กระแสเงินสดต่อหนี้สินที่อธิบายไว้ - เคล็ดลับสต๊อก

ผู้อ่านเพิ่งถามเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อกระแสเงินสดเมื่อวิเคราะห์สต็อก แต่ก่อนที่จะตอบคำถามนั้นอาจเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่จะเริ่มต้นด้วยคำจำกัดความของหลักเกณฑ์การวิเคราะห์พื้นฐานนี้

อัตราส่วนหนี้สินต่อกระแสเงินสด (Cash Flow Ratio) หมายถึงอัตราส่วนหนี้สิน (Debt Ratio) คือการเปรียบเทียบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท ต่อหนี้สินทั้งหมด วัตถุประสงค์ของอัตราส่วนนี้คือการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ทั้งหมดของ บริษัท โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นประจำทุกปี

ลองมาดูคำถามของผู้อ่านและหาคำตอบในแง่ของโลกแห่งความเป็นจริง "มีนักวิเคราะห์ทีวีและเธอกล่าวถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อกระแสเงินสดของทั้งสอง บริษัท ด้วย บริษัท แรกที่เธอกล่าวว่าหนี้ของพวกเขาเพื่อกระแสเงินสดเป็น 17 ครั้งซึ่งเป็นจริงออก แผนภูมิปกติในขณะนี้ในรอบนี้เป็นหนี้ประมาณ 2 เท่าของกระแสเงินสด "

ผู้อ่านต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนนี้และสิ่งที่จะเป็นตัวเลขที่ดีในการค้นหาใน บริษัท

สองปัญหา

ปัญหานี้เกิดขึ้นสองข้อและไม่ใช่ความผิดพลาดของผู้อ่าน

ปัญหาแรกคือมีหลายอัตราส่วนที่ดูหนี้สินและความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระผูกพัน

นี่เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญเนื่องจาก บริษัท ที่อาจมีปัญหาในการจ่ายหนี้มีปัญหาและอาจไม่ใช่หุ้นที่คุณต้องการเป็นเจ้าของ

อัตราส่วนที่มองแง่มุมของการเงินของ บริษัท นี้จะเรียกว่าอัตราส่วนความครอบคลุม

ปัญหาที่สองคือสูตรสำหรับอัตราส่วนทางการเงินไม่จำเป็นต้องอยู่ในหิน นักวิเคราะห์บางคนกำหนดสูตรเพื่อพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ

ยากที่จะรู้

ในกรณีนี้เราไม่สามารถรู้ได้ว่านักวิเคราะห์ใช้สูตรใด

อัตราส่วนหนี้สินต่อเงินสดจะส่งผลให้เป็นเปอร์เซ็นต์ กระแสเงินสดต่อหนี้สิน = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / หนี้สินรวม

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 15 ล้านเหรียญและหนี้สิน 21 พันล้านเหรียญจะมีกระแสเงินสดต่อหนี้สินเท่ากับ 71%

ปกติคุณต้องการเห็นอัตราส่วนนี้สูงกว่า 66% - ยิ่งดีเท่าไร

อย่างไรก็ตามอัตราส่วนนี้จะเป็นประโยชน์มากยิ่งขึ้นเมื่อวางไว้ในบริบท

อันดับแรกอัตราส่วนของการเปลี่ยนแปลงในช่วงห้าปีที่ผ่านมามีมากน้อยแค่ไหน? มันสูงหรือต่ำลงหรือ?

ประการที่สองอัตราส่วนของ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันคือเท่าไร?

อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูงบางแห่งอาจมีกระแสเงินสดต่อหนี้สินต่ำกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ

คุณสามารถหาตัวเลขในการคำนวณกระแสเงินสดต่อหนี้สินในงบการเงินของ บริษัท ได้

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ในงบกระแสเงินสดและหนี้สินที่อยู่ในงบดุล

คุณจะต้องระมัดระวังในเรื่องของ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดต่ำต่ออัตราส่วนหนี้สิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบากที่กระแสเงินสดจะประสบได้ แต่หนี้ไม่ลดลง

ยิ่งอัตราส่วนยิ่งดีเท่าไร บริษัท จะสามารถทนต่อสภาวะเศรษฐกิจที่ขรุขระได้ดีขึ้น

แก้ไขโดย Brian Lund

เครดิตรูปถ่าย: John Lund (ไม่มีส่วนเกี่ยวข้อง) / Blend Images / Getty Images