สิ่งที่ก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซียในปี 2014 และ 2015

การแข่งขันทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ที่สุดของรัสเซียเริ่มขึ้นเมื่อกลางปี ​​2014 โดยการล่มสลายของสกุลเงิน - รูเบิล - ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกอย่างรวดเร็ว เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ บริษัท รัสเซียพบว่าเป็นการยากที่จะชำระหนี้ต่างประเทศมากขึ้นเช่นหนี้สกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ พลวัตรเหล่านี้ใช้เวลาในช่วงต้นของเศรษฐกิจของประเทศซึ่งได้รับผลกระทบมากขึ้นในปี 2015 ด้วยราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างมากแม้ว่าจะฟื้นตัวขึ้นในกลางปี ​​2016

ในบทความนี้เราจะมาดูสาเหตุเบื้องหลังวิกฤตการเงินของรัสเซียและการพยากรณ์โรคของนักลงทุนต่างชาติ

การตั้งค่าขั้น

อัตราดอกเบี้ยต่ำสุดของ U. S. Federal Reserve มีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดเกิดใหม่หลังภาวะถดถอยครั้งใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนต้องการหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นเงินทุนไหลออกนอกสหรัฐฯและประเทศที่พัฒนาแล้วและเข้าสู่ตลาดชายแดนและตลาดเกิดใหม่ บริษัท ที่กระตือรือร้นที่จะใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้สะสมตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้อย่างรวดเร็วซึ่งรวมถึงหนี้ของรัสเซียที่เพิ่มขึ้นจาก 325 ถึง 502 พันล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2550 ถึงกลางปี

เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐนักลงทุนเริ่มหันมาสนใจตลาดหุ้น U. และเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่ การไหลออกของเงินทุนเกิดจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจซึ่งส่งผลกระทบต่อสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่หลายแห่งเช่นเงินรูเบิล แน่นอนว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้ บริษัท ต่างชาติประสบปัญหาในการชำระคืนหนี้สกุลเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำให้การชะลอตัวลงมากขึ้น

เศรษฐกิจตกต่ำของรัสเซียขึ้นอยู่กับน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการใช้ยักษ์ใหญ่ของรัฐอย่าง Gazprom ระหว่างช่วงกลางปี ​​2014 ถึงกลางปี ​​2015 ราคาน้ำมันดิบลดลงจากระดับประมาณ 100 เหรียญต่อบาร์เรลไปที่ต่ำกว่า 50 เหรียญต่อบาร์เรลและหั่นลึกเข้าไปในแหล่งรายได้หลักของประเทศ

นักลงทุนมีการตอบสนองด้วยการขายหุ้นของน้ำมันในขณะที่มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของรัฐบาลในการพยากรณ์อากาศพายุ

การเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันและก๊าซจากชั้นหินในสหรัฐอาจทำให้ความกดดันต่อราคาในระยะยาวอยู่ในช่วง 75 ถึง 80 เหรียญต่อบาร์เรลขณะที่ตะวันออกกลางยังคงรักษาระดับการผลิตให้อยู่ในระดับสูงและพยายามสนับสนุนหินน้ำมัน ปิดการทำงาน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจทำให้ราคาน้ำมันตกต่ำในระยะเวลาต่อไปขณะที่อัตราเดิมพันที่สูงกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรลอยู่ห่างไกลอย่างน้อยสองถึงสิบปีข้างหน้า

การลงโทษทางเศรษฐกิจ

การตัดสินใจของรัสเซียที่จะบุกยูเครนในช่วงกลางปี ​​2014 ส่งผลให้รัฐบาลคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจหลายประเทศเอสและพันธมิตร ตามที่นายกรัฐมนตรีรัสเซีย Dmitry Medvedev, การลงโทษทางทิศตะวันตกมีค่าใช้จ่ายของประเทศ 26 $ 7 พันล้านในปี 2014 และค่าใช้จ่ายเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 80 พันล้านเหรียญในปี 2015 มูลค่าการค้าต่างประเทศของประเทศลดลงประมาณ 30% ในช่วงสองเดือนแรกของปี 2015 เพียงอย่างเดียวซึ่งชี้ให้เห็นว่าสิ่งต่างๆอาจเลวร้ายลงก่อนที่จะปรับตัวดีขึ้น

มาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจมีผลกระทบโดยตรงต่อการลดค่าเงินรูเบิลด้วยเนื่องจาก บริษัท รัสเซียที่ป้องกันไม่ให้เกิดการโยกย้ายหนี้ถูกบังคับให้แลกเปลี่ยนเงินรูเบิลสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินอื่นเพื่อให้สอดคล้องกับภาระหนี้ดอกเบี้ยของหนี้ที่มีอยู่

บุคคลชาวรัสเซียจำนวนมากต่างหันมาซื้อสินค้าที่มีความทนทานเพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นสิ่งที่ยากที่จะทำกับการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ

วิกฤติการณ์ทางการเงินที่สำคัญ

วิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซียได้รับแรงหนุนจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯและการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ

ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้จีดีพีของประเทศรวมทั้งอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและการประเมินค่าเงินสกุลที่ต่ำลงอย่างรวดเร็วซึ่งไม่สามารถควบคุมได้

หลายปัจจัยเหล่านี้ไม่น่าจะกลับกันในระยะใกล้แม้ว่าการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจอาจได้รับการปล่อยตัวหากสภาพแวดล้อมทางการเมืองเปลี่ยนแปลงไป