TARP: คำจำกัดความ, ค่าใช้จ่าย, ใครช่วย

คำนิยาม: โครงการบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหาคือการช่วยเหลือทางการเงินจำนวน 700 พันล้านเหรียญ เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2551 สภาคองเกรสได้รับอนุญาตให้ผ่านพระราชบัญญัติการทำให้เสถียรภาพทางเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2551 โดยอนุญาตให้กรมธนารักษ์จ่ายเงินเข้าธนาคารของประเทศเพื่อให้มีการดำเนินงาน สภาคองเกรสอนุญาต 350 พันล้านดอลลาร์เพื่อใช้ในปี 2551 ประธานาธิบดีโอบามาเลือกที่จะไม่ใช้เงิน 350,000 ล้านดอลลาร์ที่ยังเหลืออยู่ TARP หมดอายุเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2553

กรมธนารักษ์ใช้เงินทุนจาก TARP ในการลงทุนทำเงินให้กู้ยืมและค้ำประกันทรัพย์สิน ในการแลกเปลี่ยนก็ซื้อหุ้นหรือพันธบัตรจากความล้มเหลวของธนาคารและ บริษัท อื่น ๆ ที่ทำให้ระบบการเงินมีการดำเนินงานอยู่ หากต้องการทราบว่าอุตสาหกรรมนี้ก่อให้เกิดวิกฤตสภาพคล่องอย่างไรให้ดูวิกฤติการเงินในปี 2550

เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2551 กรมธนารักษ์ได้ใช้เงินทุนทรัพย์จำนวนประมาณ 105 พันล้านเหรียญเพื่อเปิดโครงการ Capital Repurchase Program รัฐบาลสหรัฐฯซื้อหุ้นบุริมสิทธิในธนาคาร 8 แห่ง ได้แก่ Bank of America / Merrill Lynch ธนาคารแห่ง New York Mellon กรุ๊ปโกลด์แมนแซคส์เจพีมอร์แกนมอร์แกนสแตนลีย์ State Street และ Wells Fargo

โปรแกรมจำเป็นต้องให้ธนาคารจ่ายเงินปันผลให้กับรัฐบาลในอัตราร้อยละ 5 ซึ่งจะเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 9 ในปี 2556 ทำให้ธนาคารต่างๆต้องการซื้อหุ้นคืนภายใน 5 ปี เลขานุการกรมธนารักษ์แฮงค์พอลสันรู้ว่ารัฐบาลจะทำกำไรได้เพราะราคาหุ้นของธนาคารจะเพิ่มขึ้นในปี 2556

กรมธนารักษ์ยังใช้เงินทุนจากโครงการ TARP เพื่อซื้อหุ้นบุริมสิทธิในหรือให้กู้ยืมแก่กลุ่มอื่นอีก 4 กลุ่ม

AIG (40 พันล้านดอลลาร์)

ธนาคารชุมชน (92 พันล้านดอลลาร์)

บิ๊กทรี บริษัท รถยนต์ (80 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
ซิตี้กรุ๊ปและธนาคารแห่งอเมริกา (45 พันล้านดอลลาร์)
เพิ่มเติม $ 20000000000 จากผ้าใบกันน้ำถูกยืมไป TALF โปรแกรมจัดการโดย Federal Reserve
(ที่มา: Treasury Dept.)

ประธานาธิบดีโอบามาต้องการที่จะหักภาษีจากธนาคารเพื่อจ่ายภาษีให้แก่ผู้เสียภาษีประมาณ 120 พันล้านเหรียญถึง 141 พันล้านเหรียญเขาคิดว่าพวกเขาเสียจากผ้าใบกันน้ำ โอบามาวางแผนที่จะเรียกเก็บภาษีมากกว่า 10 ปีเกี่ยวกับกิจกรรมเสี่ยงภัยของธนาคารเช่นการซื้อขาย เขาไม่ต้องการหักภาษีจากการดำเนินธุรกิจค้าปลีกของธนาคารเพราะจะส่งต่อให้ลูกค้าในราคาที่สูงขึ้น ข้อเสนอของเขาไม่ผ่าน แทนกฎหมายแฟรงก์แฟรงค์ Wall Street พระราชบัญญัติการปฏิรูป จำกัด จำนวนเงินที่ได้รับอนุญาตภายใต้ผ้าใบกันน้ำไป $ 475,000,000,000 (ที่มา: "โอบามาผลักดันภาษีให้มากเกินไปสำหรับธนาคารล้มเหลว" Huffington Post, วันที่ 13 มกราคม 2553)

ผู้เสียภาษีเสียค่าใช้จ่ายเป็นเท่าไร?

ในปีงบประมาณ 2552 รัฐบาลใช้เงินจำนวน 150,000 ล้านเหรียญเพื่อช่วยเหลือธนาคารที่ประสบปัญหา

ในเดือนพฤษภาคม 2552 Bernanke กล่าวว่าผลการทดสอบความเครียดของระบบธนาคารพาณิชย์กำลังเป็นกำลังใจ ผลการทดสอบพบว่าเก้าใน 19 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศไม่จำเป็นต้องระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อชดเชยการตัดหนี้สูญที่เกิดจากการจำนองในอนาคตธนาคารบางแห่งยินดีที่จะชำระคืนเงินกู้ของรัฐบาลที่พวกเขายืมผ่าน TARP ปีก่อน การทดสอบความเครียดยืนยันว่า Capital One, U. S. Bancorp และ BB & T มีสุขภาพดีพอที่จะขายหุ้นเพื่อชำระคืนเงินกองทุน TARP Goldman Sachs ได้เสนอให้จ่ายเงินจำนวน 5 พันล้านเหรียญที่ยืมแล้ว

ธนาคารสองแห่งคือ Bank of America และ Wells Fargo มีส่วนรับผิดชอบต่อเงินจำนวนหนึ่งในสามของจำนวน 75 พันล้านดอลลาร์ที่ต้องเพิ่มขึ้น Bernanke ได้รับการสนับสนุนเนื่องจาก Wells Fargo ระดมเงินจำนวน 8 เหรียญขึ้นไป 6 จาก 13 เหรียญ 7 พันล้านที่จำเป็น นอกจากนี้การทดสอบแสดงให้เห็นว่าการสูญเสียจาก 19 ธนาคารผ่านสิ้นปี 2010 จะไม่เกิน $ 950,000,000,000 นอกจากนี้ยังปรากฏว่าธนาคารไม่ต้องการเงินทุนของรัฐบาลมากขึ้น "ผลการทดสอบความเครียดของธนาคารพาณิชย์ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัว" LA Times, 8 พฤษภาคม 2552)

ในปีงบประมาณ 2553 ธนาคารจ่ายเงินคืน 110 เหรียญสหรัฐ พันล้านและอีก $ 38000000000 ในปีงบประมาณ 2011 TARP ให้เกินดุลงบประมาณในช่วงสองปีในขณะที่ธนาคารจ่ายเงินกลับ bailout

ในปีงบประมาณ 2012 กองทุนเงินดอลลาร์อาร์เจนตินามูลค่า 35 พันล้านดอลลาร์ไปให้กับโปรแกรมต่างๆเพื่อช่วยเจ้าของบ้านในการแก้ไขการจำนองและหลีกเลี่ยงการยึดสังหาริมทรัพย์

นี่เป็นส่วนหนึ่งของโปรแกรมการปรับเปลี่ยนค่าที่บ้าน ในปีงบประมาณ 2013 TARP มีงบประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์สำหรับ HAMP

ณ เดือนพฤษภาคมปี 2016 ธนาคารได้จ่ายดอกเบี้ยให้กับรัฐด้วยดอกเบี้ย รวม $ 250 46000000000 ในกองทุนผ้าใบกันน้ำได้รับการมุ่งมั่นที่จะช่วยเหลือ 700 ธนาคาร จากนั้น $ 165 33 พันล้านไปที่ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีสินทรัพย์ของ $ 10000000000 หรือมากกว่า อีก 14 เหรียญ 57 พันล้านไปที่ธนาคารขนาดเล็ก ส่วนที่เหลือลุกขึ้นมารองรับกลุ่มซิตี้กรุ๊ปและธนาคารแห่งอเมริกา

