ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกการซื้อขาย

ผู้ค้าหลายรายที่ซื้อขายฟิวเจอร์สยังมีทางเลือกทางการค้าทั้งในตลาดเดียวกันหรือในตลาดที่แตกต่างกัน ตัวเลือกมีความคล้ายคลึงกับฟิวเจอร์สโดยมักอิงจากเครื่องมือพื้นฐานเดียวกันและมีข้อกำหนดเกี่ยวกับสัญญาที่คล้ายกัน แต่ตัวเลือกมีการซื้อขายค่อนข้างแตกต่างกัน ตัวเลือกมีอยู่ในตลาดล่วงหน้าเกี่ยวกับดัชนีหุ้นและหุ้นแต่ละและสามารถซื้อขายด้วยตัวเองโดยใช้กลยุทธ์ต่างๆหรือสามารถรวมกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือหุ้นและใช้เป็นรูปแบบของการประกันการค้า

สัญญาอ็อปชั่น

ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายลางที่มีหนวยลงทุนที่เล็กที่สุด Options options ระบุพารามิเตอร์การซื้อขายของตลาดเช่นประเภทของตัวเลือกวันหมดอายุหรือวันใช้สิทธิขนาดของ tick และค่า tick ตัวอย่างเช่นข้อกำหนดของสัญญาสำหรับตลาดตัวเลือก ZG (Gold 100 Troy Ounce) มีดังต่อไปนี้

- วันที่หมดอายุ (ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2550):

• 27 มีนาคม 2550 (สัญญาฉบับเดือนเมษายนปี 2550)
• Exchange: ECBOT
• สกุลเงิน: USD
• ตัวคูณ / มูลค่าสัญญา: 100 $
• ขนาดของการเลือก / การเปลี่ยนแปลงราคาต่ำสุด: 0
• $ 10 ช่วงตีราคาหรือการออกกำลังกาย:
• $ 5, $ 10 และ $ 25 สไตล์การออกกำลังกาย:
• US การจัดส่งสินค้า: > สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• ข้อกำหนดสัญญาระบุไว้สำหรับหนึ่งสัญญาดังนั้นค่าขีดที่แสดงข้างต้นคือค่าขีดต่อสัญญา หากมีการทำสัญญาซื้อขายมากกว่าหนึ่งสัญญาค่าขีดถูกเพิ่มขึ้นตามลำดับ
• ตัวอย่างเช่นการค้าในตลาดตัวเลือก ZG ที่มีสัญญา 3 ฉบับจะมีค่าขีดเท่ากับ 3 X $ 10 = 30 ดอลลาร์ซึ่งหมายความว่าทุกๆการเปลี่ยนแปลงราคา 0 ครั้งกำไรหรือขาดทุนของการค้าจะเปลี่ยนแปลงไป โดย 30 บาท การโทรและวาง

ตัวเลือกมีให้เลือกทั้งแบบ Call หรือแบบ Put ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาให้สิทธิ์ในการซื้อหรือสิทธิในการขาย

ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ถือสิทธิในการซื้อสินค้าต้นแบบและตัวเลือกการขายให้สิทธิ์ในการขายสินค้าพื้นฐาน สิทธิในการซื้อหรือขายจะมีผลเฉพาะเมื่อใช้ตัวเลือกซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ในวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกของยุโรป) หรือตลอดเวลาจนถึงวันที่หมดอายุ (ตัวเลือกของสหรัฐอเมริกา)

เช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าตลาดซื้อขายล่วงหน้าสามารถซื้อขายได้ทั้งสองทิศทาง (ขึ้นหรือลง) หากผู้ค้าคิดว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นพวกเขาจะซื้อตัวเลือกการโทรและหากพวกเขาคิดว่าตลาดจะตกต่ำพวกเขาจะซื้อตัวเลือก Put นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งการโทรและการวางและในกรณีนี้พ่อค้าไม่สนใจทิศทางที่ตลาดเคลื่อนไหว

ยาวและสั้น

เมื่อเลือกตลาดแบบเลือกเช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวและระยะสั้นหมายถึงการซื้อและขายสัญญาหนึ่งหรือหลายสัญญา แต่แตกต่างจากตลาดซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้หมายถึงทิศทางการค้าตัวอย่างเช่นหากการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกป้อนโดยการซื้อสัญญาการค้าคือการค้าที่ยาวนานและผู้ประกอบการค้าต้องการราคาเพิ่มขึ้น แต่มีตัวเลือกซึ่งสามารถเลือกซื้อได้โดยการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและยังคงเป็น การค้าระยะยาวแม้ว่าผู้ประกอบการค้าต้องการให้ราคาลดลง

ประเภทรายการ:

ซื้อ

ทิศทาง:

ขึ้น

ประเภทการค้า:

ยาว

• ประเภทรายการ ขาย
• ทิศทาง: ลง
• ประเภทการค้า: สั้น
• ตัวเลือก ประเภทรายการ:
• โทร ทิศทาง:
• ขึ้น ประเภทการค้า:

ยาว

• ประเภทรายการ: ใส่
• ทิศทาง: ลง
• ประเภทการค้า: ยาว
• ความเสี่ยง จำกัด หรือความเสี่ยงที่ไม่มีขีด จำกัด สามารถเป็นได้ทั้งแบบยาวหรือแบบสั้นและสามารถมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันไปสองแบบในการให้รางวัล ความเสี่ยงในการให้รางวัลสำหรับการซื้อขายแบบยาวและแบบสั้นมีดังต่อไปนี้
• การค้าระยะยาว ประเภทรายการ:
• ซื้อโทรศัพท์หรือวาง ศักยภาพในการทำกำไร:

ไม่ จำกัด

การขายแบบสั้น

• ประเภทรายการ: ขายโทรหรือวาง
• ศักยภาพในการทำกำไร: จำกัด เฉพาะ option premium
• ความเสี่ยง: จำกัด เฉพาะ option premium

ไม่ จำกัด

• ดังที่แสดงข้างต้นการค้าทางเลือกแบบยาวมีศักยภาพในการทำกำไรได้ไม่ จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด แต่การค้าแบบสั้น ๆ มีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และความเสี่ยงไม่ จำกัด อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่การวิเคราะห์ความเสี่ยงที่สมบูรณ์และในความเป็นจริงการค้าแบบสั้น ๆ ไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายหุ้นของแต่ละบุคคล (และมีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อขายหุ้นและหุ้น)
• Options Premium เมื่อผู้ค้าซื้อสัญญา option (ทั้งแบบ Call หรือแบบ Put) พวกเขามีสิทธิตามสัญญาและสำหรับสิทธิเหล่านี้พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมล่วงหน้าให้กับผู้ค้าที่ขาย Option สัญญา. ค่าธรรมเนียมนี้เรียกว่า option premium ซึ่งแตกต่างกันไปจากตลาดตัวเลือกหนึ่งไปอีกตลาดหนึ่งและอยู่ในตลาดตัวเลือกเดียวกันทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเวลาคำนวณพรีเมี่ยม พรีเมี่ยมตัวเลือกคำนวณโดยใช้เกณฑ์หลักสามข้อซึ่งมีดังต่อไปนี้
• เงินเข้าหรือออกจากเงิน - หากตัวเลือกมีอยู่ในเงินเบี้ยประกันภัยจะมีมูลค่าเพิ่มเนื่องจากตัวเลือกนี้มีอยู่แล้ว ในกำไรและกำไรจะพร้อมใช้งานทันทีสำหรับผู้ซื้อของตัวเลือก ถ้าตัวเลือกเป็นเงินหรือออกจากเงินเบี้ยประกันภัยของตนจะไม่มีมูลค่าเพิ่มใด ๆ เนื่องจากตัวเลือกยังไม่อยู่ในกำไร ดังนั้นตัวเลือกที่มีอยู่ในเงินหรือออกจากเงินมักมีเบี้ยประกันที่ต่ำกว่า (เช่นค่าใช้จ่ายน้อยลง) กว่าตัวเลือกที่มีอยู่แล้วในเงิน

ค่าเวลา

- สัญญาที่เลือกทั้งหมดมีวันหมดอายุหลังจากนั้นจะกลายเป็นไร้ค่า เวลาที่ตัวเลือกมีอายุมากขึ้นก่อนวันที่หมดอายุให้ใช้งานมีเวลามากพอสำหรับตัวเลือกในการทำกำไรดังนั้นเบี้ยประกันภัยจะมีค่าเวลาเพิ่มขึ้น เวลาน้อยกว่าที่ตัวเลือกมีจนถึงวันที่หมดอายุให้ใช้เวลาน้อยกว่าที่จะมีตัวเลือกในการทำกำไรดังนั้นพรีเมี่ยมจะมีค่าเวลาที่ต่ำกว่าหรือไม่มีค่าเวลาเพิ่มเติม

ความผันผวน

- หากตลาดตัวเลือกมีความผันผวนสูง (เช่นช่วงราคารายวันมีขนาดใหญ่) พรีเมี่ยมจะสูงกว่าเนื่องจากตัวเลือกมีศักยภาพที่จะสร้างผลกำไรให้กับผู้ซื้อมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากตลาดตัวเลือกไม่ผันผวน (เช่นหากช่วงราคารายวันมีขนาดเล็ก) พรีเมี่ยมจะลดลง ความผันผวนของตลาดตัวเลือกจะคำนวณโดยใช้ช่วงราคาระยะยาวช่วงราคาล่าสุดและช่วงราคาที่คาดว่าจะก่อนวันหมดอายุโดยใช้โมเดลการกำหนดราคาความผันแปรต่างๆ

• การเข้าและออกจากการค้า มีการป้อนการค้าขายแบบยาวโดยการซื้อสัญญา option และจ่ายเบี้ยประกันภัยไปยังผู้ขาย option หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการสัญญาจะเข้ามามีกำไร (ในเงิน) มีสองวิธีที่แตกต่างกันว่าในตัวเลือกเงินสามารถกลายเป็นกำไรที่ได้รับรู้ ประการแรกคือการขายสัญญา (เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) และให้ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อขายกับราคาขาย การขายสัญญาการเลือกเพื่อออกจากการค้าที่ยาวนานมีความปลอดภัยเนื่องจากการขายเป็นสัญญาที่เป็นเจ้าของแล้ว วิธีที่สองในการออกจากการซื้อขายคือการใช้ทางเลือกและดำเนินการจัดส่งสัญญาฟิวเจอร์สซึ่งสามารถขายได้เพื่อรับรู้ผลกำไร วิธีที่ต้องการออกจากการค้าคือการขายสัญญาเนื่องจากเป็นการง่ายกว่าการออกกำลังกายและในทางทฤษฎีมีผลกำไรมากขึ้นเนื่องจากทางเลือกอาจมีค่าเวลาเหลืออยู่