รู้ถึงความเสี่ยงของพันธบัตรในกองทุน ETF ของคุณ

การลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยง ไม่มีอะไรจะรับประกันได้ว่าจะทำเงินได้ แน่นอนว่ามีการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยมากและมีความเสี่ยงสูง แต่ผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนั้นสัมพันธ์กับระดับความเสี่ยงด้วยเช่นกัน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญเสมอที่จะรู้ถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นกับสินทรัพย์ใด ๆ … รวมถึงพันธบัตร

เช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ พันธบัตรมีความเสี่ยง และถ้าคุณลงทุนในพันธบัตร ETF คุณควรตระหนักถึงความเสี่ยงของพันธบัตรเหล่านี้เนื่องจากจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของกองทุนรวมการซื้อขายของคุณเช่นกัน

ดังนั้นด้วยความจำดังกล่าวนี่คือประเภทของความเสี่ยงสำหรับพันธบัตรและพันธบัตร ETFs

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

ราคาตราสารหนี้มีความผกผันกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาของพันธบัตรจะลดลง ดังนั้นหนึ่งในความเสี่ยงของพันธบัตรคือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะช่วยลดราคาพันธบัตร และตั้งแต่พันธบัตรเป็นส่วนหนึ่งของ ETF พันธบัตรการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะลดมูลค่าของกองทุนตราสารหนี้เช่นกัน จำนวนเงินที่ลดลงของกองทุนพันธบัตรจะขึ้นอยู่กับพันธบัตรที่เกิดขึ้นจริงที่มีความสัมพันธ์กับอีทีเอฟ

ความเสี่ยงของเส้นโค้งความเสี่ยง

ดังนั้นเราจึงรู้ว่าอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตร แต่พันธบัตรแต่ละตัวจะมีปฏิกิริยาแตกต่างกันขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ ราคา, วันครบกำหนด, คูปอง, ฯลฯ ดังนั้นหากพันธบัตร ETF เป็นมินิพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตร (หรือสินทรัพย์ที่ติดตามหลายพันธบัตร) จากนั้นจำนวนความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยคือความเสี่ยงของเส้นอัตราผลตอบแทน กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าผลงานของพันธบัตรของคุณมีความสำคัญอย่างไรกับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

ทุกพันธบัตร ETF จะมีความเสี่ยงของอัตราผลตอบแทนที่แตกต่างกันซึ่ง ได้แก่ ความไวต่ออัตราดอกเบี้ยจากพันธบัตรที่มีความสัมพันธ์กับกองทุน

ความเสี่ยงในการโทร

พันธบัตรทุกประเภทมีระยะเวลาครบกำหนด อย่างไรก็ตามผู้ออกพันธบัตรบางรายมีทางเลือกในการ "เรียก" พันธบัตรในช่วงต้น และนี่คือความเสี่ยงต่อผู้ถือตราสารหนี้ ดังนั้นตั้งแต่พันธบัตรบางแห่งสร้างกระแสรายได้สตรีมเหล่านั้นจะสามารถหยุดต้นได้หากมีการเรียกใช้พันธบัตรดังกล่าว

กระแสรายได้ของคุณไม่ได้รับประกัน 100% ความเสี่ยงในการเป็นพันธบัตรและ ETF ที่ถือพันธบัตร

ความเสี่ยงจากการลงทุนซ้ำ

โดยปกติแล้วพันธบัตรจะเรียกว่าช่วงต้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย จากนั้นผู้ถืออาจมีความเสี่ยงด้านการลงทุนอีกครั้ง นักลงทุนจะต้อง "reinvest" กลับไปเป็นพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้

โดยทั่วไปความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้คือโอกาสที่ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่ปฏิบัติตามสัญญา เขาจะ "เริ่มต้น" ในการกู้ยืมเงินหรือในกรณีนี้พันธบัตร ดังนั้นถ้าคุณมีพันธบัตร ETF มีความเสี่ยงที่พันธบัตรที่เกี่ยวข้องกับกองทุนของคุณอาจผิดนัด และนั่นอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าโดยรวมของพันธบัตร ETF ของคุณ

ความเสี่ยงจากการกระจายสินเชื่อ (Credit Spread Risk)

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นกู้และอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กันเรารู้ว่า. และความไวของความสัมพันธ์นี้คือเส้นอัตราผลตอบแทนซึ่งเราได้กล่าวถึงด้วย อย่างไรก็ตามส่วนหนึ่งของความไวของเส้นโค้งผลตอบแทนนั้นคือการกระจายเครดิต ความเสี่ยงเริ่มต้นของผู้ออกตามความแตกต่าง (spread) ในอัตรา

ตัวอย่างเช่นในสภาพอากาศที่รุนแรงขึ้นผู้ออกตราสารหนี้จะมีกำไรหรือกระแสเงินสดน้อย กระแสเงินสดที่จะใช้ในการชำระหนี้พันธบัตร ความเสี่ยงจากการกระจายสินเชื่อช่วยลดความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบทางเศรษฐกิจ

โดยทั่วไปความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้จะเกิดขึ้น

ความเสี่ยงลดระดับ

พันธบัตรทั้งหมดมีการจัดอันดับซึ่งส่งผลต่อรายละเอียดความเสี่ยงของพวกเขา พันธบัตรที่มีอันดับเครดิตสูงกว่ามีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ต่ำกว่าพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่เหตุผลก็คือพันธบัตรที่มีคะแนนต่ำมีศักยภาพในการให้รางวัลมากขึ้น ดังนั้นถ้าพันธบัตรของคุณ ETF มีพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับสูงคุณก็จะมีความเสี่ยงต่ำกว่ากองทุน ETF (มีความเสี่ยงสูง)

อย่างไรก็ตามถ้าพันธบัตรบางส่วนใน ETF ของคุณได้รับคะแนนที่ต่ำกว่า (ได้รับการดาวน์เกรด) ทั้งหมดในทันทีพันธบัตร ETF ของคุณตอนนี้มีความเสี่ยงมากลดความเสี่ยงลดลง

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

นี่คือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายเข้าและออกจากตำแหน่งพันธบัตรของคุณ … หรือในกรณีของตำแหน่ง ETF ของพันธบัตรของคุณ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของพันธบัตรในกรณีนี้จะแตกต่างจากความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของพันธบัตร ETF ในกรณีส่วนใหญ่ ETF พันธบัตรจะเป็นของเหลวน้อยกว่าพันธบัตรแต่ละ (ไม่ได้เสมอแม้ว่า) เพราะ ETFs พันธบัตรบางส่วนซื้อขายอย่างแข็งขันในการแลกเปลี่ยน

ดังนั้นความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของอีทีเอฟอาจมีน้อยกว่าพันธบัตรแต่ละประเภทภายในกองทุนพันธบัตร

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของพันธบัตรคือความเสี่ยงที่จะไม่สามารถขายสินทรัพย์ของคุณก่อนครบกำหนดได้ ดังนั้นอาจเป็นเพียงเล็กน้อยยากที่จะล็อคในกำไรก่อน

ความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

สำหรับตราสารหนี้ต่างประเทศที่ไม่ได้ชำระเงินในสกุลเงินในประเทศ มูลค่าของกระแสรายได้จะขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นค่าเงินจะแปรปรวนค่าของการชำระเงินจึงไม่เหมือนกัน มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อ

การพูดถึงการชำระเงินของคุณเช่นเดียวกับรูปแบบอื่น ๆ ของรายได้พวกเขาจะขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ ความหมายมูลค่าของการชำระเงินลดลงด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เงินสดจากการชำระเงินของคุณจะไม่มีกำลังซื้อมากในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ดังนั้นคุณจึงมีความเสี่ยงหากการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อคูปองไม่คุ้มค่ามากเท่าที่พวกเขาอยู่ในช่วงเวลาของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

ความเสี่ยงจากความผันผวน

ประเภทของความเสี่ยงนี้ใช้กับพันธบัตรที่สามารถเรียกได้ (หรือสามารถยึดได้) เมื่อความผันผวนของอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาของพันธบัตรจะเท่ากัน ดังนั้นราคาที่ผันผวนขึ้นและลงราคาของพันธบัตรจะลงไปและขึ้น ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากขึ้นที่จะมีการทำพันธบัตรที่มีการเรียกหรือตัวเลือกให้เลือก กล่าวอีกนัยหนึ่งความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่การเพิ่มโอกาสที่พันธบัตรจะได้รับการเรียก (หรือจะใช้สิทธิไถ่ถอนหุ้น)ความผันผวนของความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงจากเหตุการณ์

ปัจจัยที่ไม่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างของพันธบัตรอาจเพิ่มความเสี่ยงได้ ความหมายมีสิ่งอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของพันธบัตรนอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยระยะเวลา ฯลฯ หนึ่งในประเภทความเสี่ยงดังกล่าวคือความเสี่ยงจากเหตุการณ์ ความเสี่ยงที่เหตุการณ์บางอย่างอาจส่งผลต่อมูลค่าของพันธบัตรหรือพันธบัตร ETF

ตัวอย่างเช่นสงครามในประเทศอื่นอาจเพิ่มความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ ETF พันธบัตรต่างประเทศ การเกิดแผ่นดินไหวหรือการเปลี่ยนแปลงทางการเงินของประเทศอาจทำให้มูลค่าของกองทุนพันธบัตรเปลี่ยนแปลงไปได้

หรือในกรณีของกองทุนพันธบัตร บริษัท การเปลี่ยนแปลงใน บริษัท หรือภาคอาจส่งผลต่อมูลค่าของพันธบัตร มีปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบสำหรับภาคหรือไม่? มีผู้เล่นหลักสองรายในวงการนี้หรือไม่? เหตุการณ์ที่คาดไม่ถึงบางอย่างอาจเกิดขึ้นซึ่งเพิ่มความเสี่ยงให้กับกองทุนพันธบัตรของคุณเสมอ

ความเสี่ยงจากความเป็นเจ้าของ

ความเสี่ยงจากความเสี่ยงจากการลงทุนคือความเสี่ยงจากการที่รัฐบาลต่างประเทศมีผลกระทบต่อมูลค่าของพันธบัตร การเปลี่ยนแปลงกฎหมายความล้มเหลวในการให้เกียรติพันธบัตร (ความเสี่ยงที่ผิดนัด) เป็นต้นรัฐบาลอาจส่งผลกระทบต่อราคาของพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศหรือพันธบัตรในประเทศดังนั้นจึงมีความเสี่ยงจากอธิปไตยอยู่เสมอ

และในขณะที่ความเสี่ยงดังกล่าวไม่ใช่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรและ ETF พันธบัตร แต่ก็เป็นความเสี่ยงหลักที่ต้องพิจารณา ดังนั้นด้วยการลงทุนใด ๆ ETF พันธบัตรพันธบัตร ETF หรืออื่น ๆ ให้แน่ใจว่าคุณดำเนินการของคุณเนื่องจากความขยันและเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง หากคุณมีคำถามใด ๆ โปรดปรึกษานายหน้าที่ปรึกษาหรือผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินก่อนที่คุณจะลงทุน