การระดมความคิดการลงทุนเป็นเรื่องของ "ความลับเล็ก ๆ น้อย ๆ สกปรก" ของตลาดหุ้น นั่นเป็นเพราะธรรมชาติของความบ้าคลั่งเกือบทั้งหมดของเรามีส่วนร่วม (และโดยการขยายเกือบทั้งหมดของเราสูญเสีย)
การซื้อ stampedes เหล่านี้อาจดูเหมือนเป็นแนวคิดที่ยอดเยี่ยมในเวลาไม่ใช่เพราะความคลั่งไคล้นักลงทุนเองมีคุณค่า แต่เนื่องจากความคิดธุรกิจโดยทั่วไปมักเป็นจุดเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยมและมีการเปลี่ยนแปลงเกม
อย่างไรก็ตามกิจกรรมทั้งหมดที่จัดขึ้นตามฝูงชนนี้ก็ยังคงจบลงด้วยวิธีเดียวกัน - ด้วยความสูญเสียที่รวดเร็วและรวดเร็วสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้อง ความอับอาย (ซึ่งมักจะเลวร้ายยิ่งกว่าความสูญเสียทางการเงินที่เกิดขึ้นจริง) มักจะน่าอับอายมากพอที่ผู้ที่ตกเป็นเหยื่อสามารถปรับตัวได้ด้วยการซ่อนความผิดพลาดหรือเปลี่ยนเรื่องได้อย่างรวดเร็ว (ฉันเหมือนเดิมเมื่อฉันเริ่มต้น)
ในความเป็นจริงพวกเขามักสาบานว่าพวกเขาเป็นคนโง่ที่จะได้รับการทำงานขึ้นโดยฝูงชนและ / หรือแนวโน้มทางสังคมล่าสุด พวกเขาสาบานว่าจะไม่มีวันตกอีก จากนั้นพวกเขาก็ทำ …ในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีฟองสบู่ดอทคอม, การหลอกลวงชาวอิรัก Dinar, "Pot Penny Stock Frenzy", California Gold Rush, Dutch Tulip Bulb Mania, บริษัท แผงเซลล์แสงอาทิตย์รายล่าสุด หรือการปฏิวัติพลังงานสีเขียวเพียงเพื่อชื่อไม่กี่
ประเด็นคือไม่ใช่ว่ามีอะไรผิดปกติอย่างเห็นได้ชัดจากแนวคิดทางธุรกิจที่สำคัญเราจำเป็นต้องใช้แผงเซลล์แสงอาทิตย์และการพิมพ์แบบ 3 มิติและกัญชาเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจที่เป็นที่นิยมและพลังงานสีเขียว
ปัญหาคือมวลชนล็อคความคิดที่ดีและคิดว่าแนวคิดเพียงอย่างเดียวควรทำให้การลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องทั้งฉลาดและทำกำไรได้รถยนต์เป็นแนวคิดที่ยอดเยี่ยม เรายังใช้พวกเขามาจนถึงทุกวันนี้พวกเขากำจัดรถลากม้าและ บริษัท หลัก ๆ ขายรถยนต์เป็นล้าน ๆ คันในแต่ละปี
ดังนั้นควรลงทุนในสิ่งเหล่านี้หรือไม่? อย่างแน่นอนไม่มีเงื่อนไขไม่ประมาณปี 1900 มีผู้ผลิตรถยนต์ประมาณ 1 800 รายที่ตั้งอยู่ในอเมริกา จำนวนของพวกเขายังคงอยู่? นักลงทุนจำนวนมากถูกทำลายหรือไม่?
คำตอบสำหรับคำถามสุดท้ายคือ 99. 98%
เมื่อทุกคนกำลังซื้อสิ่งเดียวกันในครั้งเดียวการลงทุนโดยทั่วไปจะมีมูลค่าเกินกว่า ในขณะเดียวกัน บริษัท ใหม่ ๆ กำลังเข้าสู่อวกาศด้วยความก้าวร้าวที่ไม่ยั่งยืน
ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นมากและน่าขันสูงเกินไปขณะที่นักลงทุนรายใหม่ยังคงขายหุ้นและส่งเงินลงทุนไปยังสตราโตสเฟียร์
ทำไมต้องเป็นร้านขายของชำแม่และป๊อปขนาดเล็กที่มีมูลค่าถึงตลาดหุ้นเกือบครึ่งพันล้านเหรียญ? ทำไมคนอื่นจะค้าบ้านของพวกเขาทั้งหมดสำหรับหลอดดอกทิวลิปเดียว? ทำไมอื่นให้ขึ้นตลอดชีวิตของคุณเพื่อการแข่งขันทั่วประเทศและกระทะในแม่น้ำสำหรับทอง?
manias และ stampedes ของนักลงทุนเป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างเหลือเชื่อในจิตวิทยาของผู้คน นั่นคือเหตุผลที่ฉันทุ่มเทให้กับเนื้อหาใหม่ ๆ ในฉบับแก้ไข "หุ้น Penny for Dummies" ให้ตรงกับแนวคิดนี้
เมื่อมีการลงทุนบางครั้งก็ต้องจ่ายเงินไปกับฝูงชนอย่างไรก็ตามมักเป็นความคิดที่ดีกว่าที่จะต่อต้านมวลชนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมวลชนเหล่านั้นกำลังทำสิ่งเดียวกันทั้งหมด
การสนทนาที่นี่ไม่ใช่เรื่อง manias ของนักลงทุน เกี่ยวกับจิตวิทยามนุษย์ ไม่มีใครอยาก "พลาดเรือ" ในขณะที่คนอื่น ๆ กำลังรับเงินเข้ามาหากได้รับเลือกไม่มีใครจะตัดสินใจนั่งบนสนามขณะที่เพื่อนและเพื่อนบ้านดูฉลาดและรวยได้ง่าย
นอกจากนี้ยังมีปัจจัยความไว้วางใจ ผู้คนเชื่อมั่นในสื่อดังนั้นหากพวกเขาเห็นเรื่องราวเกี่ยวกับหัวข้อร้อนล่าสุดในข่าวพวกเขาเชื่อว่านี่เป็นคำยืนยันถึงความสำคัญของแนวคิดพื้นฐาน ในความเป็นจริงไม่ใช่แนวทางในการมีส่วนร่วม แต่เป็นเพียงเรื่องข่าวเท่านั้นซึ่งเป็นข้อมูลสั้น ๆ เกี่ยวกับหัวข้อที่อยู่บนปลายลิ้นของทุกคนนับจากนี้เป็นต้นไป
นอกจากนี้ยังมีผลกระทบจากการที่บุคคลไว้ใจตัวเอง
พวกเขาคิดว่าความรอบคอบเหมาะสมเกี่ยวข้องกับตรรกะง่ายๆ (ดี คนต้องกิน
ดังนั้นร้านอาหารเป็นเงินลงทุนที่ดี) หรือรู้ว่าแนวคิดพื้นฐานหรือหัวข้อเป็นที่นิยมเหลือเกินตอนนี้ (ในข่าว, หรือพูดคุยกับเพื่อน)
เมื่อมีคนมาหาฉันเพื่อถามเกี่ยวกับการซื้อสต็อกหัวข้อล่าสุดเกี่ยวกับหัวข้อร้อนๆฉันจะถามคำถามเหล่านี้สักสองสามข้อ CEO คือใคร? เธอหรือเธอเคยทำงานที่ไหนมาก่อน? ระดับการขายของพวกเขาคืออะไร? พวกเขาคาดหวังการเติบโตปีหน้า? จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้อย่างไร?
