สองประเภทของการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก

การลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กมีและเป็นไปได้มากว่าจะเป็นวิธีหนึ่งในการได้รับความนิยมมากที่สุดที่บุคคลและครอบครัวจะเริ่มเดินทางเพื่อเป็นอิสระทางการเงิน เป็นหนทางในการสร้างหล่อเลี้ยงและปลูกฝังทรัพย์สินที่เมื่อวิ่งอย่างชาญฉลาดภายใต้เงื่อนไขที่ถูกต้องจะพ่นเงินส่วนเกินออกไปเพื่อไม่เพียง แต่ให้มาตรฐานการครองชีพที่ดีเท่านั้น แต่ยังให้เงินลงทุนอื่น ๆ อย่างน้อยก็ในประเทศที่มีประวัติผู้ประกอบการเช่นสหรัฐอเมริกาสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กที่ไม่เคยเป็นเจ้าของหุ้นที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือกองทุนรวมซึ่งก็คือเลือกที่จะนำทุกอย่างเข้ามา ร้านอาหารของตัวเอง, ธุรกิจซักแห้ง, ธุรกิจการดูแลสนามหญ้าหรือร้านขายเครื่องกีฬา

บ่อยครั้งที่ธุรกิจขนาดเล็กนี้เติบโตขึ้นเพื่อเป็นแหล่งข้อมูลทางการเงินที่สำคัญที่สุดในครอบครัวที่เป็นเจ้าของนอกเหนือจากที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขา

วันนี้การลงทุนธุรกิจขนาดเล็กมักถูกจัดโครงสร้างเป็น บริษัท ที่มีความรับผิด จำกัด หรือห้างหุ้นส่วนจำกัดโดยก่อนหน้านี้เป็นโครงสร้างที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเนื่องจากมีคุณลักษณะที่ดีที่สุดของ บริษัท และห้างหุ้นส่วน ในปีที่ผ่านมา บริษัท เจ้าของหรือห้างหุ้นส่วนทั่วไปได้รับความนิยมมากขึ้นแม้ว่าจะไม่ได้มีการคุ้มครองทรัพย์สินส่วนบุคคลของเจ้าของนอก บริษัท แต่อย่างใด

ไม่ว่าคุณกำลังพิจารณาการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กโดยการก่อตั้ง บริษัท ตั้งแต่เริ่มต้นหรือการซื้อกิจการใน บริษัท ที่มีอยู่โดยปกติแล้วจะมีตำแหน่งเพียง 2 ประเภทที่คุณสามารถทำได้คือตราสารหนี้หรือตราสารหนี้ แม้ว่าจะมีหลายรูปแบบ แต่การลงทุนทั้งหมดจะกลับมาสู่ฐานสองแห่งนี้

การลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก

เมื่อคุณลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กคุณจะซื้อหุ้นที่เป็นเจ้าของ - เป็น "ชิ้นส่วนของพาย"

นักลงทุนตราสารทุนให้เงินทุนเกือบทุกรูปแบบเป็นเงินสดเพื่อแลกกับเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรและขาดทุน ธุรกิจนี้สามารถใช้เงินสดจำนวนมากนี้รวมถึงการระดมทุนเพื่อขยายการดำเนินงานประจำวันการลดหนี้การซื้อออกจากเจ้าของรายอื่นการสร้างสภาพคล่องหรือจ้างพนักงานใหม่

ในบางกรณีเปอร์เซ็นต์ของธุรกิจที่นักลงทุนได้รับจะเป็นสัดส่วนกับเงินทุนทั้งหมดที่เขาให้ไว้ ตัวอย่างเช่นหากคุณเตะเงินสด 100,000 เหรียญและนักลงทุนรายอื่น ๆ มูลค่า 900,000 เหรียญรวมเป็นเงิน 1,000,000 เหรียญคุณอาจคาดหวังว่าจะได้รับผลกำไรหรือขาดทุนร้อยละ 10 เนื่องจากคุณให้เงิน 1/10 ของเงินทั้งหมด ในกรณีอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องเกี่ยวข้องกับธุรกิจที่จัดตั้งขึ้นหรือธุรกิจที่มีการจัดทำโดยผู้จัดการสำคัญก็จะไม่เป็นเช่นนั้น พิจารณาหุ้นส่วนการลงทุน Warren Buffett วิ่งในยุค 20 และ 30เขามีหุ้นส่วน จำกัด มีส่วนร่วมเกือบทั้งหมดของทุน แต่ผลกำไรถูกแบ่ง 75% ให้กับหุ้นส่วน จำกัด ในสัดส่วนที่หุ้นโดยรวมของทุนและ 25% ให้เขาเป็นหุ้นส่วนทั่วไปแม้จะมีการวางน้อยมากของเขาเอง เงิน. คู่ค้าที่ จำกัด สามารถปรับตัวได้ด้วยข้อตกลงนี้เนื่องจาก Buffett ให้ความเชี่ยวชาญ

การลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กอาจส่งผลให้เกิดผลกำไรสูงสุด แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงมากที่สุด หากค่าใช้จ่ายสูงกว่ายอดขายขาดทุนที่ได้รับมอบหมายให้คุณ ไตรมาสที่เลวร้ายหรือปีและคุณอาจเห็นว่า บริษัท ล้มเหลวหรือล้มละลาย อย่างไรก็ตามหากสิ่งต่างๆไปได้ดีผลตอบแทนของคุณอาจมหาศาล

แทบทุกงานวิจัยเกี่ยวกับเศรษฐีในสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าการจัดประเภทที่ใหญ่ที่สุดของเศรษฐีคือเจ้าของธุรกิจที่ทำเอง สถิติถ้าคุณต้องการจัดอันดับในด้านบน 1% ของความมั่งคั่งการเป็นเจ้าของธุรกิจที่มีกำไรในตลาดเฉพาะที่ปั่นการจ่ายเงินปันผลในแต่ละปีเป็นโอกาสที่ดีที่สุดของคุณ

การลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก

เมื่อคุณลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กคุณจะให้ยืมเงินเพื่อแลกกับสัญญาว่าจะให้รายได้ดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้น เงินทุนมักได้รับในรูปแบบของเงินให้กู้ยืมโดยตรงที่มีการตัดจำหน่ายปกติหรือการซื้อพันธบัตรที่ออกโดยกิจการซึ่งมีการจ่ายดอกเบี้ยครึ่งปีให้แก่ผู้ถือตราสารหนี้

ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของหนี้คือว่า บริษัท มีสถานที่ที่ได้รับการยกเว้นในโครงสร้างเงินทุน

นั่นหมายความว่าถ้า บริษัท ล้มละลายหนี้มีความสำคัญมากกว่าผู้ถือหุ้น (นักลงทุนตราสารทุน) โดยทั่วไปแล้วหนี้สินในระดับสูงสุดคือพันธบัตรที่มีหลักประกันจำนองเป็นครั้งแรกซึ่งมีภาระผูกพันในทรัพย์สินหรือทรัพย์สินที่มีค่าเช่นชื่อแบรนด์ ตัวอย่างเช่นหากคุณให้ยืมเงินไปที่ร้านไอศกรีมและได้รับภาระเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์และสิ่งปลูกสร้างคุณสามารถยึดครองทรัพย์สินดังกล่าวได้ในกรณีที่ บริษัท แอบอ้าง อาจต้องใช้เวลาความพยายามและเงิน แต่คุณควรจะสามารถกู้คืนรายได้สุทธิที่คุณได้รับจากการขายทรัพย์สินอ้างอิงที่คุณยึดเอาไว้ หนี้สินต่ำสุดเป็นที่รู้จักกันในนามของหุ้นกู้ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการค้ำประกันโดยสินทรัพย์เฉพาะใด ๆ แต่เป็นชื่อที่ดีและเครดิต

ที่ดีกว่า: การลงทุนในตราสารทุนหรือการลงทุนในตราสารหนี้?

เช่นเดียวกับหลายสิ่งในชีวิตและธุรกิจไม่มีคำตอบง่ายๆสำหรับคำถามนี้ ถ้าคุณเคยเป็นนักลงทุนในช่วงต้นของ McDonald's และซื้อหุ้นคุณจะรวย หากคุณได้ซื้อพันธบัตรการลงทุนในตราสารหนี้คุณจะได้รับเงินที่ดี แต่ไม่ได้หมายความว่าผลตอบแทนจากเงินของคุณ ในทางกลับกันหากคุณซื้อธุรกิจที่ล้มเหลวโอกาสที่ดีที่สุดของคุณในการหลบหนีโดยไม่ได้รับบาดเจ็บคือการเป็นเจ้าของหนี้ไม่ใช่ส่วนของผู้ถือหุ้น

ทั้งหมดนี้มีความซับซ้อนมากขึ้นโดยสังเกตว่านักลงทุนที่มีชื่อเสียง Benjamin Graham ทำผลงานสำคัญของเขา

การวิเคราะห์ความปลอดภัย

กล่าวคือความเสมอภาคในธุรกิจที่ปราศจากหนี้สินไม่สามารถก่อให้เกิดความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนใน บริษัท เดียวกันเนื่องจากในทั้งสองกรณีบุคคลนั้นจะเป็นผู้ลงทุนในโครงสร้างเงินทุนเป็นอันดับแรก ตราสารแห่งหนี้ที่ต้องการไฮบริด บางครั้งการลงทุนธุรกิจขนาดเล็กคร่อมอยู่ระหว่างการลงทุนในตราสารทุนและการลงทุนในตราสารหนี้การสร้างแบบจำลองหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นที่ต้องการน่าจะรวมคุณลักษณะที่เลวร้ายที่สุดของทั้งส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน ศักยภาพในการชำระหนี้ที่มี จำกัด โดยมีส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำกว่า มีข้อยกเว้นสำหรับกฎเสมอ หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสต็อกที่ต้องการโปรดอ่าน The Many Flavors of Preferred Stock