ราคาโลหะไม่ได้มีความสำคัญต่อผู้ผลิตและผู้ใช้ปลายทางเท่านั้น แต่ยังใช้เป็นเครื่องมือในการตรวจสอบสภาวะเศรษฐกิจและตลาดอีกด้วย แต่ตลาดกำหนดราคาโลหะอย่างไร?
ข้อมูลตลาดโลหะ:
ราคาของโลหะแต่ละชนิดเช่นราคาสินค้าใด ๆ จะกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน อย่างไรก็ตามการที่ข้อมูลเกี่ยวกับการจัดหา (การผลิตและสินค้าคงคลัง) และความต้องการ (การบริโภค) มีอยู่อย่างถูกต้องและโปร่งใสจะเป็นความผิดพลาดใหญ่โดยไม่คำนึงถึงชนิดของโลหะ
ราคาปัจจุบันไม่ได้เป็นเพียงปัจจัยในการจัดหาและอุปทานในทันที แต่ยังคาดหวังถึงอุปสงค์และอุปทานในอนาคต โดยทั่วไปข้อมูลที่มีอยู่น้อยจะมีความผันผวนของราคามากขึ้น
อุตสาหกรรมบริการขนาดใหญ่ได้เติบโตขึ้นในด้านการวิจัยการรายงานและการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับโลหะทุกประเภท ขณะนี้เว็บไซต์นับไม่ถ้วนรายงานถึงการเคลื่อนไหวของราคาโลหะ
การวิจัยและการรายงานส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ตลาดโลหะฐานขนาดใหญ่เช่นทองแดงนิกเกิลสังกะสีและตะกั่ว แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้มีการให้ความสำคัญกับโลหะน้อยกว่ารวมถึงธาตุดินที่หายากกลไกการกำหนดราคามีตั้งแต่สัญญาขั้นสูงและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบออนไลน์รวมทั้งในลอนดอนที่ London Metal Exchange (LME) หรือใน New York ที่ New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) เพื่อแลกเปลี่ยนเงินสดระหว่างผู้ซื้อและ ผู้ขาย
ตลาดโลหะที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นเช่นเหล็กหล่อสำหรับนิกเกิลมีลักษณะเป็นวิธีการกำหนดราคาที่โปร่งใสมากยิ่งขึ้นเช่นระบบการเปิดการค้าส่งสินค้าชั้นใต้ดินของ LME รวมทั้งตัวเลือกและ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สะท้อนถึงสิ่งที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าราคานิกเกิลโลหะจะเป็น 30 ถึง 120 วันในอนาคต
โดยการจัดเก็บและเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับนิกเกิล - และสินค้าโลหะอื่น ๆ LME ยังช่วยลดความเสี่ยงในระดับหนึ่งสำหรับผู้ซื้อและนักลงทุนแม้ว่าจะไม่สมบูรณ์แบบ แต่วิธีการกำหนดราคานิกเกิลทั่วโลกเป็นไปได้สูงกว่าตลาดโลหะน้อยมาก
สถิติเกี่ยวกับการผลิตโลหะเทลลูเรียมทั่วโลกไม่ได้เป็นเพียงแค่เรื่องยากที่จะซื้อ แต่ไม่น่าเชื่อถือในการพูดอย่างน้อย
เหตุผลหนึ่งที่สำคัญคือไม่ได้อยู่ในความสนใจของผู้กลั่นน้ำมันซึ่งมักเป็น บริษัท เอกชนในการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับระดับการผลิตและสินค้าคงคลัง
ตลาดอุปสงค์สำหรับเทลลูเรียม - และโลหะส่วนใหญ่จะไม่สามารถคาดเดาได้มากนักขึ้นอยู่กับการใช้งานเพียงไม่กี่อย่างเช่นพลังงานแสงอาทิตย์และอุปกรณ์อิเล็คทรอนิคส์ ปริมาณการผลิตเทลลูเรียมทั่วโลกยังช่วยจำกัดความเป็นไปได้ของการแลกเปลี่ยนจากการจัดการธุรกรรมหรือการพัฒนาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นผลให้ผู้ซื้อและผู้ขายของโลหะรายย่อยนี้ต้องเจรจาต่อรองการซื้อเงินสดของโลหะที่มีอยู่จริง