ธนาคารพาณิชย์รายใหญ่จ่ายเงินคืน 179 ดอลลาร์ เงินต้นและดอกเบี้ย 51 พันล้านบาท ธนาคารขนาดเล็กกลับมาเพียง 13 เหรียญ 94000000000 เนื่องจากพวกเขาล้มละลายมากขึ้นแม้จะมีความช่วยเหลือ ซิตี้กรุ๊ปและธนาคารแห่งอเมริกากลับมา 81 เหรียญ 59 พันล้าน ทั้งหมดบอกธนาคารจ่ายคืน $ 275 04000000000 สร้างกำไร $ 25000000000 เหตุผลที่แผน TARP ครั้งแรกล้มเหลว

ความคิดเดิมของเลขานุการ Paulson คือการตั้งค่า TARP เป็นแบบประมูลย้อนกลับ ธนาคารพาณิชย์จะเสนอราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับความคุ้มครองจากการค้ำประกันที่เป็นพิษไปยังกรมธนารักษ์ ผู้ดูแลระบบการเงินจะเลือกราคาเสนอต่ำสุด

ปัญหาคือธนาคารไม่ต้องการสูญเสียดังนั้นพวกเขาจึงอยากให้กรมธนารักษ์จ่ายเงินเต็มจำนวนสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ รัฐบาลรู้ว่าพวกเขามีค่าน้อยมาก พวกเขาต่างกันในราคาที่ประมูลไม่ได้ผล Paulson พับแผน

ในขณะเดียวกันธนาคารกลางในยุโรปและญี่ปุ่นก็ได้รับเงินเข้ามาใน บริษัท โดยตรง Paulson ได้เปิดตัวโครงการ Capital Repurchase Program โดยใช้เงินทุนของ TARP เพื่อให้สอดคล้องกับแผนการของพวกเขา

ธนาคารพาณิชย์ระงับโครงการ TARP สำหรับเจ้าของบ้าน

โครงการ Refinance ที่ราคาไม่แพงในบ้านจะช่วยกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยโดยการให้เจ้าของบ้านที่มีเครดิตคุ้มค่าที่ถูกคว่ำในบ้านของพวกเขาเพื่อรีไฟแนนซ์ด้วยอัตราการจำนองที่ต่ำกว่ามันจะสูบพันล้านเข้าสู่เศรษฐกิจและช่วยเจ้าของบ้าน 2 ล้านคน หากขยายตัวอาจช่วยให้เจ้าของบ้านรายใหญ่ทั้งหมด 25 ล้านรายที่พลิกคว่ำด้วยการจำนองได้ ทำไมมันไม่ทำงาน? ธนาคารพาณิชย์หันมาเสี่ยงเกินไป คณะกรรมการบริหารของโอบามาแนะนำ HARP ในเดือนเมษายนปี 2009 แต่มีเพียง 810,000 รายที่ได้รับความช่วยเหลือเท่านั้น ในจำนวนนี้มีเพียง 57,171 คนที่พลิกคว่ำมากกว่า 5% ส่วนที่เหลือมีส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า ธนาคารเลือกเชอร์รี่หยิบและปฏิเสธที่จะพิจารณาผู้ที่มีส่วนได้เสียที่ต่ำกว่า เหล่านี้เป็นธนาคารเดียวกันกับที่ให้กู้ยืมแก่ทุกคนเมื่อไม่กี่ปีก่อนหน้านี้

ไม่มีความเสี่ยงกับธนาคารเนื่องจาก Fannie Mae หรือ Freddie Mac ได้รับการค้ำประกันเงินกู้ทั้งหมด ธนาคารไม่ต้องการที่จะใส่ใจกับเอกสารที่เกี่ยวข้องกับเจ้าของบ้านที่มีประกันจำนอง ซึ่งแน่นอนว่าจะใช้กับทุกคนที่มีส่วนได้เสียไม่ถึง 20 เปอร์เซ็นต์