สัปดาห์ตัวเลือก - การค้าระยะสั้น

เริ่มตั้งแต่ปีพ. ศ. 2516 (เมื่อ CBOE เปิดประตู ) ตัวเลือกที่ระบุมีเพียงสามวันหมดอายุเท่านั้นและมีอายุสามเดือน

ในที่สุดตัวเลือกที่มีความหลากหลายมากขึ้นของวันที่หมดอายุถูกเพิ่มรวมทั้ง

• LEAPS (Long-Term Equity AnticiPation Series) ให้วันที่หมดอายุไม่เกินสามปีในอนาคต)
• Weeklys กับอายุการใช้งานเพียงแปด วัน (วันพฤหัสบดีถึงวันศุกร์ถัดไป)

ในปี 2553 ชิคาโกบอร์ด Options Exchange (CBOE) เริ่มซื้อขายตัวเลือกที่หมดอายุในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว "Weeklys" มีตัวเลือกให้เลือกเฉพาะเมื่อ สี่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (

ETF ): SPY, QQQ, DIA และ IWM ตัวเลือกใหม่เหล่านี้ได้รับชื่อเครื่องหมายการค้า "Weeklys" - แม้ว่าจะมีคำที่สะกดผิดอย่างเห็นได้ชัดก็ตาม พวกเขากลายเป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่ผู้ค้าเพราะตัวเลือกในระยะสั้นเป็นที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักเก็งกำไร

การสลายตัวของเวลาที่รวดเร็วทำให้เป็นตัวเลือกสำหรับผู้ขายพิเศษ

• พรีเมี่ยมที่ค่อนข้างเล็กทำให้พวกเขาเป็นที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อที่ต้องการซื้อสินค้าที่กำลังมองหาสินค้าจำนวนมากสำหรับเจ้าชู้
• สัปดาห์มีการระบุไว้เฉพาะหุ้น ETF และดัชนีที่มีการซื้อขายมากที่สุดเท่านั้น

รายการ Weeklys เผยแพร่โดย CBOE และได้รับการอัปเดต (ตามที่เห็นได้ชัด) ทุกสัปดาห์ ตัวเลือกราคาไม่แพงที่จะซื้อ

เมื่อผู้ค้าเชื่อว่าหุ้นที่ระบุจะได้รับการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญภายในสองสามวันถัดไป (อาจเป็นเพราะข่าวกำลังรอดำเนินการ) จะจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือกที่มีระยะเวลาสั้นกว่าตลอดอายุการใช้งาน

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจว่าเหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น

ตัวเลือกระยะยาวมาพร้อมกับพรีเมี่ยมที่มากขึ้นเวลาและไม่มีเหตุผลที่ดีที่จะใช้จ่ายเงินพิเศษเกี่ยวกับพรีเมี่ยมเวลาสำหรับตัวเลือกที่หมดอายุ

หลังจาก

การเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น หากความคาดหวังของคุณไม่ถูกต้องและหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่ถูกต้องคุณจะยิ่งต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าไร ในทำนองเดียวกันหากหุ้นเคลื่อนไหวตามที่คาดไว้และ - และตัวเลือกที่จะย้าย ITM แล้วพรีเมี่ยมพิเศษเวลาจะพิสูจน์ได้เป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสม แต่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์การเลือกซื้อคือการประมาณเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงราคาจะเกิดขึ้น

ในทางกลับกันข้อดีของการเป็นเจ้าของตัวเลือกในระยะยาวคือการสลายตัวของเวลาช้ากว่าตัวเลือกระยะสั้น

และ

มีเวลามากขึ้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้น หมายเหตุ: ตัวเลือกในระยะยาว (LEAPS) ไม่เหมาะสมสำหรับผู้ค้าระยะสั้นเนื่องจากความผันผวน มีบทบาทสำคัญมาก ในการกำหนดราคาตลาดของ LEAPS เมื่อคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาตามทิศทางไม่มีเหตุผลที่จะเสี่ยงต่อความผันผวนโดยนัย ในอนาคต ดังนั้นคุณควรหลีกเลี่ยงการเลือกตัวเลือก LEAPS เมื่อกลยุทธ์ของคุณต้องการการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างถูกต้อง ข้อควรระวัง: การเลือกตัวเลือกสัปดาห์เป็นเรื่องที่น่าสนใจเพราะราคาไม่แพงนัก อย่างไรก็ตามหากการเปลี่ยนแปลงราคาที่คุณคาดหวังสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วการสลายตัวของเวลาอย่างรวดเร็วจะส่งผลให้การลงทุนของคุณกลายเป็นสิ่งที่ไร้ประโยชน์เพียงไม่กี่วันเท่านั้น

• เป็นที่น่าสนใจที่จะขายตัวเลือกรายสัปดาห์เพราะมีความ
  Theta
• (การสลายตัวที่รวดเร็ว) อย่างไรก็ตามตัวเลือกเหล่านี้ไม่ค่อยเด่นนัก (เนื่องจากอายุการใช้งานสั้น ๆ ควบคู่ไปกับการมี OTM มากเกินไปจะทำให้เบี้ยประกันภัยมีขนาดเล็กเกินไปที่จะคุ้มค่ากับความเสี่ยงในการขาย) และการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงสามารถย้ายตัวเลือกเหล่านี้ไปได้ เงิน - ส่งผลให้เกิดการสูญเสียขนาดใหญ่ เพื่อให้เข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกดังกล่าวใช้เวลาเข้าใจแนวคิดเรื่อง gamma และการซื้อขาย negative gamma