ความเสี่ยงและผลประโยชน์ของกองทุนตราสารหนี้ผกผันคืออะไร?

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาทางเลือกในการเดิมพันกับตลาดตราสารหนี้มีให้เฉพาะกับสถาบันและนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากที่สุดเท่านั้น วันนี้การระเบิดของผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ETPs) ทำให้บุคคลต่างๆมีวิธีการแสดงความรู้สึกเชิงลบเกี่ยวกับพันธบัตรเป็นจำนวนมากและเติบโตขึ้น นี่เป็นไปได้ผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนผกผัน (ETFs) และบันทึกซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETNs) ซึ่งเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน

อีกนัยหนึ่งมูลค่าของพันธบัตรผกผัน ETP เพิ่มขึ้นเมื่อตลาดตราสารหนี้ลดลงและในทางกลับกัน ตัวอย่างเช่นหากธนบัตรของ U. S. Treasury 10 ปีลดลง 1% ในวันที่กำหนดกองทุน Treasury ผกผัน 10 ปีจะได้รับ 1% นักลงทุนยังมีทางเลือกในการลงทุนใน ETFs พันธบัตรแบบคู่ผกผันและแบบทริปเปิลซึ่งถูกออกแบบมาเพื่อย้ายสองหรือสามครั้งในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีอ้างอิงของพวกเขาตามลำดับ ในชีวิตประจำวัน. A -1 0% ย้ายในดัชนีจะแปลเป็นกำไรประมาณ 2 0% สำหรับกองทุนคู่ผกผันและ 3 0% สำหรับกองทุนสามผกผัน คาดว่าผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะมีความเสี่ยงสูงและมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าคู่สัญญาฝ่ายตรงกันข้ามเพียงครั้งเดียว

นักลงทุนทำมากกว่าแค่เดิมพันกับตลาดตราสารหนี้โดยรวม แต่มีตัวเลือกมากมายที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากภาวะตกต่ำใน U. S. Treasuries ของหุ้นกู้ที่แตกต่างกันและส่วนต่างของตลาด (เช่นพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือพันธบัตรของ บริษัท ที่ลงทุน)

ความเสี่ยงของกองทุนตราสารหนี้ผกผัน

ETPs แบบผกผันช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกจำนวนมากขึ้น แต่ยังมีอันตรายที่อาจเกิดขึ้นจำนวนมากขึ้น อันดับแรกการเดิมพันกับกลุ่มตลาดหนึ่ง ๆ นั้นเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนซึ่งอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อผลิตภัณฑ์ดังกล่าว - และโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งในกองทุนที่ใช้ประโยชน์ - ตรวจสอบเพื่อประเมินความเสี่ยงของคุณและให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจว่า ETF ผกผันได้รับการออกแบบมาเพื่อเป็นพาหนะการค้าในระยะสั้น

นอกจากนี้อย่าลืมว่าถึงแม้จะเป็นพันธบัตร แต่รุ่นที่ใช้ประโยชน์มีความผันผวนสูงในธรรมชาติ ตัวอย่างเช่นในช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 25 กรกฎาคมถึง 22 กันยายน 2554 อัตราผลตอบแทนของตั๋วธนารักษ์อายุ 10 ปีลดลงจาก 3.00% เป็น 1.72% เนื่องจากราคาเพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกันราคาหุ้นแบงค์ 7-10 ปีต่อหุ้น 3 เท่า (ชื่อย่อ: TYO) ETN แบบผกผันสามรายการลดลงจาก 38 เหรียญ 23 ถึง 28 เหรียญ 02 - การสูญเสีย 26. 7% ตรวจสอบว่าคุณสามารถทนต่อความผันผวนประเภทนี้ได้ก่อนที่คุณจะลงทุน

ความเสี่ยงของกองทุนตราสารหนี้คู่และกองทุนรวมสามราย

นักลงทุนควรทราบด้วยว่าเงินผกผันสองถึงสามเท่าให้ผลตอบแทนย้อนกลับเพียงอย่างเดียวในช่วง 999 วันเดียวเมื่อเวลาผ่านไปผลกระทบของการรวมตัวหมายความว่านักลงทุนจะไม่เห็นผลการดำเนินงานที่ตรงกับสองหรือสามเท่าของดัชนี ในความเป็นจริงระยะเวลาที่ยาวนานมากยิ่งขึ้นความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่แท้จริงและคาดหวัง

ตัวอย่างรวดเร็ว: ในหนึ่งวันเงินทุน Treasury ผกผันอาจสูญเสีย 2% หากตลาดเพิ่มขึ้น 1% กว่าหนึ่งเดือนผลตอบแทนอาจเป็น -6% (ไม่ -4%) จากการขาดทุน 2% สำหรับตลาด ในปีนักลงทุนอาจเห็นความสูญเสีย -26% (ไม่ใช่ -20%) เมื่อมีการชะลอตัวลง 10% ในตลาด นี่เป็นเพียงสมมุติฐาน แต่แสดงถึงความแตกต่างที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

นี่เป็นเหตุผลที่สำคัญที่สุดที่ว่าทำไมการลงทุนระยะยาว

ไม่ควรถือเป็นเงินลงทุนระยะยาว

ด้านล่างเป็นรายการผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบย้อนกลับ มีบางส่วนที่ทับซ้อนกันที่นี่เนื่องจากในบางกรณี บริษัท สองแห่งต่างเสนอ ETF แบบผกผันซึ่งครอบคลุมกลุ่มตลาดเดียวกัน ตัวอย่างเช่น TBX และ TYNS หุ้นของ ProShares Short Barclays ทุนจดทะเบียน 20+ ปี US Treasury Index Fund (TBF)

Direxion

ตราสารหนี้ ETFs และ ETNs ตราสารหนี้ของ USath Treasury ระยะยาว ETN (DLBS) (TYBS)

หุ้นกู้ด้อยสิทธิทุกวันตราสารหนี้สกุลเงินดอลล่าร์ (SAGG)

iPath US Treasury หมี 10 ปี ETN (DTYS)

• Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x หุ้น (TYNS)
• ProShares ระยะสั้น 7-10 ปีธนารักษ์ (TBX)
• iPath US Treasury หมี 2 ปี ETN (DTUS)
• iPath US Treasury อายุ 5 ปี Bear Exchange Traded Note (DFVS)
• (-2000 และ -300%) ETFs ผกผันธนารักษ์และ ETNs
• ProShares UltraShort Barclays 20+ ปีธนารักษ์ (TBT)
• ProShares UltraShort พันธบัตรกระทรวงการคลังระยะเวลา 7-10 ปี ETF (PST) > ProShares UltraShort 3-7 ปีธนารักษ์ 2x (TBZ)
• ProShares UltraPro ระยะสั้น 20+ ปีคลัง 3x (TTT)
• PowerShares DB 3x สั้น 25 ปีพันธบัตรตั๋ว ETN (SBND)

Direxion รายวัน 7-10 Yr Trsy หมี 3X Shrs (TYO)

• Direxion รายวัน 20 ปีขึ้นไป Yr Trsy Bea r (3) TM Shares (TMV)
• ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
• ระยะสั้นของ ETFs
• ProShares ระยะสั้นการลงทุนระดับ (IGS)
• ProShares สั้น High Yield (SJB)
• PowerShares DB (JGBS)
• PowerShares DB 3x ผกผันพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นในอนาคต (JGBD)