พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยนิติบุคคลเช่น บริษัท หรือรัฐบาล พันธบัตรเทศบาล คือพันธบัตรที่ออกโดยเทศบาลหรือหน่วยงานของรัฐบาล ตัวอย่างเช่นเมืองรัฐและระบบสาธารณูปโภค ภาระหนี้ที่ใช้ในการระดมทุนเพื่อสร้างอาคารโรงเรียนสวนสาธารณะทางหลวงและโครงการอื่น ๆ เพื่อการใช้งานสาธารณะ
ตาม InvestingInBonds com "เมื่อคุณซื้อพันธบัตรเทศบาลคุณจะให้ยืมเงินแก่รัฐหรือหน่วยงานของรัฐในท้องถิ่นซึ่งจะสัญญาว่าจะจ่ายเงินให้คุณจำนวนที่ระบุ (ซึ่งโดยปกติจะจ่ายเป็นรายปี)" จำนวนเงินต้นของพันธบัตรที่คุณซื้อ (เงินต้น) จะถูกส่งคืนให้คุณในวันครบกำหนดที่ระบุ
ภาษีพันธบัตรเทศบาลและกองทุนพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่ให้รายได้ที่ได้รับการยกเว้นจากทั้งภาษีของรัฐบาลกลางและของรัฐ พันธบัตรเทศบาลมักจะมีผลผลิตสัมพัทธ์ต่ำ ดอกเบี้ยที่ได้รับจากนักลงทุนพันธบัตรมักจะลดลงเมื่อเทียบกับประเภทตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นหุ้นกู้ อย่างไรก็ตามสถานะปลอดภาษีของพันธบัตรเทศบาลสามารถสร้างผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับภาษี
ซึ่งสูงกว่าประเภทพันธบัตรอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีเช่นพันธบัตรรัฐวิสาหกิจที่จ่าย 5. 00% อาจไม่เป็นที่น่าสนใจให้กับนักลงทุนซื้อพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่จ่าย 4.00% เพื่อตรวจสอบว่าพันธบัตรใดดีที่สุดนักลงทุนสามารถคำนวณผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษีได้ ผลผลิตที่เทียบเท่ากับภาษีคืออัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีที่พันธบัตรต้องเสียภาษีต้องจ่ายเพื่อให้เท่ากับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี การคำนวณคืออัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีหารด้วยอัตราภาษีนิติบุคคลหนึ่งลบ
ผลตอบแทนทางภาษีเทียบเท่า =. 04 / (1 -. 35) = 6 15%
การคำนวณนี้แสดงให้เห็นว่าภาษีเงินได้ที่บันทึกโดยใช้พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีจะเท่ากับ (เช่นเดียวกับ) ตราสารหนี้ที่ต้องเสียภาษีเงินได้ 6. 15%ดังนั้นนักลงทุนพันธบัตรจึงควรใช้พันธบัตรเทศบาลหรือพันธบัตรเทศบาลแทนพันธบัตรของ บริษัท ที่ต้องเสียภาษี
ใครควรใช้พันธบัตรเทศบาลหรือกองทุนพันธบัตรเทศบาล?
สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตร โดยปกติตราสารหนี้แต่ละประเภทจะถือครองโดยผู้ลงทุนตราสารหนี้จนครบกำหนด นักลงทุนได้รับดอกเบี้ย (รายได้คงที่) ตามระยะเวลาที่กำหนดเช่น 5 ปี 10 ปีหรือ 20 ปี ราคาของพันธบัตรอาจผันผวนในขณะที่นักลงทุนถือครองพันธบัตร แต่นักลงทุนสามารถได้รับ 100% ของเงินลงทุนเริ่มแรกของเขา (เงินต้น) ในขณะที่ครบกำหนด ดังนั้นไม่มีการ "ขาดทุน" ของเงินต้นตราบเท่าที่นักลงทุนถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด
นี่ไม่เหมือนกับการทำงานของกองทุนรวมพันธบัตร ผู้ลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยจากหุ้นกู้ที่อยู่ในกองทุนรวม อย่างไรก็ตามผู้จัดการพันธบัตรมักจะซื้อและขายหุ้นกู้บ่อยครั้งในความถี่สูง (ดู Turnover Ratio) หากราคาพันธบัตรร่วงลงนักลงทุนในกองทุนตราสารหนี้อาจสูญเสียเงินต้นแม้ว่าจะถือครองกองทุนรวมเนื่องจากผู้จัดการพันธบัตรยังคงซื้อและขายพันธบัตรให้กับพอร์ตโฟลิคด้วยราคาที่สูงกว่า
ด้วยเหตุนี้นักลงทุนบางรายจึงชอบการลงทุนในหลักทรัพย์พันธบัตรส่วนบุคคลกับกองทุนรวมตราสารหนี้เมื่อราคาพันธบัตรคาดว่าจะลดลง นักลงทุนในกองทุนตราสารหนี้อาจพิจารณากองทุนพันธบัตรที่สามารถทำกำไรได้ดีในสภาพแวดล้อมที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
นักลงทุนทั่วไปที่ใช้พันธบัตรเทศบาลและกองทุนพันธบัตรแห่งชาติเป็นผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีสูง นอกจากนี้คุณยังไม่จำเป็นต้องใช้พันธบัตรเทศบาลในบัญชีการเกษียณอายุที่มีการหักภาษี (เช่น IRAs, 401ks) ซึ่งภาษีจะเลื่อนออกไปและทำให้การประหยัดภาษีเป็นไปอย่างไม่มีความหมาย
ข้อควรระวัง:
ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์
ประเภทของพันธบัตร: 5 ประเภทต่างๆอธิบาย
พันธบัตร 5 ประเภทคือธนารักษ์ออมทรัพย์หน่วยงานเทศบาลและองค์กร แต่ละคนมีระยะเวลาและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน