ตำแหน่งความเสี่ยง: องค์ประกอบหลักเมื่อจัดการความเสี่ยง

ผู้ค้ามักเริ่มทำการซื้อขายก่อนที่จะจัดเตรียม ต้องใช้ระเบียบวินัยในการชะลอการซื้อขายจนกว่าคุณจะได้รับการศึกษาอย่างเพียงพอ อย่างไรก็ตามด้วยธรรมชาติของมนุษย์เป็นอย่างไรและกับผู้ค้ารายใหม่ ๆ ต่างมั่นใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าจะสามารถใช้ตัวเลือกเหล่านี้ได้ดี (โดยไม่มีหลักฐานว่าทำไมควรเป็นจริง) พ่อค้ามักเริ่มต้นเร็วเกินไป ข่าวดีก็คือว่าส่วนใหญ่ของพวกเขาสมาร์ท (หรือกลัว) พอที่จะเริ่มต้นโดยการซื้อขายตำแหน่งขนาดเล็กและเสี่ยงผลรวม smallish

เหตุผลในการซื้อขายตอนนี้และการเรียนรู้ในภายหลังคือ "เรามาดูกันว่างานนี้ดีแค่ไหน" หากอธิบายถึงคุณและถ้าคุณอยากจะเริ่มต้น (และถ้าฉันรู้ว่าฉันไม่ค่อยจะพูดออกมาจากแนวคิดนี้) - แม้ไม่มีความคิดเกี่ยวกับตัวเลือกใดในการค้าก็ตาม - กรุณาพูดคุยกันอย่างจริงจังต่อไปนี้

ในการจัดการความเสี่ยงในตำแหน่งใด ๆ - ทุกขั้นตอนตั้งแต่เริ่มต้นการค้าจนถึงการปิดตำแหน่ง - การเลือกตำแหน่ง

ตำแหน่งที่เหมาะสมที่สุด คือมากที่สุด การตัดสินใจที่สำคัญ โชคดีที่การตัดสินใจที่ง่ายที่สุดคือ สามารถกำหนดขนาดตำแหน่งได้อย่างง่ายดาย เป็นจำนวนตัวเลือก (หรือ spread) ที่ซื้อหรือขาย โชคดีที่การเลือกขนาดที่เหมาะสมไม่ใช่เรื่องยากเพราะขึ้นอยู่กับสองปัจจัยเท่านั้น

ผลที่เลวร้ายที่สุดเท่าที่เป็นไปได้และคุณสามารถที่จะวางจำนวนเงินที่เสี่ยงได้หรือไม่?

• คุ้มค่าที่จะเสี่ยงหรือไม่เมื่อต้องการได้รับรางวัลที่อาจเกิดขึ้น?
• ต้องพิจารณาปัจจัยอื่น ๆ เช่นความน่าจะเป็นของการหากำไรเทียบกับการสูญเสีย

ปัญหาใหญ่อย่างหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อผู้ค้ารายใดมั่นใจว่าการค้าเฉพาะอย่าง 'ไม่สามารถสูญเสียได้ 'นั่นคือเมื่อพ่อค้ามือใหม่หรือผู้ประกอบการค้าที่มีความมั่นใจมากเกินไปจะมีทางเลือกมากเกินไปและทำให้บัญชีซื้อขายของตนตกอยู่ในอันตราย

แน่นอนว่าไม่มีใครวางแผนที่จะระเบิดบัญชีการซื้อขาย แต่เมื่อคุณซื้อ / ขาย spread พิเศษ (หรือตัวเลือกเดียว) ตามความเชื่อของคุณเกี่ยวกับผลกำไรที่ได้รับการรับรอง - นั่นคือเมื่อเกิดภัยพิบัติ

ลองดูวิธีการทำงานร่วมกับตัวอย่าง สมมติว่าคุณต้องการนำกลยุทธ์การเขียน

ตัวเลือกการนำเสนอเปล่า ๆ สถานการณ์ คุณต้องการซื้อหุ้นของ XYZ จำนวน 300 หุ้น ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 41 เหรียญ 25 บาทต่อหุ้นและมีแผนที่จะซื้อหุ้น 40 เหรียญต่อหุ้น 00 หรือน้อยกว่า ดังนั้นคุณจึงขายตรงสาม XYZ สำหรับตัวอย่างนี้ตัวเลือกจะหมดอายุใน 60 วันและพรีเมี่ยม (ราคาเลือก) คือ $ 0 80 (ซึ่งแปลเป็น $ 80 ต่อตัวเลือก)

หากตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่าคุณจะเก็บเงิน 240 เหรียญ (3 เหรียญที่ $ 80 ต่อครั้ง) หักค่าคอมมิชชั่น