เดาว่าคำตอบของพวกเขาคืออะไร? ถ้าคุณพูดอะไรอื่นนอกจาก "เต้นฉัน" คุณพลาดจุด
อย่างแปลกประหลาด (และเป็นสัญญาณว่าสังคมมีความถูกต้องในความร้อนของความบ้าคลั่งในตลาดหุ้นที่สำคัญ) แม้ว่าจะไม่ประสบความสำเร็จในการทดสอบคำถามง่ายๆก็ตาม แต่ก็ติดตามไปด้วย "ดังนั้นฉันควรจะซื้อหรือไม่" พวกเขา ไม่ต้องการที่จะได้รับแสงจากความขยันเนื่องจากเหมาะสม พวกเขาค่อนข้างจะได้รับพระพรของฉันเพื่อกระโดดลงไปในที่รกร้างแม้ว่าฉันจะไม่เข้าใจว่าทำไมพวกเขาต้องการมัน อีกหนึ่งสัญญาณของความบ้าคลั่งคือเมื่อคุณยายหรือลูกพี่ลูกน้องที่อยู่ไกลคุณโทรศัพท์เพื่อบอกคุณเกี่ยวกับ บริษัท อินเทอร์เน็ตบางแห่ง หรือรถแท็กซี่ของคุณในนิวยอร์กบอกคุณเกี่ยวกับการลงทุนที่เขารู้สึกตื่นเต้นที่จะบอกคุณว่าจะระเบิดในราคา
ยิ่งบอกได้บ่อยๆก็คือเมื่อมีคนถามผมเกี่ยวกับหุ้นเพนนีที่เฉพาะเจาะจง … ซึ่งเป็น บริษัท เดียวกับที่คนสองคนถามผมเกี่ยวกับวันก่อนหน้านี้และที่คนอื่นจะถามเกี่ยวกับวันพรุ่งนี้
การลงทุนขนาดเล็กจำนวนมากโดยเฉพาะหุ้นเพนนีน่าจะเพิ่มทวีคูณในหลายครั้งกว่า … อย่างน้อยที่สุดอย่างแรก แล้วพวกเขาก็ล้มลงโดยไม่มีการเตือนหรือความเมตตา
สิ่งที่เกี่ยวกับการซื้อความแตกตื่นคือเมื่อเวลาส่วนใหญ่ได้ยินเกี่ยวกับเรื่องนี้เป็นครั้งแรกไดรฟ์ขึ้นข้างบนจะปรับระดับหรือปิดลงโดยธรรมชาติของการกระทำของตลาดมวลการเพิ่มขึ้นของหุ้นใด ๆ เป็นปัจจัยของเปอร์เซ็นต์ของคนที่ซื้อ ดังนั้นคนส่วนใหญ่ทราบเกี่ยวกับสิ่งที่ถูกต้องเนื่องจากความต้องการซื้อสูงสุด
สถานการณ์ไม่ดี เลวร้ายมากมันเป็นเรื่องธรรมดา
อย่าหลอกตัวเองให้คิดว่าการตีพิมพ์ตลาดหุ้นเป็นไปตามตัวอย่างที่เราให้ไว้ข้างต้น นั่นเป็นเพียงเหตุการณ์ที่น่าสนใจหรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับประวัติศาสตร์บางอย่างเท่านั้น
ในความเป็นจริงมี manias นักลงทุนหลายคนเกิดขึ้นรอบตัวคุณตอนนี้และอีกหลายคนที่ใหญ่ขึ้นในทางของพวกเขาซึ่งเรายังไม่เข้าใจแม้แต่ พิจารณาการผลักดันไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า (ซึ่งได้ยกมูลค่าของ บริษัท Tesla เล็ก ๆ ให้สูงกว่าของ General Motors) หรือสิ่งที่เกี่ยวกับระบบรถแท็กซี่แบบออนดีมาน์ของ Uber ซึ่งเป็นแนวคิดที่ดีอีกครั้งหนึ่ง แต่อาจไม่จำเป็นต้องทำให้เกิดการลงทุนที่ดี
ดีทั้งหมดนี้ดีและดีถ้าไม่ใช่ข้อเสีย แต่น่าเสียดายที่ stampedes และ manias มักจะจบด้วยวิธีเดียวกัน ฉันจะให้คุณเดาได้ว่าบทสุดท้ายเป็นอย่างไร