วิธีการและเหตุผลที่ควรใช้ยุทธศาสตร์การโทรแบบมีสาย

การโทรที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายหุ้นและสัญญาสิทธิเลือก พ่อค้าซื้อ (หรือเป็นเจ้าของ) หุ้นแล้วขายตัวเลือกการเรียกเก็บเงินสำหรับจำนวนเงินเดียวกัน (หรือน้อยกว่า) ของหุ้นและรอสำหรับการเลือกใช้สัญญาหรือที่จะหมดอายุ

หากมีการใช้สัญญาสิทธิ (เมื่อใดก็ได้สำหรับตัวเลือกของสหรัฐอเมริกาและเมื่อหมดอายุสำหรับตัวเลือกในยุโรป) ผู้ค้าจะขายหุ้นในราคาการประท้วงและหากไม่ได้ใช้สัญญาการเสนอราคาผู้ค้าจะเก็บสต็อคไว้

สำหรับการโทรที่มีการบอกกล่าวการโทรที่ขายมักจะเป็นเงิน (OTM) ซึ่งช่วยให้สามารถทำกำไรได้ทั้งสัญญาออปชันและหุ้นหากราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือก OTM หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่คุณยังคงต้องการรักษาสถานะหุ้นอยู่ในขณะนี้คุณสามารถขายในตัวเลือกการโทรทางการเงิน (ITM) ได้ สำหรับเรื่องนี้คุณจะได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นในการซื้อขายตัวเลือกของคุณ แต่หุ้นจะต้องต่ำกว่าราคาการประท้วงของ ITM มิฉะนั้นผู้ซื้อจะได้รับหุ้นของคุณหากราคาหุ้นดังกล่าวสูงกว่าราคาการตีราคาเมื่อหมดอายุ หุ้น) นี้จะกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วนความเสี่ยงและรางวัลด้านล่าง

วิธีการสร้างการค้าขายทางโทรศัพท์แบบครอบคลุม

1. ซื้อหุ้นและซื้อเฉพาะในจำนวนหุ้น 100 หุ้นเท่านั้น
2. ขายสัญญาการโทรสำหรับแต่ละหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้น หนึ่งสัญญาซื้อขายหุ้นทั้งหมด 100 หุ้น หากคุณเป็นเจ้าของหุ้น 500 หุ้นคุณสามารถขายได้ถึง 5 สายสัญญากับตำแหน่งที่ นอกจากนี้คุณยังสามารถขายสัญญาน้อยกว่า 5 ฉบับซึ่งหมายความว่าหากมีการเรียกใช้ตัวเลือกการโทรคุณจะยังคงรักษาส่วนของสต็อกไว้ ในตัวอย่างนี้หากคุณขายสัญญา 3 ฉบับและราคาสูงกว่าราคาการประท้วงที่หมดอายุ 300 จำนวนหุ้นของคุณจะถูกเรียกเก็บ แต่คุณจะเหลืออีก 200 ครั้ง

1. รอให้มีการเรียกใช้หรือหมดอายุ คุณกำลังทำเงินออกจากพรีเมี่ยมที่ผู้ซื้อของตัวเลือกที่จะจ่ายเงินให้คุณ หากพรีเมี่ยมเป็น $ 0 10 บาทต่อหุ้นคุณจะได้รับเบี้ยประกันภัยเต็มจำนวนหากคุณถือครองไว้จนหมดอายุและไม่มีการใช้สิทธิ คุณสามารถซื้อตัวเลือกนี้ก่อนหมดอายุ แต่มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะทำเช่นนั้นและโดยปกติแล้วจะไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์

ความเสี่ยงและผลตอบแทนจากกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่มีการปฐมพยาบาล

ตามที่แสดงในแผนภูมิความเสี่ยง / คะแนน (ดูแผนภูมิขนาดเต็ม) ความเสี่ยงของการโทรที่ครอบคลุมอาจมาจากการถือครองหุ้นซึ่งอาจลดลง

การสูญเสียสูงสุดของคุณจะเกิดขึ้นหากสต็อกไปที่ศูนย์ ดังนั้นคุณสูญเสียสูงสุดต่อหุ้นคือ:

(Stock Entry Price - $ 0) + Option Premium Received

ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อหุ้นที่ $ 9 และรับ $ 0 พรีเมี่ยมตัวเลือก 10 รายการในการขายที่คุณขายได้การสูญเสียสูงสุดของคุณคือ 8 ดอลลาร์90 บาทต่อหุ้น พรีเมี่ยมตัวเลือกช่วยลดการสูญเสียสูงสุดของคุณเมื่อเทียบกับการเป็นเจ้าของหุ้นเท่านั้น รายได้จากพรีเมี่ยมตัวเลือกมาในราคาที่แม้ว่ามันยัง จำกัด upside ของคุณในสต็อก

คุณสามารถทำกำไรได้เฉพาะหุ้นที่ถึงราคาการประท้วงของสัญญาอ็อพชันที่คุณขาย ดังนั้นกำไรสูงสุดของคุณคือ:

(ราคาการตีราคา - ราคาของสต็อค) + Option Premium ที่ได้รับ

ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อหุ้นราคา $ 9 จะได้รับ $ 0 พรีเมี่ยม 10 ตัวเลือกจากการขาย 9 เหรียญ 50 นัดหยุดงานราคาแล้วคุณรักษาตำแหน่งหุ้นของคุณตราบเท่าที่ราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่า $ 9 50 เมื่อหมดอายุ หากราคาหุ้นปรับไปที่ $ 10 คุณจะได้รับผลกำไรสูงสุดเพียง $ 9 50 ดังนั้นกำไรของคุณคือ 9 เหรียญ 50 - 9 บาท 00 + 0 บาท 10 = $ 0 60.

หากคุณขายตัวเลือกการโทร ITM ราคาจะต้องต่ำกว่าราคาการประท้วงเพื่อให้คุณสามารถรักษาหุ้นได้

หากเป็นเช่นนี้คุณอาจจะต้องสูญเสียตำแหน่งในสต็อก แต่คุณจะยังคงเป็นเจ้าของหุ้นอยู่และจะได้รับเบี้ยประกันภัยเพื่อชดเชยการสูญเสีย

คำสุดท้ายเกี่ยวกับกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่มีการโทร

เป้าหมายหลักของการโทรที่ครอบคลุมคือการรวบรวมรายได้ผ่านพรีเมี่ยมตัวเลือกด้วยการขายสายเรียกเข้ากับหุ้นที่เป็นเจ้าของแล้ว สมมติว่าสต็อกไม่ขยับเหนือราคาตีราคาผู้ค้าจะเก็บเบี้ยประกันภัยและได้รับอนุญาตให้รักษาสถานะหุ้น (ซึ่งยังคงมีผลกำไรต่อราคาการประท้วง)

ผู้ค้าต้องคิดค่าคอมมิชชั่นในการซื้อขายสายที่ครอบคลุม หากค่าคอมมิชชั่นจะลบส่วนสำคัญของพรีเมี่ยมที่ได้รับออกไปจะไม่คุ้มค่าในขณะที่ขายตัวเลือกและสร้างการโทรที่ครอบคลุม

การเขียนโดยใช้ข้อความในระบบมักใช้โดยนักลงทุนและผู้ค้าระยะยาวและไม่ค่อยใช้โดยผู้ค้ารายวัน