• หาก XYZ ต่ำกว่า 40 เหรียญเมื่อหมดอายุคุณจะได้รับการแจ้งเตือนการออกกำลังกายและซื้อหุ้น 300 หุ้นที่ราคา 40 เหรียญต่อหุ้นสำหรับคำอธิบายเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นนี้ให้ดูบทความเกี่ยวกับการออกกำลังกาย
• และการมอบหมาย ตอนนี้คุณมีหุ้นที่ราคาสุทธิ 39 เหรียญ 20 หุ้นต่อหุ้น, มูลค่าหุ้น 11 เหรียญ, 760 หุ้น (คุณจ่ายเงิน 40 เหรียญสหรัฐและสามารถหักพรีเมี่ยมพิเศษหรือ $ 80 ต่อหนึ่งชุด) หมายเหตุ: ด้วยการขายเพียง 3 ตัวเลือกการขายหุ้นที่คุณสามารถเป็นเจ้าของได้สูงสุด 300 หุ้น - และนั่นคือจำนวน ของหุ้นที่คุณยินดีที่จะเป็นเจ้าของ เป็นเรื่องที่น่าดึงดูดใจในการขายมากกว่า 3 รายการด้วยเหตุผลง่ายๆที่คุณเชื่อว่าราคาหุ้นไม่สามารถลดลงต่ำกว่าราคาตีโต้
• วาง พิจารณาปัญหาของผู้ที่ขาย 10 ทำให้และผู้ที่พบว่าตัวเองเป็นเจ้าของ 1 000 หุ้น เมื่อราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่อไปคุณจะได้รับการเรียกมาร์จินและถูกบังคับให้ขายหุ้นดังกล่าว คุณจะไม่ซื้อ 1 000 หุ้นในสถานการณ์นี้ดังนั้นโปรดอย่าขาย 10 รายการ ในการวัดความเสี่ยงคุณต้องสมมติว่าคุณซื้อหุ้น 300 หุ้นและราคาหุ้นอาจลดลงตามสัดส่วนใหญ่ ๆ สมมุติว่า 40% นั่นคือการย้ายจาก $ 40 ถึง $ 24

สำหรับการค้านี้มีความเหมาะสมจากมุมมองของการจัดตำแหน่งตำแหน่งต่อไปนี้ต้องเป็นจริง:

คุณยินดีที่จะลงทุนในหุ้น XYZ จำนวน 11,760 เหรียญ

• คุณสามารถที่จะลงทุนในหุ้น XYZ จำนวน $ 11, 760
• คุณสามารถที่จะเสียเงิน 40% ของการลงทุนนั้น ($ 4, 700)
• หมายเหตุ: ฉันไม่ได้แนะนำว่าคุณจะเสียเงินเท่าไร เพียงว่ามันเป็นไปได้ว่าคุณไม่สามารถที่จะละเลย สถานการณ์ที่แย่ที่สุดเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว (คิดถึงเหตุการณ์

Black Swan ) และคุณต้องการที่จะอยู่รอดด้วยความเสียหายที่ยอมรับได้เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ จุดแรกคือการรับรู้ว่ามีความเสี่ยงและลงทุนอย่างไร บางที XYZ เป็น บริษัท ที่มั่นคงในอุตสาหกรรมที่มั่นคง

อาจจะจ่ายเงินปันผล ในกรณีนี้การอนุญาตให้ลดลง 40% เป็นวิธีที่ระมัดระวังมากเกินไป บางทีคุณอาจเชื่อว่ายอดขาย 20% เป็นสิ่งเลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นได้ หากคุณเชื่อว่าจากนั้นใช้ตัวเลข 20% เพื่อกำหนดขนาดตำแหน่งสูงสุดสำหรับการค้า

คุณไม่จำเป็นต้องทำการค้า 'ขนาดตำแหน่งสูงสุด 'แต่ถ้าคุณต้องการที่จะอยู่รอดและถ้าคุณวางแผนที่จะค้าเป็นเวลาหลายปีแล้วคำแนะนำอย่างเร่งด่วนของฉันไม่เคยที่จะเปิดตำแหน่งที่สามารถค้าสูญเสียเงินมากกว่าที่คุณสามารถจ่ายได้ นี่ไม่ใช่สิ่งที่ผู้ค้ามือใหม่พิจารณา

เรียนรู้: เรียนรู้ก่อน การค้าในภายหลัง

เมื่อคุณทำการค้าควรตระหนักถึงผลที่เลวร้ายที่สุด ไม่มีตัวเลือกการซื้อขายใน 1-lots มีอะไรผิดปกติ [คำว่า 'ล็อต' หมายถึงจำนวนตัวเลือกในการค้า ตัวอย่างเช่นโจซื้อสาย IBM จำนวน 5 สาย]

นี่เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากคุณไม่สามารถละเลยสิ่งที่ผิดพลาดและคาดว่าจะยังคงอยู่ในธุรกิจได้