การจำแนกโลหะตลาด:
เนื่องจากความแตกต่างในโครงสร้างตลาดวิธีการรับรู้ราคาและปริมาณที่ผลิตตลาดโลหะมักแบ่งออกเป็น 5 กลุ่มโดยแต่ละกลุ่มมีลักษณะเฉพาะ:
1. โลหะฐาน:
ตลาดโลหะฐานถือได้ว่าเป็นโลหะที่มีการพัฒนามากที่สุดในกลุ่มโลหะใด ๆ ในความเป็นจริงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบทองแดงและดีบุกจะมีขึ้นในศตวรรษที่ 19 ขณะนี้ตลาดที่มีโต๊ะทำการซื้อขายทั่วโลกตั้งเป้าหมายการซื้อขายกันเป็นพันล้านดอลลาร์ในแต่ละปี
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารวมทั้งการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์มีส่วนร่วมในตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น นั่นคือหนึ่งที่สามารถตรวจสอบว่าผู้ซื้อและผู้ขายรายใดยินดีที่จะจ่ายเงินให้กับโลหะใด ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอสำหรับโลหะพื้นฐานมาตรฐานจึงมักจะเล็กกว่าที่เห็นในโลหะอื่น ๆ
ราคาโลหะขั้นปลายเช่นลวดทองแดงหรือผงรวมทั้งวัตถุดิบต้นน้ำเช่นแร่ทองแดงและแร่เข้มข้นสามารถซื้อและขายได้ตามราคาที่กำหนดโดยมาตรฐานของตลาด
2 เหล็กและโลหะผสมเหล็ก:
แม้ว่าจะเป็นที่ยอมรับกันดีตลาดเหล็กจะไม่โตเต็มที่เช่นเดียวกับตลาดโลหะฐาน เนื่องจากเหล็กกล้าเป็นสินค้าที่ซื้อได้น้อย ความหลากหลายของเกรดและความแปรปรวนในรูปแบบซึ่งเป็นที่ต้องการของผู้ใช้ขั้นปลายนับไม่ถ้วนทำให้ยากที่จะสร้างมาตรฐานทางการตลาดในลักษณะที่ว่าแคโทดทองแดงเป็นมาตรฐาน
อย่างไรก็ตาม LME เริ่มเสนอสัญญาจากเหล็กเส้นเกรด 9 ชนิดในปี 2551 ส่วน New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) เริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กแผ่นรีดร้อนในปีเดียวกันขณะที่ Shanghai Futures Exchange เริ่มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้า เหล็กเส้นและลวดเหล็กของจีนในปีพ. ศ. 2552 ตลาดเหล็กอัลลอยเช่นเหล็กกล้าแมงกานีสและเฟอร์โรซิลิคอนไม่สุกเต็มที่โดยราคามักถูกกำหนดโดยผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง
3 โลหะขนาดเล็ก:
ราคาโลหะขนาดเล็กเช่นโลหะหนักโลหะหนักเช่นอินเดียมแกลเลียมและเจอร์เมเนียมและโลหะทนไฟเช่นทังสเตนและแทนทาลัมเกือบจะเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดที่ต่ำและการพัฒนาแอพพลิเคชันสำหรับโลหะขนาดเล็กจำนวนมากทำให้ยากที่จะพัฒนาเครื่องมือการลงทุนและเครื่องมือกำหนดราคาขั้นสูงเพิ่มเติม
ในปี 2551 อย่างไรก็ตามสัญญาโลหะโคบอลต์และโมลิบดีนัมเริ่มซื้อขายใน LME ทำให้เป็นโลหะประเภทแรกที่มีตลาดซื้อขายล่วงหน้า ความโปร่งใสในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์และพื้นรวมถึงสินค้าคงเหลือที่จัดตั้งขึ้นในทางทฤษฎีช่วยลดความผันผวนของราคาและให้ราคาที่ถูกต้องมากขึ้น 4 โลหะกลุ่มแพลทินัม (PGMs):
