การเขียนบทที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นที่นิยมของนักลงทุนรายย่อยและประสบความสำเร็จอย่างมากจนได้รับความสนใจจากผู้จัดการกองทุนและผู้จัดการกองทุน ETF กองทุนหลายแห่งนำมาใช้เป็นลายลักษณ์อักษรเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สำคัญ ฉันขอเสนอรายชื่อกองทุนสั้น ๆ แต่ฉันไม่สามารถแนะนำให้ใครใช้เงินดังกล่าวได้ ถ้าคุณมีเวลาและความเต็มใจในการซื้อขายเงินของคุณเอง (เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยหลายล้านคนทำ) การเขียนการโทรที่ครอบคลุมเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณา ไม่ใช่ทางเลือกในการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน
เมื่อเขียนการโทรแบบครอบคลุมการเลือกสต็อกเป็นปัจจัยหนึ่งที่สำคัญที่สุดในการกำหนดความสำเร็จหรือความล้มเหลวของคุณ ใช่การเลือกตัวเลือกที่จะเขียนมีบทบาทสำคัญในการปฏิบัติงานของคุณ แต่ถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่มีการดำเนินการตลาดอยู่เป็นประจำคุณจะไม่สามารถคาดหวังว่าจะได้รับเงินมากนัก (หากมี)
ใครจะเขียนการโทรแบบครอบคลุม?
ครอบคลุมการเขียนทั้งหมดเริ่มต้นด้วยการเป็นเจ้าของสต็อกและด้วยเหตุนี้บทความนี้จึงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้ถือหุ้นอ่าน ความคิดคือการนำเสนอข้อดีและข้อเสียของการใช้การเขียนแบบครอบคลุม (CCW) เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณ
CCW สามารถนำมาใช้โดยนักลงทุนที่ไม่มีตำแหน่งปัจจุบันในหุ้นแต่ละราย แต่จะซื้อหุ้นโดยมีเจตนาในการเขียนตัวเลือกการเรียกเก็บเงินและเรียกเก็บเบี้ยประกันภัย
เช่นเดียวกับการตัดสินใจทางการค้าอื่น ๆ คุณต้องเปรียบเทียบข้อดีและข้อเสียของกลยุทธ์และตัดสินใจว่าโปรไฟล์ความเสี่ยงกับรางวัลเหมาะสมกับ
โซนความสะดวกสบาย
และเป้าหมายการลงทุนของคุณหรือไม่ สิ่งที่คุณต้องได้รับ? รายได้
เมื่อขายตัวเลือกการโทรหนึ่งตัวสำหรับแต่ละหุ้นที่ถือครอง 100 หุ้นผู้ลงทุนจะเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษไว้ เงินสดที่เป็นของคุณเพื่อให้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต
- ความปลอดภัย อาจไม่ใช่เงินสดจำนวนมาก (แม้ว่าบางครั้งอาจเป็น) แต่การเก็บเบี้ยประกันภัยใด ๆ จะทำให้ผู้ถือหุ้นสามารถป้องกันการขาดทุนได้ในกรณีที่ราคาหุ้นลดลง ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณซื้อหุ้นที่ราคา $ 50 ต่อหุ้นและขายตัวเลือกการโทรที่จ่ายเบี้ยประกันภัย 2 เหรียญต่อหุ้นหากราคาหุ้นลดลงคุณจะได้รับ 2 เหรียญต่อหุ้นที่ดีกว่าผู้ถือหุ้นที่ตัดสินใจที่จะไม่เขียนการโทรที่ครอบคลุม
- คุณสามารถดูข้อมูลได้จากมุมมองที่เท่าเทียมกันสองประการ: ต้นทุนจะลดลง 2 บาทต่อหุ้น หรือราคาที่ผันแปรของคุณเปลี่ยนแปลงจาก 50 ถึง 48 เหรียญ ความน่าจะเป็นของรายได้เพิ่มขึ้น
