อัตราดอกเบี้ย Differentials and Carry Trading

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นเมื่อคุณมีสกุลเงินสองสกุลที่มีอัตราดอกเบี้ยต่างกันสำหรับประเทศต้นทางที่เกี่ยวข้อง ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินราคาจะได้รับเป็นคู่เสมอ ในแต่ละคู่มีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย

การค้าขายความแตกต่างของดอกเบี้ยสิ่งแรกที่คุณต้องทำคือหาว่าอะไรคือความแตกต่างของคู่ค้าที่คุณสนใจในการซื้อขาย

ลองดูตัวอย่างเช่นดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และเยน (JPY) หากธนาคารกลางออสเตรเลียจ่ายเงินร้อยละ 2 ให้แก่ผู้ถือสกุลเหรียญออสเตรเลียและธนาคารกลางญี่ปุ่นจ่ายเงินเพียง 0. ร้อยละ 1 สำหรับผู้ถือเงินเยนส่วนต่างจะเป็น 1. ร้อยละ 9 ในสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย นั่นหมายความว่าถ้าคุณต้องการสั่งซื้อคู่สกุล AUD / JPY คุณจะได้รับดอกเบี้ยในอัตราดอกเบี้ยในแต่ละวันตราบเท่าที่คุณถือหุ้นไว้ หากคุณสั่งขายตามลำดับเดียวกันโบรกเกอร์ของคุณจะหักเงินจากบัญชีของคุณเป็นรายวันตามจำนวนเงินเดียวกันเนื่องจากคุณจะเป็นผู้จ่ายดอกเบี้ยแทนผู้รับถ้าคุณขายคู่ค้านั้น

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างการซื้อขาย

ประโยชน์ของการซื้อขายประเภทนี้จะเห็นได้ชัดทีเดียว โดยการซื้อขายในทิศทางของผลประโยชน์ที่ดีคุณจะเก็บเบี้ยประกันภัยทุกวัน นี้จะทำกำไรกำไรด้านล่างของคุณซ้ำแล้วซ้ำอีก

ไม่ต้องกล่าวถึงการซื้อขาย forex สามารถทำได้ด้วย leverage ดังนั้นผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณเกี่ยวกับทุนถูกขยาย

อย่างไรก็ตามหากต้นไม้เริ่มขัดขวางคุณและคุณใช้ประโยชน์จากจำนวนเงินที่สะสมที่คุณเก็บสะสมในแต่ละวันอาจไม่ทำให้กำไรลดลงของการค้าที่เกิดขึ้นจริง

ความเสี่ยงของการซื้อขายประเภทนี้มีมากเกินกว่าข้อได้เปรียบ ประการแรกคู่ที่มีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยสูงมีความอ่อนไหวต่อสัญญาณของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในโลก

คู่เหล่านี้สามารถระเหยได้ด้วยคำเตือนเล็กน้อย ความผันผวนได้อย่างรวดเร็วสามารถลบผลประโยชน์ใด ๆ ที่ได้รับ คุณต้องใช้การจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบหรือเตรียมพร้อมที่จะป้องกันความเสี่ยงขาลง กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบเติมเงิน (เรียกว่า carry เนื่องจากคุณได้รับจากการดูแลสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง) โดยปกติจะใช้ประโยชน์น้อยมากเนื่องจากอาจมีศักยภาพในการผ่อนคลาย

การซื้อขายเพื่อรวบรวมความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในเชิงบวกเรียกว่า carry trade และอยู่ห่างไกลจากแนวคิดใหม่ ในขณะที่ดูเหมือนว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในการซื้อขายจะต้องได้รับประสบการณ์ในการจัดการเรื่องที่ไม่คาดคิดและรู้ว่าจะออกไปเมื่อไร หากคุณวางแผนที่จะสร้างความแตกต่างของผลตอบแทนการค้าโปรดสังเกตประวัติและดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากคุณอยู่ในด้านที่ไม่ถูกต้องของการค้าโดยไม่มีการป้องกันชีวิตที่คุณประหยัดอาจเป็นของคุณเอง

ระวัง

แม้ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเช่นในปี 2016 ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้เกิดความผันผวนใน FX หนึ่งในตัวอย่างที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือเงินดอลลาร์แคนาดา

ในตอนต้นปี 2016 มีความกลัวว่าการพังทลายของน้ำมันกำลังส่งเศรษฐกิจของแคนาดาเข้าสู่ภาวะถดถอยลึก แต่สิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นจริง นอกจากนี้การมองไปที่ความแตกต่างระหว่างอัตราการแพร่กระจายหรืออัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯและแคนาดาเพิ่มขึ้นจากเดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคมเนื่องจากภาพของเศรษฐกิจของแคนาดาเริ่มดีขึ้นและในเวลาเดียวกันผู้ค้าก็มีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การลดความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯและแคนาดาทำให้อัตราเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปีพ. ศ. 2560 ดังนั้นจึงควรตระหนักถึงความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศเศรษฐกิจสำคัญแม้ว่า อัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการยังไม่เปลี่ยนแปลง