คุณภาพหุ้นและพันธบัตรหมายถึงอะไร?

วันนี้เป็นวันที่น่าแปลกใจ โลกโดยรวมไม่เคยมีสุขภาพดีมั่งคั่งหรือฉลาดกว่า เทคโนโลยีทำให้สิ่งต่างๆในนิยายวิทยาศาสตร์เป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวัน และในขณะที่ข่าวตอนเย็นอาจทำให้เกิดความประทับใจที่แตกต่างกันนี่เป็นช่วงเวลาที่มีความรุนแรงน้อยที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์สมัยใหม่

และยัง …

เรามักจะดูเหมือนกำลังงุนงงกับสิ่งที่แย่ ๆ การก่อการร้ายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง (ด้วยปืนหรือการลงคะแนนเสียง) และผลกระทบที่เกิดขึ้นจากภาวะถดถอยครั้งยิ่งใหญ่สามารถทำให้เรารู้สึกว่าเราอยู่บนรถไฟเหาะตีลังกาไปไหนดี

เหตุการณ์โลกมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อตลาดการเงินที่หดตัวแม้กระทั่งความกระวนกระวายของความไม่รู้จักหรือความไม่แน่นอน ดังนั้นจึงเป็นที่เข้าใจได้ว่าลูกค้ามักถามฉันว่าพวกเขาสามารถรักษาสมดุลทางการเงินและอารมณ์ได้อย่างไรในช่วงเวลาที่วุ่นวายเหล่านี้ คำตอบของฉัน: หุ้นและพันธบัตรที่มีคุณภาพเป็นของตนเองซึ่งสร้างรายได้ มันง่ายมาก

แต่จริงๆแล้วคุณภาพหมายถึงอะไร? นี่เป็นการทดสอบสามส่วน:

รายได้ที่หลากหลาย

ความหมายที่ว่า บริษัท ไม่ใช่ "ม้าลึงค์" และมีหลายสายธุรกิจที่ขายในอุตสาหกรรมต่างๆหรือต้องการ / ความต้องการของผู้บริโภค ฉันยังต้องการพิจารณาว่า บริษัท มี "คูเมือง" ที่ปกป้องธุรกิจของคุณและทำให้คู่แข่งอยู่ในภาวะชะงักงันหรือไม่ ความภักดีแบรนด์สิทธิบัตรและ / หรือผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์สร้างคูน้ำ ความยากลำบากในระดับสูงที่ต้องเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท ไปเป็นข้อเสนอของคู่แข่งยังมีคูเมือง

Apple มีคูเมืองกว้างเช่นเดียวกับ Allergan ซึ่งเป็นผู้ผลิต Botox ที่จดสิทธิบัตรอย่างมาก

หนี้สิน จำกัด

นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทกล่าวว่านี่เป็นหนี้สุทธิที่ค่อนข้างต่ำและสามารถให้บริการได้ นี้ก็หมายความว่าพวกเขามีปัญหาในการจ่ายเงินค่าของพวกเขาและไม่ได้ขยายตัวเองด้วยหนี้

กำไรอย่างสม่ำเสมอ มีเมตริกหลายตัวที่วัดความสามารถในการทำกำไร ได้แก่ รายได้สุทธิและกระแสเงินสดอิสระ

ใช่รายได้เป็นสิ่งสำคัญ แต่สามารถจัดการได้ด้วยเหตุผลหลายประการ - เพื่อสร้างความประทับใจให้วอลล์สตรีทหรือลดค่าภาษี ไม่ใช่เงินสด เราทราบดีว่า บริษัท มีอยู่ในมือมากเท่าใดและยิ่งดีเท่าไร เงินสดที่มีอยู่ช่วยให้ บริษัท สามารถจัดการกับพายุและใช้ประโยชน์จากโอกาส ลองมาดูสอง บริษัท แล้วดูว่าพวกเขาวัดได้อย่างไร "คุณภาพ "

จำบล็อคบัสเตอร์ได้หรือไม่? ห่วงโซ่เช่าวิดีโอเป็นม้าตัวเดียวที่ยืมเงินจำนวนมาก ปลายปี 2547 มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่ระดับหนี้อยู่ที่ประมาณ 1 เหรียญ 3 พันล้าน ภายในปี 2553 หุ้นส่วนใหญ่ลดลงเป็นศูนย์ วันนี้เกือบ 9,000 ร้านค้า Blockbuster หายไปแล้ว

ตอนนี้พิจารณา Procter and Gambleบริษัท พีแอนด์จีมีบทบาทมากขึ้นในเศรษฐกิจโลกและสร้างรายได้มากกว่า 65,000 ล้านเหรียญจากแบรนด์หลัก 70 แบรนด์ ได้แก่ Bounty, Charmin, Crest, Dawn และ Gillette สายผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภคขนาดใหญ่ของพวกเขามีขนาดเล็กลงในปี 2017 กว่าในปีที่ผ่านมา แต่เน้นที่แบรนด์ที่ทำกำไรได้มากที่สุด divestitures ขนาดใหญ่ ได้แก่ Duracell, Folgers, Crisco, Pringles และ Noxzema เพื่อชื่อไม่กี่ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว บริษัท จะมีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นถึง 20 เท่าในการจ่ายชำระหนี้และจ่ายเงินปันผลเป็นรายปีเหนือ 3 เปอร์เซ็นต์

คุณสมบัติเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นของ P & G ไม่ผันผวน แต่ฉันนอนหลับได้ดีในเวลากลางคืนรู้ข้อเท็จจริงเหล่านี้เกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขา

พีแอนด์จีเป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของ บริษัท ที่ตรวจสอบทั้งสามกล่องที่มีคุณภาพของฉัน ฉันไม่ได้บอกว่ามันเป็นสต็อกที่คุณต้องเป็นเจ้าของหรือแม้กระทั่งต้องการเป็นเจ้าของ แต่การใช้เกณฑ์พื้นฐานเหล่านี้เป็นแนวทางช่วยให้ฉันตัดสินใจที่จะรู้สึกสะดวกสบายเกี่ยวกับสิ่งที่ฉันเองโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่ตลาดหุ้นกำลังทำอยู่