วิธีการใช้ฟิวเจอร์สและอีทีเอฟร่วมกัน

อย่างที่คุณทราบ ETF จะติดตามเนื้อหาที่อ้างอิง ไม่ว่าจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ดัชนีหรือแม้แต่สกุลเงินสำหรับ ETF ที่มีประสิทธิภาพจะต้องมีความสัมพันธ์ใกล้เคียงกับผลิตภัณฑ์ที่ต้องการมาก และเพื่อที่จะทำเช่นนั้นเงินจำนวนมากใช้อนุพันธ์ และในขณะที่ตัวเลือกการแลกเปลี่ยนและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางครั้งก็รวมอยู่ใน ETFs แล้วสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการใช้งานมากที่สุด

ดังนั้นถ้าคุณจะลงทุนในกองทุน ETF คุณจำเป็นต้องรู้ว่าอะไรเป็นจริงใน ETF

และเมื่อพิจารณาแล้วเราจะมาสำรวจองค์ประกอบเหล่านี้ … futures

ฟิวเจอร์สคืออะไร?

สัญญาในอนาคตเป็นข้อตกลงระหว่างการซื้อและผู้ขายโดยพิจารณาจากสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ขายตกลงที่จะส่งมอบสินทรัพย์ให้กับผู้ซื้อ ณ วันที่ในอนาคต แต่ราคาของสินทรัพย์จะถูกกำหนดในวันที่ที่เกิดขึ้นจริงตามสัญญา

นี่คือตัวอย่าง - ปัจจุบันคือเดือนตุลาคมและคุณต้องการซื้ออนาคตในเดือนพฤศจิกายนปีนี้ด้วยราคา 95 เหรียญ ผู้ขายใช้เวลาของคุณ $ 95 และในวันหมดอายุของเดือนพฤศจิกายนเขาทางเทคนิคเป็นหนี้คุณบาร์เรลน้ำมัน คุณจะได้รับถังน้ำมันจริงหรือไม่? อาจจะไม่ใช่ แต่จะมีการชดเชยตามราคาน้ำมันในวันนั้น

How Do Futures ทำงานอย่างไร?

ใช้ตัวอย่างของเราสมมติว่าคุณเป็นเจ้าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ผู้ซื้อ) คุณมีทางเลือกไม่มากนักที่มีตำแหน่งยาว

• 1 คุณสามารถขายสัญญาฟิวเจอร์สของคุณกลับไปยังผู้ขาย (หรือผู้ค้ารายอื่น) ก่อนหมดอายุ คุณอาจต้องการทำเช่นนี้หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นและคุณต้องการล็อคกำไร หรือถ้าได้รับต่ำเกินไปและคุณต้องการที่จะได้รับออกจากตำแหน่งสำหรับการสูญเสียน้อยที่สุด

• 2 คุณสามารถรอจนกว่าจะหมดอายุและใช้สิทธิในการซื้อน้ำมันที่ราคา $ 95 ในกรณีส่วนใหญ่คุณจะได้รับผลกำไรหรือเสียเงินในบัญชีของคุณ ดังนั้นหากอนาคตมีมูลค่า 195 เหรียญคุณจะได้รับเงินคืน 95 ดอลลาร์บวกกำไรอีก 100 เหรียญ (การกรองค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ) หรือคุณอาจได้รับน้อยกว่าถ้าราคาต่ำกว่าการค้าเดิม 3 คุณสามารถม้วนสัญญาไปอีกเดือนหนึ่ง คุณ "ค้า" ในสัญญาเดือนพฤศจิกายนปัจจุบันสำหรับสัญญาฉบับใหม่ในเดือนธันวาคมหรืออีกเดือนหนึ่ง ซึ่งสามารถทำได้กับผู้ขายเดิมหรือผู้ค้ารายอื่น
• 4. ในทางเทคนิคคุณสามารถเรียกร้องถังน้ำมันของคุณ แต่ตามที่คุณคาดเดาได้ว่าจะไม่เกิดขึ้น มีปัจจัยมากมายที่เกี่ยวข้องเช่นการขนส่งสินค้าและความไม่สะดวก

ใครเป็นผู้ติดตามการค้า?

ไม่เหมือนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการควบคุมอย่างเข้มงวด มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและ Commodity Futures Trading Commission นอกจากนี้ยังมีสำนักหักบัญชี พวกเขาทำหน้าที่เป็นธนาคารและติดตามบัญชีการค้ากำไรและขาดทุนอัตรากำไรและค่าธรรมเนียมของคุณ พวกเขาจัดการโลจิสติกส์ที่อยู่เบื้องหลัง rollovers และหมดอายุเช่นกัน

การค้าขายที่ไหน?

การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเช่นเดียวกับการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้น ตลาดหุ้นฟิวเจอร์ที่เป็นที่นิยมมากขึ้นในสหรัฐฯอยู่ในชิคาโกและนิวยอร์ค - ชิคาโกสภาการค้า, Chicago Mercantile Exchange และ New York Mercantile exchange

นอกจากนี้ยังมีการซื้อขายล่วงหน้าทั่วโลกเช่น Eurex (Europe), London International Financial Futures และ Options Exchange และ Tokyo Commodity Exchange

อะไรคือประเภทของฟิวเจอร์ส?

สัญญาฟิวเจอร์สมีขึ้นในสินทรัพย์หลายประเภท

สินค้าโภคภัณฑ์

- น้ำมัน, ทอง, น้ำส้ม (จำ Trading Places?)

• สกุลเงิน - ยูโร, ดอลลาร์สหรัฐ, ปอนด์อังกฤษ, พันธบัตร
• พันธบัตร < - เล่นอัตราดอกเบี้ยสำหรับตำแหน่งระยะสั้นและระยะยาว ดัชนีหุ้น
• - ทั้งในสหรัฐอเมริกาและระหว่างประเทศ ความเสี่ยงด้านการซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?
• เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ มีความเสี่ยง ราคามีความผันผวนเช่นเดียวกับมูลค่าของสินทรัพย์ของคุณดังนั้นก่อนทำการค้าใด ๆ ฟิวเจอร์สหรืออื่น ๆ สิ่งสำคัญคือต้องปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญเช่นที่ปรึกษาทางการเงินหรือโบรกเกอร์ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ

อย่างไรก็ตามประเด็นหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับฟิวเจอร์สคือความถูกต้อง การอภิปรายครั้งนี้เป็นการอภิปรายที่ร้อนขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้อย่างถูกต้อง แต่เนื่องจากอนุพันธ์เหล่านี้มีมูลค่าตามเวลาเนื่องจากการหมดอายุในอนาคตอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหนึ่ง

นอกจากนี้ความเป็นจริงเทียบกับการรับรู้มีบทบาทในความผันผวนของราคาเช่นกัน

ในขณะที่เรากล่าวว่าราคาเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยย้ายและพ่อค้ามีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน ทั้งหมดนี้อาจทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อ้างอิงที่ไม่ถูกต้อง นี่คือสิ่งที่เป็นที่รู้จักทั่วไปในฐานะข้อผิดพลาดในการติดตามและมีข้อผิดพลาดสองประเภท …

Contango

- เมื่อราคาฟิวเจอร์สเป็นจริงสูงกว่าราคา spot

ย้อนกลับ

• - เมื่อราคาฟิวเจอร์ส ต่ำกว่าราคา spot
• เป้าหมายของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการติดตามเนื้อหาที่เกี่ยวข้อง แต่เนื่องจากปัจจัยข้างต้นข้อผิดพลาดเหล่านี้บางครั้งมีรูปแบบ และอาจทำให้ ETF มีข้อผิดพลาดในการติดตามด้วยเช่นกันหากกองทุนนี้ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อบรรลุเป้าหมาย

เหตุใดเหตุใดจึงมีการใช้ฟิวเจอร์สใน ETFs?

ETF เป็นดัชนีขนาดเล็กที่มีการจัดทำขึ้นเพื่อติดตามดัชนีโดยไม่ต้องต่อสู้กับราคาของกระเช้าหรือได้รับความเสี่ยงจากสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่ต้องสร้างฟาร์มปศุสัตว์ที่สนามหญ้าด้านหน้า แต่เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มีการบรรจุก่อนแล้วจึงไม่มีการจัดการที่มีการใช้งานใด ๆ (ด้วยการขอโทษจากอีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน)

ดังนั้นเพื่อที่จะมีความยืดหยุ่นในการติดตามสินทรัพย์ ETF อาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่หมุนเวียนเมื่อมีโอกาสเกิดขึ้น ช่วยให้กองทุนมีความสอดคล้องกับสภาวะตลาดในปัจจุบันและรักษาความถูกต้อง อย่างไรก็ตามตามที่ระบุข้างต้นฟิวเจอร์สไม่สมบูรณ์แบบและอาจทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการติดตาม ETF ได้ตลอดเวลา

แต่ในอนาคตฟิวเจอร์สจะช่วยให้ ETFs เป็นแหล่งลงทุนที่น่าสนใจ พวกเขาให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการเข้าถึงตลาดหรือทรัพย์สินบางอย่างโดยไม่ต้องยุ่งยากในการหมุนเวียนการหมดอายุค่าธรรมเนียมหลายอย่างการกำหนดราคาในตะกร้าและปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย และโดยไม่ต้องสงสัยเงินจำนวนมากใช้ฟิวเจอร์สเพื่อให้ ETF บรรลุเป้าหมาย

ตอนนี้คุณรู้ว่าทำไมฟิวเจอร์สถูกสร้างขึ้นเป็นบางครั้งในอีทีเอฟจึงไม่ต้องกลัวเมื่อคุณ "มองใต้กระโปรงหน้ารถ" และดูฟิวเจอร์สในเครื่องยนต์ แต่ต้องระวังว่าทำไมพวกเขาถึงอยู่ที่นั่น และข้อ จำกัด ของพวกเขา