Swap Derivatives และ ETFs ของคุณ

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (และในบางกรณีที่หายาก ETN) ประกอบด้วยสินทรัพย์เช่นหุ้นหรือพันธบัตร (หรือแม้แต่ ETFs อื่น ๆ ) เพื่อติดตามดัชนีหรือดัชนีอ้างอิงที่เฉพาะเจาะจง และบางครั้งเพื่อที่จะติดตามเกณฑ์มาตรฐานหรือดัชนีได้อย่างถูกต้องพวกเขาใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สฟอร์เวิร์ดตัวเลือกและสัญญาแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs ที่ใช้ประโยชน์และผกผันซึ่งเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันของผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน

ดังนั้นวันนี้เราจะพูดถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าครั้งสุดท้ายที่เรียกว่าสัญญาแลกเปลี่ยน

Swap คืออะไร?

อนุพันธ์การแลกเปลี่ยนคล้ายกับสัญญาล่วงหน้าเนื่องจากเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ค้าสองรายในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ ณ วันที่กำหนดไว้

สำหรับสัญญาแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเหมือนกับชุดสัญญาล่วงหน้า เป็นการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดระหว่างสองผู้ค้า (คู่สัญญา) อย่างไรก็ตามในขณะที่ด้านใดด้านหนึ่งของข้อตกลงในสัญญามีการกำหนดไว้ด้านอื่น ๆ ของข้อตกลงนี้จะพิจารณาจากผลการดำเนินงานในอนาคต ผลลัพธ์นี้อาจเป็นราคาของหุ้นใด ๆ อัตราดอกเบี้ยราคาของสินค้าที่เลือกไว้ล่วงหน้าหรือสิ่งใดที่ผู้ค้าทั้งสองตกลงกัน

ดังนั้นในขณะที่การซื้อขายล่วงหน้าจะมีการซื้อขายหนึ่งครั้งในตอนท้ายของสัญญาการแลกเปลี่ยนจะมีการแลกเปลี่ยนหลายครั้งในช่วงอายุของสัญญา หนึ่งในผู้ค้าจะทำชุดของการชำระเงินคงที่ตามสัญญาแลกเปลี่ยน แต่ด้านอื่น ๆ ของการค้าจะขึ้นอยู่กับตัวแปร (เช่นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)

ความเสี่ยงที่เกิดจากการแลกเปลี่ยน

เช่นเดียวกับการต่อสัญญาสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ใช่ซื้อขายแลกเปลี่ยนสาธารณะและไม่ได้รับการควบคุม ดังนั้นเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการซื้อขายไม่ถูกต้องพวกเขามีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

นอกจากนี้บางครั้งด้านใดด้านหนึ่งของข้อตกลงแลกเปลี่ยนอาจต้องการยุติสัญญาก่อนถึงวันหมดอายุครั้งสุดท้าย

ณ จุดนั้นผู้ค้าทั้งสองรายสามารถตกลงที่จะส่งมอบหรือชำระเป็นเงินสดเทียบเท่ากับสัญญาหรือแม้แต่สร้างตำแหน่งสัญญาใหม่ ซึ่งในบางกรณีอาจส่งผลให้เกิดสัญญาแลกหุ้นได้อีก

โดยทั่วไปแล้วสถาบันการเงินรายใหญ่และธนาคารที่จัดตั้งขึ้นจะทำสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดังนั้นในขณะที่ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้นเนื่องจากการขาดระเบียบข้อบังคับค่อนข้างจะมั่นคง แต่เช่นเดียวกับสัญญาใด ๆ ตอนนี้ทั้งหมดเป็นเหล็กหุ้ม มีข้อยกเว้นสำหรับข้อตกลงการค้าหรือสัญญาแลกเปลี่ยนทุกฉบับ

เวลาและเหตุใดการแลกเปลี่ยนจึงถูกใช้ในกองทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน

ตราสารอนุพันธ์ถูกใช้ในกองทุน ETF เพื่อช่วยในการซื้อขายดัชนีอ้างอิงที่เฉพาะเจาะจง ขณะที่ตลาด ETF ได้ขยายตัวนวัตกรรมใหม่ของ ETF เช่นกองทุนที่ใช้ประโยชน์และ ETF ผกผันได้กลายเป็นที่นิยมมากขึ้น อย่างไรก็ตามเนื่องจากความซับซ้อนของกองทุนเหล่านี้ต้องใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและสัญญาแลกเปลี่ยนเพื่อรวมไว้ในการถือครองเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ ผู้ให้บริการ ETF จำนวนมากใช้อนุพันธ์เพื่อบรรลุเป้าหมายการลงทุนของกองทุนสินทรัพย์ที่เป็นทุนเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ

ความคิดเห็นในการปิดบัญชี

ตามที่ฉันพูดมาเสมอสิ่งสำคัญคือควรรู้พื้นฐานเกี่ยวกับอีทีเอฟของคุณโดยเฉพาะเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น แต่การรู้พื้นฐานเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ

คุณจำเป็นต้องเข้าใจสิ่งที่อยู่ใน ETF ด้วยโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรวมเอาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นสัญญาแลกหุ้น และหาก ETF เป้าหมายของคุณรวมถึงสัญญาแลกเปลี่ยนให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจว่าจะส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างไร

เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ทำการวิจัยอย่างละเอียดก่อนที่จะทำธุรกรรมใด ๆ และหากมีข้อสงสัยโปรดปรึกษานายหน้าหรือที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้เชี่ยวชาญ พวกเขาสามารถช่วยให้คุณมีความกังวลใด ๆ ประเมินความเสี่ยงและช่วยให้คุณตัดสินใจอย่างชาญฉลาด

อย่างไรก็ตามเมื่อคุณตัดสินใจลงทุนแล้วเช่นเคยโชคดีกับธุรกิจการค้าทั้งหมดของคุณโดยใช้ ETFs, swaps หรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