Federal Reserve หน้าต่างส่วนลด: วิธีการทำงาน

คำจำกัดความ: หน้าต่างส่วนลด Federal Reserve คือวิธีการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯให้เงินแก่ธนาคารสมาชิก เรียกอีกอย่างว่าการใช้เครดิตของเฟด ธนาคารจะออกเงินกู้ยืมข้ามคืนเหล่านี้เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถตอบสนองความต้องการสำรองเมื่อพวกเขาปิดในแต่ละคืน ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2523 ธนาคารใดก็ได้รวมทั้งสถาบันการเงินต่างชาติสามารถกู้ยืมเงินได้ที่หน้าต่างส่วนลดของเฟด

วิธีการทำงาน

ธนาคารพาณิชย์จะต้องวางหลักประกันให้กับเฟดเพื่อแลกกับเงินกู้

หลักประกันดังกล่าวอาจรวมถึงตั๋วเงินคลังพันธบัตรและธนบัตรของรัฐในประเทศหลักทรัพย์รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นสินเชื่อที่อยู่อาศัย AAA สินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ในปีพ. ศ. 2542 ธนาคารกลางสหรัฐฯได้รับหนังสือรับรองเงินฝากและใบรับรองหลักทรัพย์ที่ได้รับการรับรองโดย AAA

เฟดเรียกเก็บเงินจากอัตราดอกเบี้ยของเฟด นี่เป็นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาเรียกเก็บอีก 5% จากอัตราดอกเบี้ยเฟด เฟดทำอัตราของตัวเองสูงขึ้นเพราะชอบที่ธนาคารกู้ยืมเงินจากกันและกัน นี่คืออัตราคิดลดปัจจุบัน

ด้วยเหตุนี้ธนาคารจึงหลีกเลี่ยงการใช้หน้าต่างส่วนลดให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เป็นสัญญาณว่ามีบางอย่างผิดปกติหากไม่สามารถหาเงินจากธนาคารอื่นได้ มันถูกมองว่าหมดหวังถ้าถูกบังคับให้จ่ายอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพื่อให้ได้เงินกู้ใด ๆ เลย ทำให้ธนาคารอื่น ๆ มีโอกาสน้อยที่จะให้ยืมในอนาคต สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ความอัปยศของหน้าต่างส่วนลด

เฟดใช้หน้าต่างส่วนลดเพื่อเป็นทางเลือกสุดท้ายสำหรับการให้กู้ยืม นอกจากนี้ยังใช้หน้าต่างและเครื่องมืออื่น ๆ เพื่อใช้นโยบายการเงิน ตัวอย่างเช่นจะเพิ่มอัตราคิดลดเมื่อต้องการลดปริมาณเงิน โดยปกติแล้วจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินเฟดปรับขึ้นในเวลาเดียวกัน ทำให้ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมน้อยลงชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ

เรียกว่านโยบายการเงินหดตัวและใช้ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

สิ่งที่ตรงกันข้ามคือนโยบายการเงินแบบขยายตัวและมีการใช้เพื่อกระตุ้นการเติบโต เมื่อต้องการทำเช่นนี้ Fed ลดอัตราส่วนลดและอัตราดอกเบี้ย Fed funds ที่เพิ่มปริมาณเงิน ทำให้ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมมากขึ้น

เฟดมีเครื่องมืออื่น ๆ มากมายที่ใช้ในการขยายหรือยืมการให้กู้ยืมของธนาคาร เครื่องมือที่ใช้มากที่สุดคือการดำเนินงานของตลาดแบบเปิด เพื่อขยายการให้กู้ยืมจะซื้อหลักทรัพย์ของธนาคาร มันแทนที่พวกเขาด้วยเครดิตในงบดุลของธนาคาร ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารมีเงินให้กู้ยืมมากขึ้น ในการยืมการให้ยืม Fed จะแทนที่เงินสดของธนาคารด้วยหลักทรัพย์ ธนาคารไม่มีทางเลือกเมื่อเฟดต้องการขายหลักทรัพย์ การผ่อนคลายเชิงปริมาณคือการขยายตัวของการดำเนินงานในตลาดโอเพ่นซอร์สมาก ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเฟดก็ได้สร้างเครื่องมือที่เป็นนวัตกรรมใหม่อีกมากมาย

เฟดจะยกระดับและลดอัตราดอกเบี้ยผ่านทางคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (FOMC) ผู้จัดการฝ่ายปฏิบัติการของเฟด พบกันปีละแปดครั้ง ตารางการประชุมของ FOMC มีสรุปการกระทำล่าสุด

ประวัติความเป็นมาของหน้าต่างส่วนลด

เมื่อเฟดได้ก่อตั้งเมื่อปีพ. ศ. 2456 ระบบลดราคาเป็นเครื่องมือหลัก มีวาล์วนิรภัยที่จำเป็นในยามฉุกเฉิน

ตัวอย่างเช่นในช่วงที่ตกต่ำ Y2K ปี 1999 และอีกครั้งหลังจากการโจมตี 9/11 Fed เล็งข้อ จำกัด เพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารมีเงินเป็นจำนวนมาก

ในเวลานั้นเฟดจำเป็นต้องให้ธนาคารพิสูจน์ว่าไม่มีแหล่งเงินทุนอื่น นั่นเป็นเพราะอัตราคิดลดคือ ต่ำกว่า กว่าอัตราเงินเฟด ดังนั้นหลายธนาคารหลีกเลี่ยงหน้าต่างส่วนลดแม้ว่าพวกเขาต้องการมัน ในเดือนมกราคม 2546 เฟดแทนที่ระบบดังกล่าวด้วยโปรแกรมสินเชื่อรายย่อยและประถมศึกษาปัจจุบันแม้ว่าธนาคารจะหมดหวัง แต่ธนาคารยังคงต้องมีหลักประกันที่ดีเพื่อให้มีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับโครงการหลัก หากมีรูปร่างไม่ดีจริงๆพวกเขาสามารถมีสิทธิ์ได้รับโปรแกรมรองซึ่งมีอัตราที่สูงกว่า อย่างไรก็ตามสำหรับธนาคารที่มีการดำเนินงานไม่ดีจริงๆก็ยังดีกว่าการทำธุรกิจและถูกยึดโดย FDIC

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับโปรแกรมหลักและมัธยมศึกษา

มีโครงการที่สามสำหรับธนาคารชุมชนขนาดเล็ก โปรแกรมตามฤดูกาลสามารถให้เงินทุนชั่วคราวได้หากต้องการให้เงินกู้ยืมแก่เกษตรกรนักเรียนรีสอร์ทและผู้กู้ตามฤดูกาลอื่น ๆ มีความอัปยศไม่ติดกับโปรแกรมนี้ นี่คือข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับโปรแกรมลดอัตราตามฤดูกาล (ที่มา: Federal Reserve Reserve Window)

ล่าสุดเฟดใช้หน้าต่างส่วนลดเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดในช่วงวิกฤตการเงิน ธนาคารสามารถพึ่งพาหน้าต่างส่วนลดเพื่อจัดหาสภาพคล่องได้เมื่อการดำเนินงานปกติหยุดชะงัก แต่เฟดจะเปลี่ยนหน้าต่างส่วนลดในกรณีฉุกเฉินเท่านั้น