะสั้น (น้อยกว่า 5 ปี)
• ระยะปานกลาง (5 ถึง 10 ปี) > ระยะยาว (มากกว่า 10 ปี)
• พันธบัตรระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงต่ำและมีผลตอบแทนต่ำในขณะที่พันธบัตรระยะยาวมักให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ยังมีความเสี่ยงมากขึ้น ในฐานะที่เป็นชื่อของพวกเขาจะแนะนำพันธบัตรระยะกลางตกอยู่ประมาณในช่วงกลาง

ทำไมถึงเป็นเช่นนี้? เพียงแค่ซื้อพันธบัตรระยะยาวก็จะคุมเงินของนักลงทุนเป็นระยะเวลานานกว่าหุ้นกู้ระยะสั้นซึ่งจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยมากขึ้นส่งผลต่อราคาตราสารหนี้ เกือบทุกพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดเกินกว่าหนึ่งปีขึ้นอยู่กับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาอันเนื่องมาจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ยิ่งนานเท่าไรความผันผวนของราคาก็จะมากขึ้น ระยะเวลาที่สั้นกว่าจนครบกำหนดความผันผวนของราคาจะลดลง

นอกจากนี้ผลตอบแทนในระยะสั้นยังได้รับผลกระทบมากขึ้นจากนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Federal Reserve) ในขณะที่ผลการดำเนินงานของพันธบัตรระยะยาวส่วนใหญ่กำหนดโดยแรงตลาด

เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็วกว่านโยบายของเฟดทำให้เกิดความผันผวนของราคาในระยะยาวมากขึ้นสำหรับพันธบัตรระยะยาว

ผลการดำเนินงานของพันธบัตรในช่วงเวลาที่อัตราการขึ้นและลดลง

ตารางด้านล่างแสดงตัวอย่างการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่ส่งผลกระทบต่อ ตามข้อมูลจากวันที่ 24 มกราคม 2014 อัตราการแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นหนึ่งเปอร์เซ็นต์จะมีผลต่อราคาธนารักษ์ต่อไปนี้

2 ปี: -1 9%

5 ปี: -4 7%

10 ปี: -8 5%

30 ปี: -17 8%

• โปรดทราบ; นี่เป็นเพียงตัวอย่างจากข้อมูล snapshot จากวันเดียว ข้อมูลนี้ควรใช้เพื่ออนุมานการเคลื่อนไหวตามสัดส่วนของพันธบัตรของการครบกำหนดที่ต่างกันในช่วงเวลา แต่จะแสดงภาพความผันผวนที่สูงขึ้นของพันธบัตรระยะยาว
• การกำหนดสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับคุณ
• นักลงทุนมักจะปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนของตนไปอีกด้านหนึ่งโดยพิจารณาจากความอดกลั้นความเสี่ยงวัตถุประสงค์และกรอบเวลา
• ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีความปลอดภัยเป็นอันดับแรกมักจะเสียสละผลผลิตเพื่อแลกกับความมั่นคงมากขึ้นและลดความเสี่ยงของการสูญเสียในพันธบัตรระยะสั้น ในทางกลับกันนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและมีเวลามากขึ้นจนกว่าเขาหรือเธอจำเป็นต้องแตะลงในเงินต้นของเขาอาจมีความเสี่ยงมากขึ้นเพื่อแลกกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในพันธบัตรระยะยาว

ไม่มีคำตอบที่ถูกต้องเพียงอย่างเดียวว่าแนวทางใดเป็นทางเลือกที่ดีกว่า ทุกอย่างขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของแต่ละบุคคล อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าเงินกองทุนพันธบัตรระยะยาวเนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการใช้เงินต้นภายในสามปีหรือน้อยกว่า

การลงทุนในแต่ละประเภท

นักลงทุนมีวิธีลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาวหลายรูปแบบ สองวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการใช้กองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

Morningstar ได้จัดกองทุนตราสารหนี้ตามกำหนดเวลาในเว็บไซต์ของ บริษัท ซึ่งสามารถให้นักลงทุนได้รับจุดเริ่มต้นในการตรวจสอบต่อไป ลิงค์ต่อไปนี้แสดงเงินทุนในแต่ละประเภท:

กองทุนพันธบัตรระยะสั้น

กองทุนพันธบัตรระยะปานกลางทางการเงิน

กองทุนพันธบัตรระยะยาว

กองทุนรวมที่ให้ความสำคัญกับการแลกเปลี่ยน (ETFs) ของตัวเลือกในแต่ละหมวดหมู่ เช่นเดียวกับกรณีของกองทุนรวมจำนวนมากจะแบ่งตามอายุของพวกเขาโดยเฉลี่ย แต่ยังรวมถึงส่วนของตลาดที่พวกเขาครอบคลุม ตัวอย่างเช่นนักลงทุนมีทางเลือกระหว่างพันธบัตรระยะสั้น, กลาง, และระยะยาวภายในรัฐบาลประเภทเทศบาลและองค์กรประเภทพันธบัตร

• กองทุนพันธบัตรระยะปานกลางมีจำนวนมากที่สุดในสามประเภท เหตุผลนี้ง่าย: กองทุนดัชนีและผู้ที่มีแนวโน้มที่จะลงทุนในสเปกตรัมทั้งหมดของตลาดตราสารหนี้มีแนวโน้มที่จะเฉลี่ยออกไปเป็นวุฒิภาวะ "ปานกลาง" ดูแลความแตกต่างระหว่างเงินทุนที่เหมาะสมกับคำอธิบายนี้เมื่อเทียบกับเงินกองทุนที่ให้วงเงินระยะกลางโดยเฉพาะ
• คำเตือน: พันธบัตรระยะยาวไม่ได้สร้างผลตอบแทนสูงสุด!
• เมื่อมองจากผลการปฏิบัติงานของกองทุนคุณควรคำนึงถึงบริบททางประวัติศาสตร์ด้วย ในเดือนมกราคม 2013 - ไม่กี่เดือนก่อนที่ตลาดตราสารหนี้เริ่มอ่อนตัวลงนักลงทุนที่มองไปที่ประเภทกองทุนพันธบัตรของ Morningstar จะได้รับผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยสำหรับประเภทครบกําหนดสามประเภทในช่วงสิบปีที่ผ่านมา:

กองทุนพันธบัตรระยะสั้น : 3. 03%

กองทุนพันธบัตรระยะปานกลาง: 5. 65%

พันธบัตรระยะยาว: 8. 53%

ทำไมผลตอบแทนของหุ้นกู้ระยะยาวถึงแข็งแกร่งมาก? ส่วนใหญ่เป็นเพราะผลเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงปลายหางของตลาดวัว 31 ปีในพันธบัตร เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงพันธบัตรระยะยาวจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า เมื่ออัตราการเริ่มขึ้น แต่ความสัมพันธ์นี้ได้หันหัวของมัน สำหรับปีปฏิทิน 2013 เต็มรูปแบบแล้วหมวดหมู่ประเภทระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวจะกลับคืนมา 0. 45%, -1 45 และ -5 33% ตามลำดับ

• การ takeaway: ไม่ว่าตารางตอบแทนทั้งหมดจะพูดในช่วงเวลาใดก็ตามโปรดจำไว้ว่า
• ระยะยาวมักจะเท่ากับ yields ที่สูงกว่า แต่ไม่จำเป็นต้องมีผลตอบแทนรวมที่สูงกว่า