CEF คืออะไร? : มองใกล้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

กองทุนสำรองเลี้ยงชีพมีอยู่ 2 ประเภทคือกองทุนเปิดและกองทุนรวมแบบปลายงวด อดีตเป็นประเภทที่นักลงทุนส่วนใหญ่คิดเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวมและในช่วงหลัง ๆ มักถูกมองข้ามหรือเข้าใจผิด

แม้จะมีความคล้ายคลึงกันของกองทุนท้าย (CEFs) และกองทุนรวมพวกเขามีความแตกต่างที่แตกต่างกันและแต่ละคนมีวัตถุประสงค์และโครงสร้างของตัวเอง

การซื้อและขาย CEFs

A CEF เทรดเช่นหุ้นในตลาดหลักทรัพย์หรือโอเวอร์คล็อกในขณะที่กองทุนรวมแบบ open-end ถูกซื้อและขายโดยตรงกับ บริษัท กองทุนหรือ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ในเรื่องนี้ CEFs คล้ายกับกองทุน ETF (Exchange-traded Funds) ค่าใช้จ่ายของการทำธุรกรรมสำหรับ CEF จะคล้ายกับค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมการจัดการภายในที่จ่ายให้กองทุนเพื่อบริหารกองทุน

ค่าใช้จ่ายอื่นที่ต้องระวังสำหรับ CEF คือการแพร่กระจายการเสนอราคา ถ้าคุณสั่งซื้อ CEF และในเวลาเดียวกันสั่งซื้อเพื่อขายกองทุนราคาของทั้งสองจะแตกต่างกัน กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าใช้จ่ายในการซื้อ CEF และราคาที่คุณจะได้รับจากการขาย CEF จะต่างกัน ตัวอย่างเช่นคุณอาจขายที่ราคาเสนอราคา 9 บาท 90 ในขณะที่คุณจะซื้อในราคาถาม $ 10 $ นี้ ความแตกต่าง 10 เรียกว่าการแพร่กระจายราคา - ถามและถือเป็นต้นทุนในการทำธุรกิจในการแลกเปลี่ยนหรือผ่านเคาน์เตอร์

คุณสามารถซื้อทั้งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและกองทุนรวมผ่านโบรกเกอร์ โบรกเกอร์ดำเนินการทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ในกรณีของ CEF หรือกับ บริษัท จัดการกองทุนในกรณีที่กองทุนรวม

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเทียบกับราคาของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ

ง่ายต่อการสับสนมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (CEF) ด้วยราคาของกองทุน เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนคุณสามารถนึกถึง NAV ได้ว่าเป็นมูลค่าของการถือครองของ CEF (หุ้นพันธบัตรเงินสด ฯลฯ ) หักด้วยหนี้สินใด ๆ หารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ถือโดยผู้ลงทุน

ดังนั้นไม่เหมือนกองทุนรวม NAV ของ CEF ไม่ใช่ราคาที่คุณจ่ายสำหรับส่วนแบ่งของกองทุน

CEFs มักซื้อหรือขายในราคาที่ต่ำกว่า NAV กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้า CEF เป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นที่มีมูลค่ารวมกันที่ 1 000,000 บาทโดยมีหนี้สิน 0 เหรียญและ 100,000 หุ้นที่โดดเด่นกองทุนมีมูลค่า NAV10 เหรียญสหรัฐฯ นักลงทุนอาจไม่ได้ให้ความสำคัญกับความสามารถในการเลือกหุ้นของผู้จัดการพอร์ตการลงทุนดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะจ่ายเงินเพียง 9 เหรียญต่อหุ้นของกองทุนเท่านั้น ดังนั้นกองทุนนี้จะซื้อขายที่ส่วนลด 10% ของ NAV ทำไม บริษัท กองทุนเลือกโครงสร้างของ CEF?

มีหลายเหตุผลที่ บริษัท กองทุนอาจตัดสินใจที่จะจัดโครงสร้างกองทุนของพวกเขาเป็นกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและพัฒนาระบบสถาบัน (CEF) มากกว่ากองทุนรวมแบบเปิด (และทางกลับกัน) อาจเป็นได้ว่า บริษัท กองทุนมีช่องเฉพาะที่สามารถให้บริการได้ดีขึ้นผ่าน CEFsตัวอย่างเช่นหาก บริษัท เงินทุนต้องการจัดการกองทุนที่ถือครองหลักทรัพย์ที่ไม่สะดวกในการซื้อขาย (illiquid เช่นหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่ค่อยมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) พวกเขาอาจจะเป็น CEF เนื่องจากผู้จัดการกองทุนไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะเมื่อนักลงทุนต้องการขายหุ้นของกองทุนนี้ อีกครั้งเช่น ETF, CEFs ไม่ถือหลักทรัพย์พื้นฐานเช่นกองทุนรวมแบบเปิด

CEFs เป็นทางเลือกการลงทุนที่ชาญฉลาดสำหรับคุณหรือไม่?

บรรทัดล่างที่นี่คือ CEFs เป็นเงินลงทุนเฉพาะที่มีกลยุทธ์และความซับซ้อนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนรวมแบบเปิดในชีวิตประจำวันซึ่งส่วนใหญ่ของเราเข้าใจ

เช่นเคยสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจการลงทุนก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น หากคุณไม่มั่นใจในการตัดสินใจของคุณอาจเป็นเรื่องที่ควรลงทุน

อัปเดตโดย Kent Thune, 27 พฤศจิกายน 2016