ทองคำขาวและ Silver Lag Gold

ภาวะตลาดที่ผันผวนสะท้อนถึงภูมิทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจโลกทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นในช่วงต้นปี 2016 ทองคำปิดในปี 2015 ที่ประมาณ 1060 เหรียญต่อออนซ์ โดยต้นเดือนมีนาคม 2016 โลหะสีเหลืองซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1255 เหรียญ - เพิ่มขึ้น 195 เหรียญสหรัฐฯหรือ 18% 4 ในช่วงสิบสัปดาห์แรกของปี การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษเนื่องจากทองคำลดลง 10. 46% ในปี 2558 ทองคำได้รับความเสียหายทั้งหมดและมากกว่าเจ็ดสิบเจ็ดวันแรกของปี พ.ศ. 2559

ทองมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดในระหว่างงวด เที่ยวบินสู่การซื้อที่มีคุณภาพยกราคาโลหะฮาโลวีนแบบดั้งเดิม การฟื้นตัวของทองในช่วงต้นปีพ. ศ. 2562 ได้รับผลกระทบอย่างมาก

หลายครั้งเมื่อสินค้าในภาคอุตสาหกรรมหนึ่ง ๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ใหญ่ขึ้นจะต้องใช้วัตถุดิบอื่นที่มีลักษณะใกล้เคียงกันสำหรับการนั่ง ตัวอย่างเช่นความแข็งแรงหรือความอ่อนแอในทองแดงในอดีตแปลให้แรงกดดันด้านราคาที่คล้ายกันกับโลหะอื่นที่ไม่ใช่เหล็ก ในโลกของโลหะมีค่าความสัมพันธ์ระหว่างราคาระหว่างสินทรัพย์ที่หายากเหล่านี้มักส่งผลให้เกิดความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง ทองคำเงินและทองคำขาวทั้งหมดมีการใช้งานในภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตามความต้องการลงทุนโดยทั่วไปกำหนดเส้นทางราคาของแต่ละโลหะหายากเหล่านี้ เมื่อความต้องการลงทุนสำหรับโลหะมีค่าเพิ่มขึ้นนี้มีแนวโน้มที่จะแตะโลหะแต่ละชนิด แม้ว่าทองคำเป็นเหตุการณ์สำคัญในโลกของโลหะมีค่า แต่เงินเป็น "ทองคำของคนยากจน" และทองคำขาว "ทองคำของคนรวย"

ชื่อเล่นเหล่านี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงความสัมพันธ์ของราคาในอดีตและความสัมพันธ์ระหว่างโลหะ บรรทัดล่างพวกเขามีแนวโน้มที่จะย้ายสูงหรือต่ำลงด้วยกัน

ฉันเคยเขียนเกี่ยวกับอัตราส่วนเงิน - ทองและทองคำขาวในอดีต ในช่วงสี่สิบปีที่ผ่านมาระดับเฉลี่ยของการแพร่กระจายระหว่างสินค้าเหล่านี้เป็นคำแนะนำสำหรับผู้ค้าและลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้

จุดแกว่ง 4 ทศวรรษสำหรับอัตราส่วนเงิน - ทองอยู่ที่ 55: 1 หรือ 55 ออนซ์ของค่าเงินในแต่ละออนซ์ที่มีค่าทอง ในอดีตเมื่อการซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้มีราคาแพงเมื่อเทียบกับทองคำ เมื่ออัตราส่วนซื้อขายสูงกว่า 55: 1 เงินจะมีราคาถูกเมื่อเทียบกับราคาทองคำ มูลค่าแตกต่างจากราคาที่ระบุ เมื่ออัตราส่วนต่ำและเงินเป็น 'cheap' ก็อาจหมายความว่าทองมีราคาแพงในระดับนั้นหรือในทางกลับกัน เหตุผลที่ระดับ 55: 1 มีความสำคัญมากเนื่องจากเมื่อส่วนขยายด้านบนหรือด้านล่างเกิดขึ้นในช่วงสี่สิบปีความสัมพันธ์นี้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนกลับไปเป็นระดับเฉลี่ยดังกล่าว

เมื่อพูดถึงความสัมพันธ์ระหว่างแพลทินัมกับทองคำค่ามัธยฐานของช่วงสี่ทศวรรษที่ผ่านมามีราคาพรีเมี่ยม 200 เหรียญสำหรับราคาทองคำขาวมากกว่าราคาทองคำด้วยชื่อเล่นเช่น "rich man's gold" ทำให้รู้สึกว่าข้อเสนอในระยะยาวสำหรับแพลทินัมเป็นพรีเมี่ยมกับทองคำ ความหายากของทองคำขาวและต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับบัญชีทองคำในราคาที่สูงกว่าในอดีต

ระดับพรีเมี่ยม 55: 1 กับเงินและ 200 เหรียญทองคำขาวสำหรับทองคำขาวเป็นจุดกึ่งกลางไม่มีอะไรมาก

ความสัมพันธ์ทั้งสองนี้มีส่วนขยายหรือเบี่ยงเบนไปมากจากค่าเฉลี่ยในช่วงหลายปี ในปี 1980 อัตราส่วนเงิน - ทองปรับตัวขึ้นเป็น 16: 1 ทองคำเท่ากับ 800 เหรียญและเงินที่ซื้อขายอยู่ที่ 50 เหรียญต่อออนซ์ก่อนที่ความสัมพันธ์ราคาจะเปลี่ยนไปเป็นค่าเฉลี่ย ในปีพ. ศ. 2551 ราคาทองคำขาวได้พุ่งขึ้นแตะระดับ 1200 เหรียญต่อราคาทองคำก่อนที่จะร่วงลงสู่ระดับเฉลี่ย ในกรณีเหล่านี้เงินและทองคำขาวมีราคาแพงเมื่อเทียบกับทองคำตามเกณฑ์คุณค่าทางประวัติศาสตร์ ความสัมพันธ์ทั้งสองอย่างในที่สุดก็กลับไปเป็นบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์

