Chicago Mercantile Exchange

ตลาดฟิวเจอร์เป็นตลาดการประมูลที่ผู้เข้าร่วมซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์และสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อส่งมอบในวันที่ที่ระบุในอนาคต การซื้อขายเกิดขึ้นได้จากการประท้วงเปิดหรือบนพื้นฐานทางอิเล็กทรอนิกส์ บางทีการซื้อขายล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดในโลกคือ Chicago Mercantile Exchange (CME)

ในปีพ. ศ. 2391 ตลาดแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งแรกในโลกคณะกรรมการการค้าชิคาโก (CBOT) เปิดประตูขึ้น

CBOT จัดการสินค้าเกษตรจำนวนมาก ผู้ผลิต (เกษตรกร) และผู้บริโภคสามารถใช้การแลกเปลี่ยนเพื่อล็อคหรือป้องกันความเสี่ยงราคาสินค้าเกษตรได้ จนถึงปี 2511 CME / CBOT ซื้อขายเฉพาะสินค้าเกษตร ได้แก่ ธัญพืชเช่นข้าวโพดถั่วเหลืองและข้าวสาลีและปศุสัตว์เช่นโคและหมู 2512 ใน CBOT เปิดตัวครั้งแรกของสัญญานอกภาคเกษตรเงิน ในปี พ.ศ. 2515 CME ได้มีการทำสัญญาเงินตราต่างประเทศไว้ 7 ฉบับ แล้วในปี 1975 CBOT เปิดตัวสัญญาเงินกู้ครั้งแรกของรัฐบาลในพันธบัตรสมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัยแห่งชาติ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใหญ่ที่สุดและแข็งขันที่สุดในโลกคือสัญญาอัตราดอกเบี้ย Eurodollar ซึ่งเกิดในปีพ. ศ. 2524 ใน CME ในปี พ.ศ. 2525 CME เริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในดัชนีหุ้น จนถึงปี 1987 การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดได้รับการเปิดโลงและกระทำในหลุมสินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ค้าจะยืนเป็นวงกลมในพื้นที่ที่กำหนดบนพื้นของการแลกเปลี่ยนที่เรียกว่าหลุมซื้อและขายสำหรับตัวเองและลูกค้า

ในปี พ.ศ. 2530 CME เป็นผู้บุกเบิกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านทางแพลตฟอร์ม GLOBEX เทคโนโลยีใหม่นี้อนุญาตให้ผู้ซื้อและผู้ขายทำธุรกรรมผ่านทางคอมพิวเตอร์โดยไม่ต้องใช้นายหน้าชั้นในหลุมสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ยังขยายระยะเวลาการซื้อขาย

CME ได้พังทลายในดินแดนใหม่และในปี 2545 การแลกเปลี่ยนกลายเป็นครั้งแรกของยูเอสเอเพื่อแลกเป็น บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

หุ้น CME เริ่มซื้อขายใน New York Stock Exchange ในขณะที่ CBOT และ CME ยังเป็นนิติบุคคลที่แยกจากกันไปจนถึงปี 2549 ทั้งสองตลาดหุ้นรวมกันภายใต้ชื่อ CME ในปี 2550 CME ในฐานะ บริษัท มหาชนได้เข้าร่วมโครงการแลกเปลี่ยนความรู้ในเชิงรุกในตลาดอื่น ๆ ในปีพ. ศ. 2551 CME ได้ซื้อ New York Mercantile Exchange (NYMEX) ซึ่งเป็นเจ้าของ COMEX ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนพลังงานและโลหะมีค่าที่ใหญ่ที่สุดในโลก CME ยังคงขยายและมองหาการเข้าซื้อกิจการใหม่ ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 2012 พวกเขาได้รับคณะกรรมการแคนซัสซิตี้การค้า

การควบรวมกิจการของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆภายใต้ร่ม CME ทำให้เกิดการประหยัดต่อขนาดอย่างมาก แพลตฟอร์มการชำระล้างที่กว้างใหญ่ของ CME และการเข้าถึงทั่วโลกของ GLOBEX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ของ CME ที่ขายได้เกือบตลอดทั้งวันในวันทำการได้สร้างการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีมูลค่ามหาศาลเหนือผลิตภัณฑ์มากมายCME มีสำนักงานทั่วโลกให้บริการด้านการศึกษาและยังคงอยู่ในโหมดการควบรวมกิจการ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ Futures (CFTC) กำหนดให้ CME เป็นตลาดสัญญาที่กำหนด (DCM) เช่น CME มีความรับผิดชอบในการควบคุมตนเองบางอย่าง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นตราสารอนุพันธ์

CME จัดการสัญญา 3 พันล้านสัญญาต่อปีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านเหรียญจากรายงานล่าสุดของ บริษัท การแลกเปลี่ยนทำให้เกิดตลาดสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายร่วมกันนำเสนอสถาบัน บริษัท และบุคคลในสภาพแวดล้อมที่โปร่งใสเพื่อจัดการหรือยอมรับความเสี่ยงด้านราคา ผู้เข้าร่วมตลาด ได้แก่ ผู้ผลิตผู้บริโภคนักลงทุนนักเก็งกำไรนักลงทุน arbitrageurs และฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่ประสงค์จะรับหรือโอนความเสี่ยงด้านราคาของผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดยการแลกเปลี่ยน หลังจากผ่านพระราชบัญญัติด็อดแฟรงก์ CME จะยกเลิกการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบไม่ต้องทำธุรกรรมผ่านทางแพลตฟอร์มการหักล้างเช่นเดียวกับ IntercontinentalExchange

เมื่อคู่สัญญาตกลงตกลงในราคาที่จะทำสัญญาซื้อขาย CME สำนักหักบัญชีของตลาดหลักทรัพย์จะกลายเป็นคู่สัญญากับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายและรับประกันประสิทธิภาพ

เป็นการถ่ายโอนความเสี่ยงด้านเครดิตจากแต่ละฝ่ายไปสู่ตลาดหลักทรัพย์ CME บริหารความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงานและความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ซื้อและผู้ขายผ่านทางระบบรัดกุม

หนึ่งในบริการอื่น ๆ ที่ CME ให้ไว้คือให้ข้อมูล การแลกเปลี่ยนมีประวัติอันยาวนานของข้อมูลราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่นำเสนอเพื่อการค้า ข้อมูลประกอบด้วยราคาจริงจากสูงไปต่ำในแต่ละวันทำการ การแลกเปลี่ยนยังรักษาข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขายสัญญาและดอกเบี้ยแบบเปิด ดอกเบี้ยที่เปิดคือจำนวนรวมของตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นที่เปิด แต่ไม่สามารถปิดได้

CME มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 28 เหรียญสหรัฐฯ 73 พันล้าน ณ วันที่ 20 มกราคม 2015