ความเสี่ยง: ความคิดเห็นของผู้ประกอบการรายหนึ่ง

เมื่อพูดถึงธุรกิจการค้าที่มีความเสี่ยงไม่ จำกัด ท่าทีของฉันก็คือผู้ค้าส่วนใหญ่ควรหลีกเลี่ยงการค้าขาย เหตุผลพื้นฐานก็คือตำแหน่งดังกล่าวต้องมีการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบและฉันกังวลว่าผู้ค้ารายใหม่ ๆ ที่ยังไม่ตระหนักถึงความสำคัญในการพัฒนาทักษะการบริหารความเสี่ยงที่ดีจะล่อลวงให้ใช้กลยุทธ์เหล่านี้ก่อนที่จะเข้าใจว่ามีเงินเท่าไร อาจสูญหายได้ การบริหารความเสี่ยง ที่มีฝีมือเป็นทักษะที่จำเป็นสำหรับผู้ค้ารายย่อย จากประสบการณ์ของผมในฐานะนักลงทุนประเภทเลือก (ปีพ. ศ. 2516 ถึงปีพ. ศ. 2557) ผมตั้งข้อสังเกตว่าการบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการซื้อขายสำหรับนักลงทุนทุกราย นี่ไม่ใช่สิ่งที่ฉันยอมรับได้ง่ายในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในฐานะผู้ทำตลาด

ของ CBOE

วันนี้ผมขอแนะนำให้คำนึงถึงความเสี่ยงอย่างรอบคอบและรวมถึงการใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง จำกัด และต้องระวังการซื้อขายตำแหน่ง ขนาดที่เหมาะสม เราทุกคนต้องการสร้างรายได้ RIGHT NOW อย่างไรก็ตามการทำความเข้าใจวิธีสร้างรายได้ในระยะยาวเป็นสิ่งสำคัญมากขึ้นซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องเรียนรู้ว่าตัวเลือกทำงานอย่างไรก่อนที่จะวางโฆษณา เงินที่มีความเสี่ยง เราแต่ละคนต้องตัดสินใจเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับการซื้อขายส่วนตัวของเราและผ่านความ

ความอดทนต่อความเสี่ยง

หากต้องการมีข้อมูลเพียงพอในการตัดสินใจเช่นนี้กลยุทธ์ต้องเข้าใจและปฏิบัติ ปัญหานี้เป็นปัญหาสำคัญสำหรับผู้ที่รีบร้อนในการเริ่มต้นใช้งาน

ผู้ค้าใหม่อาจไม่ต้องการใส่ใจกับการใช้บัญชีซื้อขายกระดาษและตัดสินใจซื้อขายด้วยเงินจริงและความเสี่ยงที่แท้จริง ด้วยเหตุนี้ฉันคิดว่าดีที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงการกล่าวถึงกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงมากเกินไป อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงฉันรู้ว่านักลงทุนรั้นมักจะยอมรับความเสี่ยงมากกว่าที่พวกเขาตระหนัก

ตัวอย่างเช่นเมื่อพ่อค้ารั้นเขา / เธอไม่ค่อยตระหนักดีว่าการซื้อหุ้นเป็น "อันตราย" หลังจากที่ทุกคนมีความระมัดระวังนักลงทุนควรที่จะซื้อหลักทรัพย์ (และถือพวกเขาในระยะยาว) ไม่มีใครเชื่อว่าราคาของหุ้นที่ตนเลือกอาจลดลงได้ 50% และผู้ถือหุ้นไม่คิดว่าความเป็นไปได้ที่บัญชีของพวกเขาจะลดลงครึ่งหนึ่ง แต่จะเกิดขึ้นแม้ว่าจะไม่ค่อยบ่อย

นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกปลอดภัยเมื่อถือหุ้นและหลายคนเชื่อว่าการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเลือกซื้อขายคือสำหรับผู้ที่รักความเสี่ยงอย่างมาก นี่ไม่ใช่กรณี สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อลดความเสี่ยงได้ง่าย นี่เป็นหนึ่งในกรณีง่ายๆที่:

การขาย

ตัวเลือกการเปลือยกาย

รู้สึกเหมือนเป็นสิ่งที่น่าอัศจรรย์ที่ต้องทำ - แก่ผู้ที่ไม่เข้าใจวิธีการทำงานของตัวเลือก

• คนเชื่อว่าการซื้อหุ้นมีความรอบคอบ แต่การขายตัวเลือกการขายไม่ได้ อย่างไรก็ตามการเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นอาจทำให้สูญเสียเงินมากกว่าผู้ขายหนึ่งตัว อย่าเข้าใจผิด ฉันไม่ได้แนะนำว่าทุกคนขายทำให้ ฉันต้องการให้แน่ใจว่าผู้อ่านได้รับ: ซื้อหุ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับบางส่วนของความเสี่ยงที่สูงขึ้นกลยุทธ์ตัวเลือก อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่เลือกสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างง่ายดาย ตัวอย่างเช่นแทนที่จะขายสินค้าเปลือยเปล่าผู้ประกอบการค้าสามารถหาซื้อได้เพียงครั้งเดียวเท่านั้น
• อาจ จำกัด ผลกำไร แต่จะลดจำนวนการสูญเสียที่เป็นไปได้ของการค้าให้เหลือน้อยลง (เทียบกับการขายสินค้าเปลือยเปล่า)
• ตัวอย่าง

: XYZ คือ $ 93 10 บาทต่อหุ้น:

ก) ขาย 1 XYZ 18 พ.ย. '16 90 ใส่ ข) ซื้อ 1 XYZ 18 พ.ย. '16 80 ใส่
การรวมกันนั้นเรียกว่า Spread ที่ใส่ ในตัวอย่างนี้คุณขายการแพร่กระจาย XYZ พ.ย. 80/90 โดยมีตัวเลือกที่จะหมดอายุหลังจากปิดตลาดในวันที่ 18 พ.ย. 2016 กรณีที่เลวร้ายที่สุดส่งผลให้เกิดการสูญเสีย $ 1,000 สำหรับการแพร่กระจาย (ลดลงโดยเบี้ยประกันภัยที่เก็บเมื่อ เริ่มต้นตำแหน่ง) นี่เป็นการค้าที่จำกัดความเสี่ยง
ผู้ขายของ XYZ ที่ถูกเปลือยกาย 18 พ.ย. '16 90 อาจใส่เงินได้ถึง $ 4, 500 (หักเบี้ยประกันภัยที่เรียกเก็บ) หากหุ้นลดลงจนเหลือ 45 เหรียญ 00
ผู้ถือหุ้นสามารถเสีย $ 4, 810 ถ้าหุ้นลดลงเหลือ $ 45 00. เห็นได้ชัดว่าการสูญเสียอาจยิ่งใหญ่กว่าเมื่อราคาหุ้นปรับลดลงต่อเนื่อง

แต่ผู้ขายกระจายไม่สามารถสูญเสียเงินได้มากขึ้น - ไม่ว่าราคาหุ้นจะต่ำเพียงใด

บรรทัดด้านล่าง: การขายตัวเลือกที่เปลือยเปล่าเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่จะเกิดความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ไม่ซื้อหุ้น