ในปี 2015 และ 2016 ความสัมพันธ์ด้านราคาเหล่านี้ได้เกิดขึ้นอย่างอื่น ทองมีประสิทธิภาพสูงกว่าเงินและทองคำขาวและในกรณีของ "ทองคำของคนรวย" ว่าผลการดำเนินงานดีขึ้นส่งผลให้เกิดการขยายหรือความแตกต่างทางประวัติศาสตร์ใหม่ ๆ ที่เป็นประวัติการณ์

ก่อนปี 2558 ความแตกต่างในแง่ของความอ่อนแอในราคาทองคำขาวเทียบกับราคาทองคำมีผลต่อการลดราคาทองคำขาวภายใต้ทองคำที่ 175 เหรียญต่อออนซ์

ในปี 2015 ความแตกต่างสั้น ๆ ถึงส่วนลด 200 เหรียญ เมื่อเร็ว ๆ นี้ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์และต้นเดือนมีนาคมของปีพ. ศ. 2519 ทองคำขาวมีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดตลอดเวลาโดยมีราคาลดลง 320 เหรียญ บนพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ทองคำขาวไม่เคยมีราคาถูกเมื่อเทียบกับทองคำหรือทองไม่เคยมีราคาแพงมากนักเมื่อเทียบกับราคาทองคำขาว ในเวลาเดียวกันอัตราส่วนเงิน - ทองปรับตัวสูงขึ้นไปกว่า 83 ออนซ์ของค่าเงินในแต่ละออนซ์ที่มีค่าทอง ทองคำมีความแข็งแกร่งในอดีตกับญาติที่มีค่าเงินและทองคำขาวในปีพ. ศ. 2560 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบนพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ทองคำทั้งสองมีราคาแพงเกินไป เงินและทองคำขาวมีราคาถูกเกินไปหรือมีทั้งสองอย่าง ความสัมพันธ์ด้านราคาเหล่านี้บอกเราเป็นอย่างมากเกี่ยวกับมูลค่าภายในภาคโลหะมีค่า ส่วนเบี่ยงเบนจากจุดแกว่งในประวัติศาสตร์เป็นสัญญาณว่ายังไม่ได้รับการตรวจสอบความแข็งแรงของทองคำจากโลหะมีค่าอื่น ๆ อีกทางเลือกหนึ่งอาจเป็นลางสังหรณ์ของเงินและราคาแพลทินัมที่สูงขึ้นในอนาคตเนื่องจากอาจติดต่อกับลูกพี่ลูกน้องสีเหลืองของตนได้

กว่าสี่ทศวรรษที่ผ่านมาความสัมพันธ์ด้านราคาเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนกลับเป็นจุดแกว่งในระยะยาว อย่างไรก็ตามเมื่อขยายเกิดขึ้นพวกเขาสามารถมีอายุการใช้งานเป็นเวลานานมาก ในกรณีของทองคำขาวกับทองคำการแพร่กระจายมีการซื้อขายต่ำกว่าเกณฑ์ระยะยาวตั้งแต่ปี 2011 อัตราส่วนเงิน - ทองคำมีการซื้อขายเหนือระดับ 55: 1 ตั้งแต่ปี 2012 ในต้นปี 2016 ทั้งสองความสัมพันธ์ราคาเหล่านี้บอกเราสอง สิ่ง ทองคำมีราคาแพงเมื่อเทียบกับโลหะมีค่าอื่น ๆ หรือราคาทองคำและทองคำขาวยังคงอยู่ในโลหะสีเหลือง เวลาอาจจะแก้ไขความแตกต่างเหล่านั้น

ผู้ค้ามืออาชีพจำนวนมากมองหาโอกาสเมื่อตลาดขยายจากบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ ผู้เข้าร่วมตลาดใช้ประเภทของ divergence นี้เพื่อสร้างธุรกิจการค้าย้อนกลับหมายถึง เหล่านี้เป็นตำแหน่งความเสี่ยงที่สร้างรายได้เมื่อความสัมพันธ์ในอดีตเปลี่ยนกลับไปสู่ระดับเฉลี่ย ความแตกต่างในปัจจุบันของโลหะมีค่าจะนำไปสู่ความเสี่ยงเหล่านี้ที่จะไปหาเงินและทองคำขาวและทองคำขาวนานพร้อมกันเพื่อที่จะได้กำไรจากการพลิกกลับของค่าเฉลี่ย เมื่อที่เกิดขึ้นการค้าเหล่านั้นส่งผลให้ผลกำไรอย่างไรก็ตามในตลาดไม่มีการค้ำประกัน ส่วนขยายตลาดสามารถเบี่ยงเบนความสนใจไปที่ระดับเสียงสูงหรือต่ำและในกรณีนี้ ผู้ที่มีตำแหน่งความผันผวนเฉลี่ยจะสูญเสียเงิน

บรรทัดล่างสุดในช่วงต้นปีพ. ศ. 2560 คือบนพื้นฐานของทองคำที่มีมูลค่ามากกว่าทองคำซึ่งเป็นเวลานานและเงินและทองคำขาวไม่ได้มีค่ามากนัก