คำถามเกี่ยวกับ Put Spreads

ฉันได้รับคำถามจากผู้ค้าตัวเลือกใหม่ ๆ การตอบกลับของฉันเป็นตัวหนา

Mark,
ฉันทำวัว กระจาย - แค่ 2 สัญญาเท่านั้น

ซื้อ 2 XYZ 38 ก. พ. และขาย 2 XYZ 40 ก.ค. P

นี่คือ การแพร่กระจายครั้งแรก ฉันเคยทำมาแล้ว ฉันต้องการให้แน่ใจว่าฉันเข้าใจ
การทำความเข้าใจกับสิ่งที่คุณกำลังทำอยู่เป็นสิ่งที่ต้องทำก่อนทำการค้า แต่ขอให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจ NOW

การลดลงนี้ทำให้ขีดความสามารถของฉันสูญเสียไปในการแพร่กระจายไปถึง $ 2 ต่อหุ้นหากหุ้นลดลง

ใช่ (เกือบ) มูลค่าสูงสุดสำหรับการแพร่กระจายนั้นคือ 2 บาท แต่อย่าลืมหักค่าบริการ $ 0 38 เบี้ยประกันภัยที่เก็บรวบรวมเมื่อขายการแพร่กระจาย: การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของคุณคือ 'เท่านั้น' $ 1 62 บวกค่าคอมมิชชั่น การขายการแพร่กระจายเป็นวิธีที่ดีในการจัดการความเสี่ยง

ฉันขายชุด 40 ชิ้นดังนั้นหากสต็อกตกลงต่ำกว่า 40 ฉันจะซื้อมัน เป็นการค้ารั้นดังนั้นฉันเชื่อว่าสต็อกจะเกิน 40 ในวันหมดอายุ
ใช่

ถ้าสต็อกมีอายุเกินกว่า 40 ปีเมื่อหมดอายุการหมดอายุจะถือว่าหมดอายุและฉันจะให้เครดิตที่ได้รับ (เครดิตสุทธิ 38 เซ็นต์ต่อหุ้น)
ใช่ เงินสดที่มีอยู่ในบัญชีของคุณแล้ว และเป็นของคุณเพื่อไม่ให้เกิดสิ่งที่เกิดขึ้น

ถ้าสต็อกอยู่ระหว่าง 38 ถึง 40 ปี 38 จะหมดอายุไร้ค่าและฉันจะอยู่ในช่วง 40 ที่ดีฉันได้รับมันในราคาที่ลดลงและฉันชอบเป็นเจ้าของหุ้น แต่ฉันสามารถขายให้ครบ 38s ได้หรือไม่?

(a) จริงคุณจะได้รับหุ้นในราคาที่ถูกกว่า (เมื่อเทียบกับราคาปัจจุบัน) การลดราคา 38 เปอร์เซ็นต์หรือเครดิตที่เก็บมาก่อนหน้านี้ ในสถานการณ์สมมตินี้คุณจะมีสต็อกที่ราคา 39 เหรียญ 62 บวกค่าคอมมิชชั่น
(b)

คุณอาจลองขายเครื่องรุ่น 38s ได้ตลอดเวลา ก่อน ตลาดปิดทำการในวันหมดอายุของวันศุกร์ที่ 3 อย่างไรก็ตามตัวเลือกอาจไม่มีราคาเมื่อคุณตัดสินใจที่จะขายและจะไม่มีการเสนอราคาสำหรับตัวเลือกนั้น (c)

จงระวังให้มาก คุณขายการแพร่กระจายของการวางและทำให้ซื้อ 38 ทำให้ สำหรับการป้องกัน ไม่ใช่เป็นแหล่งที่มาของกำไร ดังนั้นถ้าคุณขาย 38 ทำให้ก่อนที่จะหมดอายุคุณจะสูญเสียการป้องกันที่ หากแผนของคุณคือการยกเลิกการป้องกันนั้นคุณแน่ใจหรือไม่ว่าคุณต้องการซื้อสิ่งเหล่านี้ในตอนแรก บางทีคุณควรจะขายแค่เปล่า ๆ ? กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคืออะไร?

'กลยุทธ์ที่ดีที่สุด' เป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดได้เนื่องจากมันแตกต่างกันไปจากพ่อค้ากับพ่อค้า ส่วนใหญ่ของผู้ค้าใส่กระจายไม่มีส่วนได้เสียในหุ้น พวกเขาค้ากระจายกับความตั้งใจในการหากำไรในระยะสั้น ไม่ค่อยมีความสนใจในการเป็นเจ้าของหุ้น อย่างไรก็ตามไม่มีอะไรผิดพลาดกับการซื้อหุ้นที่ 39 เหรียญ 62 และสร้างการสูญเสียหยุดที่ $ 38 หากหุ้นอยู่ต่ำกว่า $ 38 เมื่อหมดอายุคุณจะใช้การวางและการถ่ายโอนข้อมูลหุ้นของคุณที่ $ 38 จำกัด การสูญเสียของคุณ
สิ่งนี้แตกต่างจากความคิดของผู้ค้าที่เต็มใจที่จะเป็นเจ้าของหุ้น พวกเขาขายตัวเลือกการใส่เปล่า ดังนั้นคำถามยังคงอยู่: ทำไมคุณซื้อ 38 ใส่? การซื้อไม่ถูกต้องหรือผิด 'แต่ขึ้นอยู่กับเหตุผลของคุณสำหรับการค้า: กำไรการค้าระยะสั้นและความปรารถนาที่จะซื้อหุ้นที่เหลือ

การตอบกลับพร้อมคำถามเพิ่มเติมมาถึงทาง e-mail:

นี่เป็นไฮบริด ระบุว่าฉันยินดีที่จะเป็นเจ้าของหุ้นไม่ได้เป็นเจ้าของ 38 ทำให้ให้การป้องกันบางส่วนหรือไม่? นอกจากนี้ถ้าสต็อกต่ำกว่า 38 ใกล้หมดอายุ 38 วางมีค่าและฉันสามารถขายพวกเขาซึ่งช่วยลดต้นทุนของฉันสำหรับการซื้อหุ้น?
ใช่ คุณถูก. การเป็นเจ้าของทำให้การป้องกัน แต่การป้องกันที่ไม่ถูก

ใช่อีกครั้ง ขายที่ทำให้ลดต้นทุน อย่างไรก็ตาม

การไม่ซื้อของในตอนแรก จะช่วยลดต้นทุนของคุณด้วย ผู้ค้าที่ซื้อผ้าคลุมนอน - ไม่แสวงหาผลกำไรการค้าระยะสั้นเพียงอย่างเดียว พวกเขายินดีที่จะเป็นเจ้าของหุ้นในราคาที่ดีขึ้น (เมื่อเทียบกับราคาหุ้นในขณะที่ขายได้) - และเกือบจะไม่เคยซื้อการป้องกัน

คุณกำลังทำทั้งสองอย่าง คุณต้องการเป็นเจ้าของหุ้น

และ คุณต้องการปกป้องตนเอง ไม่มีอะไรผิดปกติกับที่ ฉันเชื่อว่ามันควรจะเป็นความคิดที่ดีที่จะ จำกัด การสูญเสีย อย่างไรก็ตามคุณยังใหม่กับตัวเลือกและต้องการทราบว่าคุณตระหนักดีว่าค่าใช้จ่ายในการเป็นเจ้าของในฐานะการคุ้มครองจะค่อนข้างแพงและทำให้กำไรในอนาคตเสียหายอย่างรุนแรง จากนั้นมีคำถามนี้: คุณจะทำอะไรเพื่อป้องกัน (ถ้าคุณซื้อหุ้น) หลังจากหมดอายุในเดือนกรกฎาคม? ของคุณ 38 วางจะหมดอายุไร้ค่า คุณจะยังคงใช้เงินมากขึ้นในการป้องกัน? ทำให้ยากที่จะหารายได้ หมายเหตุ: เมื่อคุณเป็นเจ้าของสต็อกบวกทำให้ที่

เทียบเท่ากับการเป็นเจ้าของสาย - ด้วยการนัดหยุดงานเดียวกันและหมดอายุเป็นวาง คุณต้องการโทรศัพท์ของตัวเองมากกว่าหุ้น? ฉันไม่สามารถตอบสำหรับคุณได้