เนื่องจากกลุ่มผู้จัดจำหน่ายและซัพพลายเออร์ของ PGM มีจำนวน จำกัด ราคาโลหะเหล่านี้จึงถูกกำหนดโดยสำนักงานขายของผู้ผลิตรายใหญ่Johnson Matthey ซึ่งเป็นตัวแทนด้านการตลาดแบบเอกสิทธิ์เฉพาะบุคคลสำหรับ Anglo Platinum (ผู้ผลิตแพลทินัมที่ใหญ่ที่สุดในโลก) กำหนดราคาขายส่งสำหรับ PGM แต่ละวันวันละสองครั้งที่โต๊ะทำการของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาฮ่องกงและลอนดอน
ราคาโลหะบางชนิดเช่นออสเมียมมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในปีซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการใช้ที่ จำกัด ในขณะที่ราคาทองคำขาวซึ่งมีความต้องการอย่างมากจากทั้งอุตสาหกรรมและนักลงทุนมีความผันผวนทุกวัน 5 โลหะมีค่า:
ไม่รวมแพลทินัมแพลเลเดียมและ PGM อื่น ๆ เมื่อพูดถึงโลหะมีค่าเรากำลังพูดถึงทองคำและเงิน เป็นเวลาหลายพันปีที่ทั้งสองใช้เป็นแหล่งเก็บความมั่งคั่งและไม่แปลกใจที่ทั้งสองมีตลาดที่เป็นที่ยอมรับและโปร่งใส
สมาคม London Bullion Market Association (LBMA) ดำเนินการมาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2462 และเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้กันโดยทั่วไปสำหรับราคาทองคำในขณะที่สัญญาซื้อขายทองคำซื้อขายในตลาด COMEX และ Euronext บริษัท การเงินและการลงทุนหลายแห่งเสนออนุพันธ์ทางเลือกฟิวเจอร์สและการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของทองคำ แม้ว่า LBMA และ COMEX ยังมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบต่างๆสำหรับเงินแท่งราคาโลหะโดยทั่วไปถือว่ามีความผันผวนมากกว่าราคาทองคำ (ผู้ซื้อและผู้ขายน้อยลง) และอิทธิพลของความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มสูงขึ้นซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 90% ของความต้องการใช้เงินในแต่ละปี
ราคาโลหะตลาดเทียบกับราคาโลหะ:
ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์นักวิเคราะห์และนักข่าวส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับราคาตลาดมหภาคสำหรับโลหะอุตสาหกรรมหรือโลหะการลงทุนในปริมาณมากผู้ผลิตและผู้ใช้ขั้นปลายต้องมีราคาที่เฉพาะเจาะจง เกรด, รูปแบบและปริมาณโลหะที่เฉพาะเจาะจง
สิ่งนี้หมายความว่าในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์อาจศึกษาราคาทองแดงแคโทด บริษัท ก่อสร้างและผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในลอนดอน (LME) จะใช้งบประมาณของตนในราคาของสายทองแดงและผงทองแดง
ไม่ต้องสงสัยความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างราคาโลหะอุตสาหกรรมที่สามารถซื้อขายได้กับราคาวัสดุโลหะลิกไนต์ แต่ทั้งสองแบบไม่เหมือนกัน (เหมือนราคาของแป้งอาจมีอิทธิพล แต่ไม่ได้กำหนดต้นทุนของขนมปัง) ยิ่งมีกระแสเพิ่มมูลค่าเพิ่มมากขึ้นปัจจัยที่เพิ่มขึ้น (เช่นแรงงานแรงงานพลังงานและต้นทุนการขนส่ง) เริ่มมีผลต่อราคาผลิตภัณฑ์โลหะ
ติดตาม Terence บน Google+