กฎระเบียบด้านการเงินและการธนาคารของรัฐบาลกลาง

คำจำกัดความ: กฎระเบียบทางการเงินของรัฐบาลกลางเป็นกฎหมายและข้อบังคับของประเทศที่บังคับใช้กับธนาคาร บริษัท การลงทุนและ บริษัท ประกันภัย พวกเขาปกป้องคุณจากความเสี่ยงทางการเงินและการฉ้อโกง

ในช่วงปี 1980 รัฐบาลเริ่มควบคุมกฎระเบียบ มันต้องการให้ธนาคารยูเอสเอเป็นคู่แข่งระดับโลกที่แข็งแกร่งขึ้น ที่สร้างปัญหาให้ใหญ่ขึ้น ต่างประเทศตำหนิกฎระเบียบของธนาคารพาณิชย์ที่ไม่เอื้ออำนวยสำหรับวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551

ในเดือนพฤศจิกายน 2551 G-20 เรียกร้องให้วอชิงตันเพิ่มกฎระเบียบของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท การเงินอื่น ๆ เมื่อถึงเวลาแล้วมันก็สายเกินไป

กฎหมายการปฏิรูประบบการคลังของแฟรงก์แฟรงก์

ในปีพ. ศ. 2553 วุฒิสมาชิกแฟรงค์ด็อดและสมาชิกสภาคองเกรสบาร์นีย์แฟรงก์ได้ผลักดันการปฏิรูปธนาคาร การกระทำของพวกเขาต้องการให้ธนาคารเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน มันทำให้ Federal Reserve มีอำนาจแบ่งธนาคารขนาดใหญ่ออกไปดังนั้นพวกเขาจึงไม่กลายเป็น "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" ช่วยลดช่องโหว่สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงตราสารอนุพันธ์และโบรกเกอร์จำนอง "Volcker Rule" ห้ามธนาคารวอลล์สตรีทจากการเป็นเจ้าของกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือใช้เงินทุนของนักลงทุนในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อผลกำไรของพวกเขา

ด็อดแฟรงค์จัดตั้งแผนกคุ้มครองผู้บริโภคทางการเงินภายใต้กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ นี้จะช่วยให้รัฐมีสิทธิในการควบคุมธนาคารและความสามารถในการแทนที่กฎระเบียบของรัฐบาลกลางเพื่อการคุ้มครองประชาชน นอกจากนี้ยังแนะนำหน่วยงานอิสระที่มีอำนาจในการทบทวนความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งมีผลต่ออุตสาหกรรมการเงินทั้งหมด

ลดการจ่ายค่าตอบแทนของผู้บริหารโดยการให้คะแนนเสียงไม่น้อยกว่าผู้ถือหุ้น หน่วยงานเดิมถูกเสนอในปีพ. ศ. 2552 ล็อบบี้ของธนาคารได้ป้องกันไม่ให้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู Dodd-Frank Wall Street Reform Act

กฎระเบียบในปี 2013

ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2013 Federal Reserve ต้องการให้ธนาคารใหญ่ ๆ เพิ่มสินทรัพย์สภาพคล่องมากขึ้น นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องการสินทรัพย์เช่น Treasurys และพันธบัตรรัฐบาลอื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนพวกเขาสามารถขายได้อย่างรวดเร็วสำหรับเงินสดถ้าเกิดวิกฤตทางการเงินอื่นปรากฏขึ้น

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนี้มีผลกระทบอีก ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 25 แห่งได้เพิ่มการถือครองพันธบัตรดังกล่าวขึ้น 88% ในระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ 2013 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2015 ทำให้ผลตอบแทนของ Treasurys ในระยะยาวลดลงแม้ว่าเศรษฐกิจจะเริ่มดีขึ้นและตลาดหุ้นก็ยังเฟื่องฟู สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการนี้โปรดดูที่วิธีการทำพันธบัตรมีผลต่อตลาดหุ้นหรือไม่?

อุปสงค์ของเฟดยังช่วยลดสภาพคล่องในตลาดตราสารหนี้ด้วยเช่นกัน ธนาคารหลายแห่งถือพันธบัตรแทนการซื้อและขาย ทำให้ยากที่จะหาผู้ซื้อเมื่อจำเป็น สภาพคล่องที่ลดลงเช่นนี้อาจส่งผลต่อความผิดพลาดของ flash พันธบัตรในปี 2014 กฎระเบียบของ Fed อาจทำให้การยุบตลาดพันธบัตรมีโอกาสมากขึ้น ในเวลาเดียวกันจะช่วยลดความเป็นไปได้ที่ธนาคารใด ๆ จะล้มเหลว(ที่มา: "Overheard on the Street," The Wall Street Journal, วันที่ 11 พฤษภาคม 2015)

กฎระเบียบจะป้องกันไม่ให้เกิดวิกฤตอีกหรือไม่?

