เยน Carry Trade อธิบาย: ข้อดี, ข้อเสีย <วันนี้

นิยาม: เยนค้าคือเมื่อนักลงทุนยืมเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำ พวกเขาแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินใด ๆ ในประเทศที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงสำหรับหุ้นกู้ พวกเขาได้รับผลกำไรที่มีความเสี่ยงต่ำเมื่อได้รับดอกเบี้ยสูงจากเงินลงทุน แต่ต้องจ่ายดอกเบี้ยต่ำสำหรับเงินที่ยืมมา โบรกเกอร์จ่ายเงินส่วนต่างในบัญชีในแต่ละวันที่เปิดทำการค้าขาย

ข้อดี

ที่ใช้ได้ผลดีตราบเท่าที่สกุลเงินยังคงมีเสถียรภาพ

ทำงานได้ดียิ่งขึ้นเมื่อสกุลเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงชื่นชม นั่นหมายความว่าผู้ค้า forex มีกำไรมากขึ้นเมื่อพวกเขาแลกเปลี่ยนดอลลาร์ของพวกเขากลับเข้าสู่เยน นั่นเป็นเพราะพวกเขาต้องการเงินน้อยลงในการซื้อเงินเยนเดียวกัน

หากนักลงทุนมีจำนวนมากพอที่จะทำเช่นนี้จะช่วยเพิ่มความต้องการพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง นักลงทุนสามารถขายพันธบัตรเหล่านี้ได้กำไรในตลาดรอง ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลก มันธุรกิจการค้า $ 5 3 พันล้าน ต่อวัน

เนื่องจากความต้องการสำหรับพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจะเพิ่มขึ้นดังนั้นความต้องการใช้สกุลเงิน ช่วยเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินและสร้างผลกำไรให้กับผู้ถือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น (ที่มา: "Carry Trade Definition" Financial Times)

ผู้ค้าจะกลายเป็นปัญหาใหญ่หากค่าเงินเยนเพิ่มขึ้นหรือค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องหาเงินเพิ่มขึ้นเพื่อจ่ายเงินคืนที่พวกเขายืมเอาไว้

หากความแตกต่างนั้นเพียงพอแล้วอาจล้มละลายได้

ผู้ค้ายังประสบปัญหาหากค่าสกุลเงินมีการเปลี่ยนแปลงมากในระหว่างปี นั่นเป็นเพราะพวกเขาต้องรักษาบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ไว้อย่างน้อยที่สุด หากสกุลเงินมีการเปลี่ยนแปลงมากและผู้ประกอบการค้าไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะรักษาระดับขั้นต่ำไว้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจปิดบัญชีได้

หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ผู้ค้าอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมด

การค้าเยนวันนี้

การค้าเยนดำเนินไปอย่างมีชีวิตและดีในปี 2015 แต่ไม่ใช่ด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสิ้นสุดในปีพ. ศ. 2551 เมื่อ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Fed ลงใกล้ศูนย์ สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นดอลลาร์บราซิลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและลีร่าตุรกี ตัวอย่างเช่นผู้ค้า forex จำนวนมากยืมเงินเป็นศูนย์เพื่อซื้อดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งมีผลตอบแทน 4. 5%

การซื้อขายสกุลเงินเยนเริ่มฟื้นตัวขึ้นเมื่อเดือนตุลาคม 2555 เมื่อนาย Shinzo Abe ได้รับเลือกให้เป็นนายกฯ เขาสัญญาว่าจะเพิ่มการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐการลดอัตราดอกเบี้ยและการเปิดการค้า เขาทำได้สองคนแรก แต่มีความคืบหน้าน้อยในวันที่สาม ระหว่างปีพ. ศ. 2553 ถึงเมษายน 2556 เงินเยนมีการค้าเพิ่มขึ้น 70%เป็นผลให้เงินเยนขยายส่วนแบ่งของการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลกเป็น 23% ของยอดรวมในปี 2556

อย่างไรก็ตามเมื่อเอบะยกภาษีการบริโภคในปี 2556 เศรษฐกิจของประเทศญี่ปุ่นกลับเข้าสู่ภาวะถดถอย ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นให้ความสำคัญกับการผ่อนคลายเชิงปริมาณมากขึ้นโดยส่งเงินเยนเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปีในเดือนตุลาคม 2014 นอกจากนี้เยนยังคงอยู่ในระดับดังกล่าวในปีพ. ศ. 2558 สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา: Boby Michael, "เยนอ่อนตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปีของ BOJ Easing"

International Business Times

, 31 ตุลาคม 2014) การค้ากับเงินเยนมีผลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างไร? ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าสภาพคล่องทั่วโลกก่อนเกิดวิกฤติการเงินในปี 2551 เกิดจากการค้าขายในสกุลเงินเยนซึ่งใกล้เคียงกับต้นทุนดอกเบี้ยเป็นศูนย์

การกระตุ้นทางการเงินในประเทศญี่ปุ่นมีเป้าหมายเพื่อผลิตเยนที่ถูกกว่าและทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งทำให้ตลาดตราสารหนี้ในสหรัฐเพิ่มขึ้นทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงและราคาโลหะมีค่าลดลง หากคุณอยู่ในการลงทุนเหล่านี้คุณต้องรู้ว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของพวกเขา