สิ่งที่พันธบัตรและวิธีการทำงาน

ตามที่คุณได้เรียนรู้ในบทความเรื่อง พันธบัตรคืออะไร? พันธบัตรเป็นประเภทของการลงทุนตราสารหนี้ที่ผู้ออกตราสารหนี้กู้เงินจากนักลงทุน นักลงทุนได้รับพันธบัตรและในกรณีของหุ้นกู้ธรรมดาวานิลลาธรรมดากำหนดการจ่ายดอกเบี้ยที่เรียกว่าการชำระเงินคูปองพร้อมกับวันที่เมื่อครบกำหนดชำระคืนเงินกู้ครบถ้วนหรือที่เรียกว่าวันที่ครบกำหนด พันธบัตรบางส่วนออกด้วยส่วนลดและมีมูลค่าเต็มมูลค่า

เหล่านี้เรียกว่าพันธบัตรคูปองศูนย์ พันธบัตรอื่น ๆ มีสิทธิพิเศษที่แนบมาเช่นความสามารถในการแปลงเป็นหุ้นสามัญตามเงื่อนไขเฉพาะเจาะจงวันที่และราคาที่กำหนด (รู้จักกันพอสมควรว่าเป็น "หุ้นกู้แปลงสภาพ" ญาติสนิทกับหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้)

ตราสารหนี้ภาครัฐ (พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรออมทรัพย์), รัฐบาลของรัฐ (หรือที่รู้จักกันในชื่อพันธบัตรเทศบาล) ), บริษัท (เรียกว่าหุ้นกู้) และอื่น ๆ หนึ่งในคำอุทธรณ์หลักของพันธบัตรจากมุมมองของผู้ออกตราสารหนี้ที่เป็นที่พวกเขาลดต้นทุนของเงินทุน พิจารณาธุรกิจที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วโดยมีผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงอาจเป็นร้านอาหารที่เปิดสถานที่ใหม่อย่างรวดเร็ว โดยการใช้เงินที่ยืมมาในแง่ดี บริษัท สามารถเปิดสถานที่เพิ่มเติมเร็วกว่าที่จะเป็นไปได้มิฉะนั้น

การใช้ประโยชน์นี้ช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นอันเนื่องมาจากองค์ประกอบ 3 ประการที่คุณได้เรียนรู้ในการอภิปรายเรื่องผลตอบแทนจากการลงทุนของดูปองท์ในแบบตราสารทุน

พันธบัตรได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานประเมินความเสี่ยงของพันธบัตร ที่ด้านบนของการจัดอันดับเป็นที่เรียกว่าพันธบัตรเกรดการลงทุนกับพันธบัตรรับการจัดอันดับ Triple A ที่ดีที่สุดของที่ดีที่สุด

ที่ด้านล่างเป็นพันธบัตรขยะ โดยทั่วไปแล้วระดับการลงทุนที่สูงขึ้นทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากมีความเสี่ยงในการรับซื้อพันธบัตรน้อยลง นั่นคือโอกาสที่เชื่อว่าจะสูงกว่าที่คุณจะได้รับการชำระคืนทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยตลอดจนระยะเวลาและครบถ้วน

พันธบัตรมักแข่งขันกับการลงทุนอื่น ๆ เช่นบัญชีตลาดเงินและกองทุนตลาดเงินบัตรเงินฝากและบัญชีออมทรัพย์ นักลงทุนมองไปยังผู้ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในการลดความเสี่ยงและผลตอบแทนในช่วงเวลาใดก็ตาม แต่ละคนมีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกันสำหรับผู้ที่มองหารายได้ passive และผู้ที่ไม่ต้องการกังวลเกี่ยวกับความผันผวนที่มาพร้อมกับการเป็นเจ้าของหุ้นปันผลหรืออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ก่อให้เกิดเงินสด

ความเสี่ยงสำคัญประการหนึ่งในการแสวงหาเงินจากพันธบัตรคือเงินเฟ้อ พันธบัตรบางอย่างเช่นพันธบัตรออมทรัพย์ของ Series I และ TIP มีภูมิคุ้มกันในตัวอยู่อย่างน้อยบางส่วนจากอัตราเงินเฟ้อที่กำลังกัดกร่อนกำลังซื้อของนักลงทุน แต่นักลงทุนมักจะไม่ประพฤติอย่างชาญฉลาดที่สุดถ้าคุณสงสัยนี้ดูสิ่งที่เกิดขึ้นไม่นานมาแล้วในยุโรป นักลงทุนตราสารหนี้ซื้อพันธบัตรอายุ 50 และ 100 ปีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดในอดีต แต่รับประกันได้ว่าในระยะยาวจะสูญเสียกำลังซื้อเกือบทั้งหมด

มันเป็นวิธีการที่จะประพฤติตามแบบฉบับของอาซิน แต่บางครั้งบางคนก็สูญเสียจิตใจของพวกเขาไปหาผลตอบแทนเมื่อพวกเขาควรเนื้อหาที่จะนั่งสำรองเงินสดแทน ด้วยเหตุนี้พันธบัตรจะไม่ปลอดภัยกว่าหุ้นเสมอเมื่อคุณเริ่มมองภาพใหญ่กว่าความผันผวนของการแยกตัว

การกำหนดจำนวนเงินลงทุนที่ควรลงทุนในพันธบัตรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย สถานการณ์ต่างจากนักลงทุนต่อนักลงทุนซึ่งได้รับอิทธิพลจากทุกสิ่งทุกอย่างจากสินทรัพย์ที่ลงทุนได้มาเป็นทางเลือกในช่วงเวลาใดก็ตามในตลาดทุน นักลงทุนรายเล็กมีแนวโน้มที่จะลงทุนในกองทุนพันธบัตรเพื่อให้เกิดการกระจายการลงทุนที่ดีขึ้นเนื่องจากพันธบัตรแต่ละประเภทต้องได้รับการซื้อเป็นจำนวนมากถึง 5,000 เหรียญหรือ 10,000 เหรียญสหรัฐในแต่ละครั้งเพื่อให้ได้ราคาที่ดีแม้ว่าคุณอาจจะได้รับเงินจำนวน 2,000 เหรียญหรือ $ 3,000 หากคุณซื้อจากนายหน้าต้นทุนต่ำที่มีสภาพคล่องมากพันธบัตรในมือในประเด็นเฉพาะที่คุณกำลังพิจารณา

คุณจะได้รับราคาที่ดีกว่านี้ยิ่งใหญ่เท่าไหร่ที่คุณได้รับ นี่คือเหตุผลที่ บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนและสถาบันการเงินมีแนวโน้มที่จะมีเงินลงทุนขั้นต่ำที่สูงขึ้นสำหรับลูกค้าที่ต้องการมีบัญชีที่บริหารแต่ละบัญชีซึ่งมุ่งเน้นไปที่ตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยง (เรายังคงดำเนินการเฉพาะเจาะจง ขนาดที่จำเป็นใน บริษัท บริหารสินทรัพย์ของฉันโดยที่ฉันจะจัดการความมั่งคั่งของครอบครัวของฉันเองพร้อมกับความมั่งคั่งของบุคคลที่ร่ำรวยและสูงมูลค่าสุทธิครอบครัวและสถาบันเรากำลังวางแผนที่จะตั้งค่าขั้นต่ำสำหรับบัญชีรายได้คงที่ที่ 500,000 เหรียญขึ้นไป) ผลกระทบที่เกิดขึ้นในช่วงนี้อัตราดอกเบี้ยต่ำค่าธรรมเนียมในบัญชีตราสารหนี้มักจะต่ำกว่าบัญชีตราสารทุน จะเห็นได้ว่าบัญชีพันธบัตรที่มีการจัดการมีค่าธรรมเนียมตั้งแต่ 0-50% ถึง 0% สำหรับนักลงทุนที่มีบัญชีมูลค่าระหว่าง 1 ล้านถึง 10 ล้านดอลลาร์

