เรียนรู้เกี่ยวกับการค้าภายในและการอนุมาน

Insider Trading เป็นหัวข้อที่สร้างข่าวในอดีต ชื่อแรกที่คุณอาจคิดถึง (ในบรรดาผู้บริหารและผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจที่ถูกกล่าวหาและ / หรือถูกตัดสิน) เป็นนักออกแบบที่มาร์ธาสจ๊วตผู้ที่ใช้เวลาอยู่หลังบาร์เพื่อทำการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน

หากคุณไม่คุ้นเคยกับโลกนี้การค้าขายโดยใช้ข้อมูลภายในคือการซื้อขายหลักทรัพย์ (ซื้อหรือขายหุ้น) โดยอิงจากข้อมูลสำคัญที่ไม่สามารถใช้ได้กับประชาชนทั่วไป

ห้ามโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เนื่องจากไม่เป็นธรรมและจะทำลายตลาดหลักทรัพยโดยการทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน

สิ่งที่ก่อให้เกิดเรื่องภายใน

ภายในของ บริษัท คือบุคคลที่มีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ บริษัท ที่อาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของผู้ลงทุนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหรือการประเมินมูลค่าของ บริษัท ข้อมูลที่สำคัญนี้มักถูกอธิบายว่าเป็นข้อมูลสำคัญ

ผู้บริหารและผู้จัดการทั่วไปมีข้อมูลสำคัญ ตัวอย่างเช่นรองประธานฝ่ายขายทราบว่า บริษัท มียอดขายเท่าใดและจะเป็นไปตามรายได้ที่ประมาณการไว้สำหรับนักลงทุนหรือไม่ บริษัท อื่น ๆ ใน บริษัท มีข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญเช่นนักบัญชีผู้จัดเตรียมสเปรดชีตคาดการณ์การขาย ผู้ช่วยผู้ดูแลระบบของ บริษัท มีข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญด้วยเพราะเขาเตรียมแถลงข่าวและมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลประกอบการรายได้

บุคคลภายในอื่น ๆ รวมถึงนักวิเคราะห์ทางการเงิน พนักงานขายชั้นนำ; บุคคลในฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์และ / หรือ Public Relations ที่จัดทำประกาศสาธารณะ คนสำคัญในการวิจัยและพัฒนา (ถ้า บริษัท กำลังพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ที่อาจเป็นผู้ขายรายใหญ่) โบรกเกอร์; นายธนาคารและทนายความ คุณสามารถมองเห็นศักยภาพของการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ได้กว้างซึ่งเป็นเหตุผลที่องค์กรที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีขั้นตอนที่ชัดเจนในการแจ้งบุคคลเหล่านั้นว่าเป็นบุคคลภายในและอธิบายถึงกฎข้อ จำกัด และบทลงโทษที่อาจเกิดขึ้น

คนชั่วคราว

นั่นหมายความว่าคุณไม่ใช่คนในวงเว้นแต่คุณจะอยู่ในทีมผู้บริหารทีมการเงินหรือการพัฒนาของ บริษัท หรือใครบางคนที่ได้รับการว่าจ้างให้จัดการกับข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญ คำว่า "ไม่ได้" ก.ล.ต. มีคำจำกัดความของบุคคลภายในที่มี "ชั่วคราว" หรือ "สร้างสรรค์" ในการเข้าถึงข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญ ถ้าประธาน บริษัท บอกว่าความหวังที่ดีที่สุดของ บริษัท สำหรับผลิตภัณฑ์ที่ก้าวล้ำจะไม่ได้รับการอนุมัติตามกฎข้อบังคับขณะนี้คุณเป็นบุคคลภายในมากขึ้น การค้าขายบนพื้นฐานความรู้นั้นเป็นเรื่องผิดกฎหมายก่อนที่จะกลายเป็นความรู้สาธารณะ

การกระทำเช่นนี้เป็นเรื่องที่ผิดกฎหมายเท่าเทียมกันเพราะคุณเป็น "บุคคลภายในชั่วคราว""เรื่องนี้ยังคงเป็นจริงไม่ว่าจะมีการส่งผ่านข้อมูลกี่ครั้งถ้าประธานบอกว่าช่างตัดผมของเขาใครบอกคนเลี้ยงเด็กของเขาซึ่งบอกหมอของเขาซึ่งบอกคุณว่านั่นหมายความว่าช่างตัดผมคนเลี้ยงเด็กหมอและคุณทุกคน" ชั่วคราว ผู้ที่มีข้อมูลสำคัญต้องห้ามซื้อขายตามความรู้นั้นจนกว่าข้อมูลจะเปิดเผยต่อสาธารณชนทั่วไปศาลสูงสหรัฐวินิจฉัยว่าข้อนี้ใช้บังคับกับบุคคลที่ไม่มีความเกี่ยวพันกับ บริษัท ความครอบครอง ข้อมูลสำคัญที่ทำให้คุณเป็นบุคคลภายในแม้ว่าคุณจะไม่ได้ขโมยข้อมูล 999 การลงโทษสำหรับการละเมิดกฎการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน 999 ส่วนที่ 10 (b) และ 14 (e) ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 ให้ SEC อำนาจในการแสวงหาคำสั่งศาลที่กำหนดให้ผู้ฝ่าฝืนให้ผลตอบแทนในการซื้อขายหลักทรัพย์ของตน ก.ล.ต. ยังสามารถขอให้ศาลสั่งให้กำหนดโทษได้ถึงสามเท่าของกำไรที่ผู้กระทำความผิดได้รับจากการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในของ บริษัท นอกจากการลงโทษทางการเงินแล้ว ก่อนเป็นการลงโทษทางอาญาเช่นเดียวกับ Martha Stewart

การปกป้อง บริษัท ของคุณ

ห้ามบุคคลภายในของคุณไม่ให้ตัวเองไม่อนุญาตการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในและไม่เกี่ยวข้องกับตัวคุณเอง อย่าขยันหมั่นเพียรเกี่ยวกับการไม่เปิดเผยข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญกับบุคคลอื่นที่ไม่ใช่คนในวงและมั่นใจว่าบุคคลภายในเข้าใจถึงความรับผิดชอบต่อสิ่งเหล่านี้และสถานการณ์ที่พวกเขาอาจกลายเป็น "บุคคลภายในชั่วคราว" เป็นประโยชน์สูงสุดของ บริษัท ของคุณเพื่อป้องกันการค้าภายใน

แม้ว่า บริษัท และพนักงานทุกคนจะถูกยกเลิกโดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการกระทำผิดใด ๆ ก็ตาม แต่การสืบสวนอาจมีผลเสียหายร้ายแรงต่อ บริษัท ในสายตาของประชาชนและผู้มีส่วนได้เสีย