คราดและภาพลวงตา

เมื่อนักลงทุนและนักลงทุนพิจารณาการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงพวกเขาจะต้องตัดสินใจว่าจะมีอคติด้านราคาอย่างไรในแง่ของสินทรัพย์ที่พวกเขากำลังใคร่ครวญ นี้จะก่อให้เกิดการเลือกของตลาดที่เหมาะสมรถที่จะจ้างไปยาวหรือสั้น ในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์มีหลายทางเลือกของยานพาหนะรวมถึงฟิวเจอร์สตัวเลือกในฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์หรือ ETF ETN และผลิตภัณฑ์ เป็นกระบวนการที่ง่ายเมื่อมีมุมมองที่ชัดเจนว่าราคาของสินทรัพย์อาจจะดีหรืออ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตามหลังจากทำวิจัยที่จำเป็นแล้วข้อสรุปอาจไม่ชัดเจนนัก หลายครั้งที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะสรุปได้ว่าราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างไรก็ตามพวกเขาไม่แน่ใจในทิศทางใด บางครั้งข้อสรุปก็คือราคาของสินทรัพย์จะไม่ขยับมากนัก แต่จะยังคงอยู่ในช่วงแคบ ๆ ในสองสถานการณ์นี้มีเครื่องมือทางการตลาดที่ช่วยให้นักลงทุนและนักลงทุนสามารถแสดงความคิดเห็นเหล่านี้ได้ในกรณีที่ตำแหน่งแบบยาวและสั้นแบบดั้งเดิมไม่เหมาะสม

เมื่อเทียบกับความผันผวนของราคา

เมื่อมีคนรั้นหรือหยาบคายในราคาของสินค้าโภคภัณฑ์พวกเขาสามารถเลือกใช้ยานพาหนะที่มีอยู่หลายแบบเพื่อแสดงมุมมองดังกล่าวได้ นี่คือการเดิมพันตามทิศทางที่ชัดเจน เมื่อพวกเขาเชื่อว่าตลาดจะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แต่พวกเขาไม่แน่ใจว่าการย้ายดังกล่าวจะทำให้ราคาสูงขึ้นหรือต่ำลงหรือหากพวกเขาคิดว่าตลาดจะค้าขายในช่วงแคบมีสินค้าบางอย่างพร้อมใช้งาน

ในกรณีเหล่านี้ผู้ค้าหรือนักลงทุนสามารถซื้อขายความผันผวนได้มากกว่าทิศทางราคา

กลยุทธ์สองตัวเลือกเหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องการใช้ตำแหน่งที่มีความผันผวนมากกว่าหนึ่งตำแหน่งเพื่อย้ายไปในทิศทางที่เฉพาะเจาะจง ความสำคัญของราคาเลือกคือความผันผวนโดยนัย

การเลือกตัวเลือกคร่อมหรือรัดคอในตลาดจะส่งผลให้เกิดความผันผวนมากกว่าตำแหน่งที่ไม่ซ้ำกัน

คราด

การวางคร่อมคือตำแหน่งตัวเลือกที่มีการวางและเรียกพร้อมราคาการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกัน ผู้ซื้อ straddle จ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับตำแหน่งตัวเลือกและผู้ขาย straddle เก็บเบี้ยประกันภัย ตัวอย่างของการตั้งครีบในฟิวเจอร์สทองคำจะเป็นดังนี้:

ราคาทองคำในปัจจุบัน = 1200 ดอลลาร์

ธันวาคม 1200 ตัวเลือกการโทร = Premium $ 30

ธันวาคม 1200 วาง option = Premium $ 30

รวมเดือนธันวาคม 1200 straddle premium = $ 60

นักลงทุนหรือนักลงทุนที่คาดว่าจะมีการย้ายทองคำขนาดใหญ่โดยไม่ต้องมีความเห็นเกี่ยวกับทิศทางการย้ายอาจเป็นผู้ซื้อ straddle หากมีความถูกต้องและมีการเคลื่อนไหวใหญ่ในทิศทางเดียวหรืออีกทางหนึ่งก็จะทำเงินได้ตราบเท่าที่ราคาทองคำเคลื่อนตัวเหนือ 1260 เหรียญหรือต่ำกว่า 1140 ดอลลาร์หากหมดอายุการครองชีพในทางตรงกันข้ามผู้ประกอบการค้าหรือนักลงทุนที่เชื่อว่าทองคำจะซื้อขายในช่วงแคบอาจขายครีบขึ้นหากตลาดยังคงอยู่ระหว่าง 1140 ถึง 1260 ดอลลาร์จนกว่าจะถึงเวลาครองหมดเงินจะสร้างรายได้ ดังนั้นคร่อมสามารถเป็นเครื่องมือที่เหมาะสำหรับผู้ที่คิดว่าตลาดจะย้ายและผู้ที่ไม่ได้

การคับแค้นใจ

การบีบคอเป็นตัวเลือกที่มีการออกตัวเลือกการวางเงินและเลือกตัวเลือกการเรียกเก็บเงินสำหรับวันหมดอายุเดียวกัน ผู้ซื้อของรัดคอจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับตำแหน่งตัวเลือกและผู้ขายของคอตายเก็บเบี้ยประกันภัย ตัวอย่างของการบีบคอในฟิวเจอร์สทองคำจะเป็นดังนี้:

ราคาทองคำในปัจจุบัน = $ 1200

ธันวาคม 1300 option call = Premium $ 8

ธันวาคม 1100 put option = 1300 strangle premium = $ 16

นักลงทุนหรือนักลงทุนที่คาดว่าจะมีการย้ายฐานการผลิตทองคำโดยไม่คำนึงถึงทิศทางของการย้ายอาจเป็นผู้ซื้อของการบีบคอ หากมีความถูกต้องและมีการเคลื่อนไหวใหญ่ในทิศทางเดียวหรืออีกนัยหนึ่งก็จะสร้างรายได้ตราบใดที่ราคาทองคำเคลื่อนตัวเหนือ 1316 เหรียญหรือต่ำกว่า 1084 เหรียญโดยการหมดอายุของคราด

ตรงกันข้ามผู้ประกอบการค้าหรือนักลงทุนที่เชื่อว่าทองคำจะซื้อขายในช่วงแคบน่าจะขายคอหอยได้หากตลาดยังคงอยู่ระหว่าง 1084 ถึง 1316 ดอลลาร์จนกว่าจะหมดอายุลงจะทำให้เงินมีปัญหา คนแปลกหน้าอาจเป็นเครื่องมือที่เหมาะสำหรับผู้ที่คิดว่าตลาดจะมีการย้ายครั้งใหญ่และผู้ที่ไม่ชอบ

บรรทัดล่าง

ถ้าคุณคิดว่าราคาของสินทรัพย์จะสูงขึ้นหรือต่ำลงคุณสามารถใช้ตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นที่เหมาะสมเพื่อแสดงมุมมองของคุณได้ อย่างไรก็ตามหากคุณเชื่อว่าตลาดจะย้ายไปในทิศทางที่ใหญ่และคุณไม่แน่ใจทิศทางหรือถ้าคุณคิดว่าตลาดจะค้าขายในช่วงคร่อมและรัดคออาจเป็นเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบในการแสดงความคิดเห็นและสร้างรายได้ .