ร้อยละที่สำคัญของผู้ลงทุนในพันธบัตรหาคำมั่นสัญญาการลงทุนที่เรียกว่าการเก็บรักษาเงินทุน นั่นเป็นเพราะเงินลงทุนในพันธบัตรเป็นเงินทุนที่ไม่สามารถถูกแทนที่ได้เช่นที่ได้รับจากการขายธุรกิจของครอบครัวหลังจากหลายปีหลายทศวรรษหรือหลายชั่วอายุคนซึ่งได้มาจากอาชีพที่สั้น แต่มีกำไรมากเช่นนักกีฬามืออาชีพที่ได้รับมรดกหรือสะสม ในช่วงชีวิตของการทำงานเมื่อนักลงทุนพันธบัตรอายุมากเกินไปโดยไม่ต้องมีอายุขัยเพียงพอและ / หรือสุขภาพที่จะสร้างมันควรจะหายไป บางครั้งนักลงทุนประเภทอื่น ๆ ก็ถูกดึงดูดไปยังตลาดพันธบัตรซึ่งมักจะเป็นคนโง่เขลาที่มีความรู้ความสามารถในการซื้อพันธบัตรขยะเก็งกำไรซึ่งมักจะทำให้พวกเขามีเงินเป็นเวลานานก่อนที่มันจะพุ่งขึ้นและหน้าพวกเขา สาบานได้ตลอดชีวิตเพียงเพื่อดูวงจรการทำซ้ำตัวเอง 10 หรือ 20 ปีต่อมา

ในท้ายที่สุดพันธบัตรข้อดีบางข้อให้กับเจ้าของของพวกเขารวมถึงความสามารถในการหมุนเวียนเงินสดได้อย่างแม่นยำ โดยการสร้างบันไดพันธบัตรและซื้อพันธบัตรด้วยวันที่กำหนดชำระเงินคูปองกำหนดการลงทุนสามารถช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินสดสามารถใช้ได้ในเวลาที่แน่นอนที่เขาหรือเธอต้องการ นอกจากนี้พันธบัตรบางประเภทยังมีลักษณะทางภาษีที่เป็นเอกลักษณ์ พิจารณาข้อดีของการลงทุนในพันธบัตรเทศบาล คุณไม่เพียง แต่ให้เงินทุนในการสร้างชุมชนในท้องถิ่นของคุณเช่นโรงเรียนโรงพยาบาลท่อระบายน้ำสะพานและอุปกรณ์อารยธรรมทั้งหมด แต่สมมติว่าคุณทำตามกฎและได้รับสิทธิในพันธบัตรตามสถานที่ตั้งของคุณคุณควรเป็น สามารถเพลิดเพลินไปกับรายได้ปลอดภาษีรวมทั้งดอกเบี้ยรับการยกเว้นภาษี โปรดคำนึงถึงการจัดวางสินทรัพย์แม้ว่า ตัวอย่างเช่นคุณไม่ควรถือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีผ่าน Roth IRA

ฉันได้เขียนข้อคิดเห็นเกี่ยวกับพันธบัตรและการลงทุนในตราสารหนี้ทั้งที่นี่

การลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น และในบล็อกส่วนตัวของฉันซึ่งฉันจัดการกับแนวคิดขั้นสูงบางอย่างที่ไม่จำเป็นสำหรับนักลงทุนรายใหม่ที่อาจจะ ควรลงทุนในสิ่งต่างๆเช่นกองทุนดัชนีแทน อี ก. , วิธีการใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังเมื่อเทียบกับผลกำไรของหุ้นเพื่อตรวจสอบการตีราคาซ้อนทับ