กฎเหล่านี้จะช่วยป้องกันความล้มเหลวเช่นเลห์แมนบราเธอร์สจากการจับทางเศรษฐกิจและรัฐบาลนอกยาม พวกเขาปกป้องผู้บริโภคจากการจำนองผิดกฎหมายและข้อเสนอบัตรเครดิต

กฎระเบียบไม่สามารถป้องกันชนิดของนวัตกรรมที่สร้างผลิตภัณฑ์เช่นสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น ธุรกิจสร้างผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้ในพื้นที่ที่ไม่คาดฝัน

ผู้ควบคุมไม่สามารถและไม่ควรหยุดนวัตกรรมนี้ มันขึ้นอยู่กับบุคคลที่จะแจ้งให้ตัวเองและอยู่เตือนเมื่อมีการตัดสินใจทางการเงิน (ที่มา: "Financial Reform", The Economist, June 17, 2009.)

โอบามาควรทำมากกว่านี้หรือ?

ในปี 2008 แคมเปญของเขาบารักโอบามาสัญญาว่าจะมีกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นภายใน เขาต้องการที่จะปรับปรุงหน่วยงานกำกับดูแลโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ดูแลธนาคารที่ยืมตัวมาจากรัฐบาล เขาต้องการจัดตั้งกลุ่มที่ปรึกษาด้านตลาดการเงินเพื่อเพิ่มความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและปราบปรามกิจกรรมการค้าที่สามารถจัดการกับตลาดได้

เมื่อได้รับการเลือกตั้งประธานาธิบดีโอบามาได้รวมกลุ่มเศรษฐกิจที่สนับสนุนข้อบังคับของรัฐบาลกลางมากขึ้น โอบามาได้รับการแต่งตั้งอดีตประธานาธิบดีเฟดสำรอง Paul Volcker ให้ดำรงตำแหน่งหัวหน้าคณะกรรมการที่ปรึกษาการฟื้นฟูเศรษฐกิจ Volcker ตำหนิวิกฤติเศรษฐกิจเกี่ยวกับกฎระเบียบที่ไม่ดีของภาคการเงิน เขาเป็นผู้สนับสนุนที่รู้จักกันดีของข้อ จำกัด ที่เข้มงวดมากขึ้น

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เป็นศูนย์กลางของระเบียบทางการเงินของรัฐบาลกลาง ประธานาธิบดีโอบามาแต่งตั้ง Mary Schapiro เป็นประธาน เธอเป็นผู้สนับสนุนอีกครั้งสำหรับการควบคุมที่เพิ่มขึ้น หนึ่งในสิ่งแรกที่เธอทำคือการเพิ่มกฎระเบียบใน ก.ล.ต. เอง

Federal Reserve เอาการควบคุมของ บริษัท ที่ใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลวเช่น American International Group Inc. Federal Deposit Insurance Corporation รับผิดชอบในการคุมขังธนาคารพาณิชย์ก่อนที่จะล้มละลาย แต่หน่วยงานเหล่านี้ไม่ได้ครอบคลุมกองทุนป้องกันความเสี่ยงและโบรกเกอร์จำนอง

Sarbanes-Oxley

ในปีพ. ศ. 2545 สภาคองเกรสได้มีกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act เป็นข้ออ้างเกี่ยวกับการกำกับดูแลเรื่องอื้อฉาวของ บริษัท ที่ Enron, WorldCom และ Arthur Anderson Sarbanes-Oxley ต้องการให้ผู้บริหารระดับสูงรับรองบัญชี บริษัท ของตนเอง หากมีการฉ้อโกงผู้บริหารเหล่านี้อาจถูกลงโทษทางอาญา ในเวลานั้นหลายคนกลัวว่ากฎระเบียบนี้จะยับยั้งผู้จัดการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจากการแสวงหาตำแหน่งสูงสุด

การยกเลิกของ Glass-Steagall

ในปีพ. ศ. 2542 รัฐสภาได้ยกเลิกกฎหมาย Glass-Steagall Act การยกเลิกการอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ลงทุนในตราสารอนุพันธ์และกองทุนป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังอนุญาตให้ธนาคารเพื่อการลงทุนเข้ารับฝากเงิน มันส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่ตลาดเพื่อควบคุมตัวเอง เป็นผลให้ บริษัท เช่น Citigroup ลงทุนในสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น บริษัท เหล่านี้ต้องใช้เงินช่วยเหลือเป็นจำนวนหลายพันล้านเหรียญในปี 2551