อัตราส่วน Option Spreads- เล่นสำหรับเร็ว ๆ นี้จะเป็นตลาดผันผวน

ตัวเลือกเป็นเครื่องมือทางการตลาดที่น่าทึ่ง พวกเขาช่วยให้นักลงทุนและผู้ค้าได้รับประโยชน์มหาศาลในตลาด ตัวเลือกเป็นเครื่องมือเดียวที่ทำให้ผู้เข้าร่วมการตลาดมีโอกาสสร้างรายได้ในตลาดที่สูงขึ้นลดลงหรือไม่ย้ายเลย

ตัวเลือกคือเครื่องมือสำคัญที่สะท้อนถึงความผันผวนของตลาด ในโลกของวัตถุดิบตัวเลือกมีประโยชน์อย่างยิ่งเนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์เป็นส่วนหนึ่งของชั้นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากที่สุด

ตัวเลือกคือการประกันราคาผู้ซื้อตัวเลือกเป็นผู้เอาประกันภัยและผู้ขายของตัวเลือกทำหน้าที่เป็น บริษัท ประกันภัย

ตัวเลือกการโทรและวางให้กันและกัน การโทรทำให้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะซื้อในขณะที่การวางให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการขาย หลายตัวเลือกการค้าสร้างตลาดโดยใช้ตัวเลือกที่หลากหลาย การค้าที่เป็นที่นิยมคือการแพร่กระจายตัวเลือกอัตราส่วน ตัวเลือกที่มีราคานัดหยุดงานที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบันมีราคาสูงกว่าหรือสูงกว่าราคาที่อยู่ห่างจากราคาตลาดในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการซื้อน้ำมันดิบมีสิทธิซื้อน้ำมันที่ราคา 34 เหรียญในสามเดือนเมื่อราคาสินค้าพลังงานอยู่ที่ 30 เหรียญต่อบาร์เรลมีราคาแพงกว่าตัวเลือกการซื้อซึ่งมีสิทธิซื้อที่ 50 เหรียญในช่วงเวลาเดียวกัน . สมมติว่าตัวเลือกการโทร 34 บาทสำหรับการหมดอายุในอีกสามเดือนคือ $ 5 ในเวลาเดียวกันตัวเลือกการโทร 50 บาทสำหรับการหมดอายุเดียวกันอาจเป็น $ 0 50.

ในตัวอย่างนี้ถ้าคุณต้องการขายตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดมูลค่า 34 ดอลลาร์คุณสามารถซื้อตัวเลือกการโทรได้สูงสุดสิบดอลล่าร์สำหรับพรีเมี่ยมไม่ได้ $ 5 ที่ได้รับสำหรับการขายการเรียกเก็บเงินหนึ่งครั้ง $ 34 จะหักล้างเงิน 5 ดอลลาร์ที่จ่ายสำหรับการซื้อตัวเลือกการโทรสิบตัว 50 ดอลล่าร์แต่ละตัวที่ 50 เซนต์ หากน้ำมันดิบอยู่ที่ 100 เหรียญต่อตลอดอายุการแพร่กระจายผลกำไรสุทธิของการค้าจะเป็นผลกำไร 434 เหรียญต่อบาร์เรล

คุณจะเสียเงิน $ 66 เมื่อซื้อตัวเลือกการโทร 34 ดอลลาร์ แต่ในเวลาเดียวกันกำไรในตัวเลือกการโทรที่เรียกเก็บเงิน $ 50 จะเท่ากับ $ 500 ต่อบาร์เรล (10 เท่า $ 50) การสูญเสียสูงสุดในการซื้อขายนี้จะอยู่ที่ 16 เหรียญต่อบาร์เรลหากราคาน้ำมันดิบอยู่ที่ 50 เหรียญเมื่อหมดอายุ อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของการค้าไม่ จำกัด หากน้ำมันขยับขึ้นไปที่ระดับ 150 เหรียญต่อบาร์เรลก่อนหมดอายุการค้านี้จะส่งผลให้มีกำไร 884 เหรียญต่อบาร์เรล นอกจากนี้การกระจายเหล่านี้อาจมีผลกับข้อเสียเมื่อพิจารณาว่าตลาดมีการเคลื่อนไหวต่ำกว่ามาก การขายตัวเลือกการซื้อที่อยู่บริเวณใกล้เคียงและการซื้ออัตราส่วนในการเลือกตัวเลือกเพิ่มเติมจากราคาตลาดในปัจจุบันที่มีการหมดอายุเช่นเดียวกันอาจทำให้ได้รับผลตอบแทนมหาศาลหากตลาดปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว

เนื่องจากปัจจัยหลักของ premium option คือความผันผวนเมื่อคุณซื้อตัวเลือกที่คุณกำลังทำเงินเดิมพันที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้น เมื่อคุณขายตัวเลือกคุณจะเดิมพันความผันผวนที่จะลดลงดังนั้นการเป็นเจ้าของตัวเลือกอัตราส่วนจะกระจายตัวเมื่อมีการเลือกตัวเลือกน้อยกว่าจำนวนที่ซื้อไปกับการเดิมพันความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ถ้าเป็นเช่นนั้นตัวเลือกทั้งหมดจะเพิ่มมูลค่า แต่อัตราการเปลี่ยนแปลงตามเปอร์เซ็นต์ของตัวเลือกที่มีอยู่มีแนวโน้มสูงกว่าตัวเลือกที่ขาย

ฉันจำได้ว่าตัวเลือกอัตราส่วนการแพร่กระจายในตลาดเงินในปี 1987 เพื่อนร่วมงานและฉันขายตัวเลือกการโทรหนึ่งดอลลาร์เมื่อมีการซื้อขายเงินที่ $ 5 75 ต่อออนซ์ ในเวลาเดียวกันเราซื้อตัวเลือกการโทรจำนวนมากถึง 5 เท่าและพรีเมี่ยมสำหรับการซื้อขายเป็นศูนย์ การขายโทร 6 ดอลลาร์ชดเชยการซื้อเรือจำนวน 8 ตัวเลือกการโทร เงินไปมากกว่า $ 10 ก่อนหมดอายุและเราทำความสะอาด! ที่ $ 10 การสูญเสียในการโทร $ 6 สั้น ๆ คือ $ 4 แต่กำไรจากการโทร $ 8 มีค่าเท่ากับ $ 2 ครั้ง 5 หรือ $ 10 ต่อออนซ์ ออนซ์ของการแพร่กระจายแต่ละผลกำไร 6 ดอลลาร์ เป็นการค้าที่มีความเสี่ยง เรามีความเสี่ยงที่ 2 เหรียญต่อออนซ์หรือ 2 ล้านเหรียญต่อล้านออนซ์ของการแพร่กระจายในการค้านี้

ตลาดฟิวเจอร์สรองรับการใช้ประโยชน์สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ตลาดตัวเลือกสามารถขยายอำนาจมากยิ่งขึ้น

ในโลกของการซื้อขายและการลงทุนมากขึ้นรางวัลที่หนึ่งพยายามที่มากขึ้นความเสี่ยงที่พวกเขาต้องไหล่ การกระจายตัวเลือกอัตราส่วนเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยง แต่เมื่อพวกเขาจ่ายเงินผลกำไรจะฉ่ำมาก