คุณลักษณะนี้มักถูกมองข้าม แต่ถ้าคุณมีหุ้นที่ 48 เหรียญต่อหุ้นคุณจะได้รับผลกำไรเมื่อใดก็ตามที่หุ้นอยู่เหนือ 48 เหรียญเมื่อหมดอายุหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่ 50 เหรียญต่อหุ้นคุณจะได้รับผลกำไรเมื่อหุ้นอยู่เหนือ 50 เหรียญต่อหุ้น ดังนั้นผู้ถือหุ้นที่มีต้นทุนต่ำกว่า (เช่นบุคคลที่เขียนการโทรที่ครอบคลุม) จะได้รับเงินบ่อยครั้งขึ้น (เมื่อใดก็ตามที่ราคาสูงกว่า 48 เหรียญ แต่ต่ำกว่า 50 เหรียญ) - คุณต้องสูญเสียอะไร? กำไรจากการลงทุน
เมื่อคุณเขียนสายที่ครอบคลุมผลกำไรของคุณจะถูก จำกัด ราคาขายสูงสุดของคุณจะกลายเป็น
- ราคาการประท้วง ของตัวเลือก ใช่คุณจะได้รับเพิ่มเบี้ยประกันภัยที่เก็บรวบรวมได้ในราคาขายดังกล่าว แต่ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนักเขียนทางโทรศัพท์ที่ปิดไว้จะสูญเสียโอกาสในการได้รับผลกำไรมหาศาล ความยืดหยุ่น ตราบเท่าที่คุณสั้นตัวเลือกการโทร (เช่นคุณขายสาย แต่ไม่หมดอายุหรือถูกปกคลุม) คุณจะไม่สามารถขายหุ้นของคุณได้ การทำเช่นนี้จะทำให้คุณ "เปลือยเปล่าสั้น ๆ " ตัวเลือกการโทร โบรกเกอร์ของคุณจะไม่อนุญาตให้ (ยกเว้นกรณีที่คุณเป็นนักลงทุน / ผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์มาก) ดังนั้นแม้ว่าจะไม่ใช่ปัญหาใหญ่ แต่คุณต้องครอบคลุมตัวเลือกการโทรพร้อมกันหรือก่อนที่จะขายหุ้น
- การจ่ายเงินปันผล เจ้าของการโทรมีสิทธิ์
- สิทธิในการใช้สิทธิ์ ตัวเลือกการโทรทุกเมื่อก่อนหมดอายุ เขา / เธอจ่ายราคาต่อหุ้นและใช้หุ้นของคุณ ถ้าเจ้าของสิทธิเลือกที่จะ "ใช้สิทธิ์เพื่อรับเงินปันผล" และหากเกิดขึ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลให้คุณและขายหุ้นของคุณ ในกรณีดังกล่าวคุณจะไม่ถือหุ้นในวันปันผลและไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผล นั่นไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดี แต่ก็เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องตระหนักถึงความเป็นไปได้ Takeaway CCW เป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีแนวโน้มว่าจะเสี่ยงต่อการเป็นเจ้าของสต็อก แต่ผู้ที่ไม่คาดหวังว่าจะมีราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในความเป็นจริงความคิดทั้งหมดที่อยู่เบื้องหลัง CCW คือการตัดสิทธิ์แบบง่ายๆ:
ผู้ซื้อโทรเรียกเก็บเงินสำหรับ
ความเป็นไปได้
ในการหารายได้ 100% ของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเหนือราคาการประท้วง ผู้ขายโทรศัพท์ที่ได้รับการคุ้มครอง (ผู้เขียน) จะเก็บเบี้ยประกันภัย ในทางกลับกันกำไรจากทุนทั้งหมดที่สูงกว่าราคาการประท้วงถูกเสียสละ สัญญานี้สิ้นสุดลงเมื่อตัวเลือกหมดอายุ นั่นคือข้อตกลง เป็นเรื่อง "รักหรือเกลียด"
สนใจในกลยุทธ์นี้หรือไม่? นี่คือตัวอย่างหนึ่งของวิธีการ
เขียนแผนการค้าเมื่อเขียนการโทรที่ครอบคลุม