ด้านบน 3 เหตุผลที่คุณควรลงทุนในญี่ปุ่น

เศรษฐกิจของญี่ปุ่นเกิดภาวะเงินฝืดและภาวะถดถอยเป็นเวลาหลายปีซึ่งรวมถึงทศวรรษที่สูญหายซึ่งทำให้นักลงทุนต่างชาติหันเหความสนใจไป การเลือกตั้งนายชินโซอาเบะได้จุดประกายความหวังว่าประเทศเหล่านี้จะสามารถปรับเปลี่ยนเศรษฐกิจได้ แต่ความคืบหน้าช้ากว่าที่หลายคนหวังไว้ ข่าวดีก็คือมีตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญบางตัวที่สามารถช่วยให้ประเทศมีประสิทธิภาพดีขึ้นในช่วงหลายปีข้างหน้า

ในบทความนี้เราจะดูที่สามเหตุผลที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาการลงทุนในญี่ปุ่นในช่วงหลายปีที่จะถึงนี้

1 การขึ้นดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางปรับขึ้น

หุ้นญี่ปุ่นได้รับแรงกระตุ้นที่ไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน 2559 เมื่อชัยชนะของโดนัลด์ทรัมพ์ส่งเงินดอลลาร์สหรัฐฯทะยานขึ้นและเงินเยนร่วงลง เงินเยนที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนหุ้นญี่ปุ่นซึ่งดีกว่าประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศในช่วงหลายสัปดาห์หลังการเลือกตั้ง ตั้งแต่นั้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้น U. เนื่องจากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมากระหว่างเดือนมกราคม 2560 จนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม 2560

Federal Reserve ได้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารพร้อมที่จะเดินหน้าต่อไปในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งตลอดช่วงปี 2016 และ 2017 ยกเว้นการสะดุด Q1'17 ขณะเดียวกันธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยไว้ให้อยู่ในระดับต่ำและเสี่ยงเกินเป้าหมายเงินเฟ้อร้อยละ 2 เพื่อให้ผู้บริโภคมองเห็นราคาที่สูงขึ้นหลังจากหลายปีของภาวะเงินฝืด

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจช่วยเพิ่มส่วนแบ่งของญี่ปุ่นในช่วงหลายปีข้างหน้า

เยนอ่อนตัวช่วยให้ผู้ส่งออกญี่ปุ่นมีความสามารถในการแข่งขันในตลาดต่างประเทศมากขึ้นซึ่งรวมถึงสหรัฐอเมริกาและช่วยเพิ่มผลกำไรของ บริษัท นักลงทุนต่างชาติควรใช้เงินที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ชดเชยผลกระทบของเงินเยนที่อ่อนค่าลงเมื่อแปลงสภาพเป็นดอลลาร์

ตัวอย่างเช่น ETF (HWJ) ที่เป็นสกุลเงินของ iShares Japan เป็นตัวเลือกยอดนิยม

2 Abenomics กำลังทำงานอย่างช้าๆ

นโยบายเศรษฐกิจของ Shinzo Abe - หรือที่เรียกว่า Abenomics - อาจเริ่มชะลอตัว แต่ก็มีการปรับปรุงเศรษฐกิจที่แท้จริง เป้าหมายที่ระบุไว้ในนโยบายคือการใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการปฏิรูปโครงสร้างเพื่อทำให้เศรษฐกิจออกมาจาก "ภาพเคลื่อนไหวที่ระงับ" ซึ่งได้รับผลกระทบมานานกว่าสองทศวรรษ ลูกศรสองตัวแรก 'ใช้งานได้ง่าย แต่การปฏิรูปโครงสร้างทำได้ช้า

อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นในช่วงแรกเพิ่มขึ้น 3% ภายในปี 2014 ตามนโยบาย แต่ในที่สุดก็ลดลงต่ำกว่า 0% ในปี 2016 ในปี 2017 อัตราเงินเฟ้อเริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งราว 2% หลังจากที่ธนาคารกลางจีนกล่าวว่า ทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนเป็นส่วนสำคัญของกรอบนโยบายใหม่เป้าหมายคือซื้อพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนไว้ที่ร้อยละ 0 ขณะที่ละทิ้งเป้าหมายอย่างเป็นทางการเพื่อขยายฐานเงิน

แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อการเติบโตของตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเศรษฐกิจในวงกว้างในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะโลกร้อนอาจทำให้นักลงทุนต่างชาติกลับสู่ตลาดได้

นักลงทุนต่างชาติควรคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและความคืบหน้าในการทำ Abenomics อันยากลำบากประการที่สาม - การปฏิรูปโครงสร้างที่ยังไม่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่

3 ผู้นำด้านเทคโนโลยี

ญี่ปุ่นเป็นที่รู้จักในฐานะผู้นำทางด้านหุ่นยนต์และเทคโนโลยี แต่มักเป็น บริษัท ขนาดกลางมากกว่ายักษ์ใหญ่ข้ามชาติ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ชื่อ Nidec ผลิตมอเตอร์ประมาณ 75 เปอร์เซ็นต์ที่ใช้ในฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ขณะที่ TEL ทำร้อยละ 80 ของจารึกที่ใช้ในการผลิตจอแอลซีดี ในขณะที่ บริษัท ขนาดใหญ่เช่นชาร์ปโซนี่และพานาโซนิคได้สูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดไปยัง บริษัท อื่น บริษัท ขนาดเล็กเหล่านี้ยังคงครองความเป็นนิสัยของตนอยู่

หลาย บริษัท เหล่านี้มีอุปสรรคมากขึ้นในการเข้าเทียบกับ บริษัท ต่างชาติ ตัวอย่างเช่น บริษัท ญี่ปุ่นจำนวนมากผลิตชิ้นส่วนระดับไฮเอนด์ในโรงงานของตนเองและมักเป็นเจ้าของโซ่อุปทานของตนเอง

ความแรงของ บริษัท เหล่านี้อยู่ในพนักงานมากกว่าสิทธิบัตรที่หมดอายุในที่สุดหรือผลกระทบจากเครือข่ายที่ต้องพึ่งพาพฤติกรรมของผู้บริโภคที่ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

นักลงทุนต่างชาติอาจพบว่า บริษัท ขนาดกลางเหล่านี้มีโอกาสสร้างเสถียรภาพในช่วงเวลาต่างกับ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งอาจอ่อนไหวต่อปัญหา นักลงทุนควรตระหนักว่า บริษัท ขนาดใหญ่หลายแห่งในประเทศกำลังประสบกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดซึ่งหมายความว่าเงินทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดแบบดั้งเดิมอาจไม่เหมาะสำหรับการลงทุนใน บริษัท เหล่านี้

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ

นักลงทุนต่างชาติควรระลึกไว้เสมอว่าญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับความท้าทายหลาย ๆ ด้านในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ประเทศที่มีประชากรสูงอายุเผชิญกับปัญหาทางด้านประชากรศาสตร์ที่สำคัญซึ่งจะสามารถแก้ไขได้โดยการปฏิรูปการอพยพเท่านั้นซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะขายได้ในทางการเมือง ประเทศยังมีหนี้สินอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ซึ่งอาจทำให้ประเทศมีความเสี่ยงในระยะยาวหากนักวิเคราะห์สินเชื่อตัดสินใจว่าอาจมีปัญหาในการชำระหนี้

ด้านล่าง

ญี่ปุ่นอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนต่างชาติ แต่อาจมีตัวเร่งปฏิกิริยาหลายอย่างในช่วงหลายปีต่อ ๆ ไปซึ่งอาจทำให้น่าสนใจยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากประเทศสามารถแก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อได้ผ่านทาง Abenomics และหาก U. S. ยังคงเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป