อะไรคือ 10-K และทำไมนักลงทุนควรอ่านข้อมูลนี้?

แบบฟอร์ม 10-K คือการยื่นแบบรายปีที่ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะต้องส่งให้กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ แบบฟอร์ม 10-K ประกอบด้วยเกือบทุกอย่างเกี่ยวกับธุรกิจที่นักลงทุนต้องการทราบก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นใน บริษัท หรือลงทุนในหุ้นกู้ของ บริษัท เอกสารเหล่านี้มีให้สาธารณชนได้ฟรีและสามารถเข้าถึงได้ทางร่างกายในวอชิงตันดีซี

หรือดาวน์โหลดจากเว็บไซต์ออนไลน์นับไม่ถ้วนซึ่งมักรวมถึง บริษัท ของตัวเองซึ่งต้องการทำให้พวกเขาสามารถเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนที่มีอยู่และผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ

วิธีที่ดีที่สุดในการคิดเกี่ยวกับแบบฟอร์ม 10-K คือการพิจารณาเอกสารที่รัฐบาลบังคับให้ฝ่ายจัดการเตรียมความพร้อมสำหรับคุณซึ่งเป็นเจ้าของ / เจ้าของที่มีศักยภาพอธิบายถึงความเสี่ยงด้านการเงินโอกาสและการดำเนินงานในปัจจุบันของ บริษัท มันเต็มไปด้วยรายละเอียดสารัตถะที่ทำให้ดวงตาของคนจำนวนมากเคลือบขึ้น แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีใดที่จะทำให้ง่ายขึ้น เมื่อคุณอ่านเอกสารที่ยื่นออกมา 10 K บางส่วนแล้วพวกเขาจะเริ่มมองหาได้ง่ายขึ้นเนื่องจากมักใช้รูปแบบเดียวกัน

รายการที่นักลงทุนอาจพบในแบบฟอร์ม 10-K การจัดเก็บ

เนื่องจากรัฐบาลต้องการข้อมูลบางอย่างที่จะรวมอยู่ในแบบฟอร์ม 10-K ไม่ว่าคุณจะอ่านผ่าน 10-K ของ บริษัท ใด คุณจะพบว่ามีรายการเดียวกันหลายรายการ ลองดูที่บางส่วนของพวกเขาเพื่อให้คุณสามารถรู้สึกสะดวกสบายมากขึ้นก่อนที่คุณจะพยายามและแก้ไขปัญหาการยื่น SEC แรกของคุณ

• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะรวมถึงคำอธิบายเกี่ยวกับการดำเนินงานของ บริษัท วิธีที่จะทำให้เงินและตลาดที่ดำเนินการอยู่ คำอธิบายนี้ช่วยให้คุณเข้าใจธุรกิจ คุณจะประหลาดใจกับบางสิ่งที่คุณพบ หนึ่งในการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของทศวรรษ 1990 คือ บริษัท กองทุนรวมที่เรียกว่า Janus ซึ่งเริ่มเป็น บริษัท ย่อยเล็ก ๆ ของทางรถไฟใน Kansas City ผู้ถือหุ้นที่อ่านแบบฟอร์ม 10-K ทางรถไฟและพบว่าหน่วยการจัดการเงินเพียงเล็กน้อยนี้ทำเงินได้มากพอที่จะเกษียณในเวลาเพียงไม่กี่ปี

• แบบฟอร์ม 10-K จะจัดให้มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ บริษัท ต้องเผชิญรวมถึงคดีฟ้องร้องในปัจจุบัน ตลอดอาชีพของฉันฉันได้เจอ บริษัท ที่ดูสุขภาพดีจริงๆ แต่หลังจากอ่านผ่านการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงแล้วพวกเขาก็กำลังเผชิญหน้ากับความวุ่นวายในการล้มละลายเนื่องจากมีคดีที่กำลังข่มขู่ว่าจะทำให้ บริษัท ล้มละลาย กรณีที่มีชื่อเสียง ได้แก่ การทดลองเกี่ยวกับแร่ใยหินหลายทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างมักถูกฟ้องร้องและถูกบังคับให้ชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กรลบล้างธุรกิจและผู้ถือหุ้นของ บริษัทการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงไม่ใช่ส่วนที่คุณต้องการฉี่เบา ๆ ในความเป็นจริงคุณจะต้องการตั้งเวลาเพื่ออ่านและเข้าใจในเชิงลึก กฎการบัญชีที่มีอยู่ในปัจจุบันจะถูกเขียนขึ้นในรูปแบบที่ผู้บริหารไม่สามารถคาดเดาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงบางอย่างได้อย่างถูกต้องอาจไม่ต้องใส่สำรองใด ๆ ทั้งสิ้นดังนั้นการเปิดเผยข้อมูลจะไม่แสดงในงบการเงิน
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะรวมถึงงบการเงินเช่นงบกำไรขาดทุนและงบดุลซึ่งจะแสดงจำนวนเงินที่ บริษัท ทำขึ้นระดับหนี้และข้อมูลสำคัญอื่น ๆ งบการเงินเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของการยื่นแบบฟอร์ม 10-K เพราะเนื่องจากพวกเขาช่วยให้คุณมองเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นกับการเงินของ บริษัท ขั้นตอนการอ่านงบการเงินนี้ไม่ใช่เรื่องยากเท่าที่ฟัง แต่มีข้อผิดพลาดมากมายที่คุณควรมองหาเมื่อคุณอ่าน 10-K แต่ถ้าคุณอ่านบทที่ 3 การลงทุน - วิธีการอ่านงบดุลและการลงทุนบทที่ 4 - การวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนคุณจะพบบทความเชิงลึกและการวิเคราะห์เพื่อช่วยให้คุณมีเหตุผล ของงบการเงินที่สำคัญเหล่านี้
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K จะแสดงรายการสัญญาเช่าดำเนินงานที่ไม่นับเป็นหนี้สินในงบดุล แต่เป็นภาระหน้าที่ที่แท้จริงอย่างไรก็ตาม มีหลายรูปแบบของหนี้ที่สามารถทำให้ บริษัท ล้มละลายที่ไม่แสดงในงบดุลเนื่องจากกฎทางบัญชี แต่กฎหมายกำหนดให้การชำระเงินถูกเปิดเผยในแบบฟอร์ม 10-K ยื่น เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดนี้ได้ดียิ่งขึ้นลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของร้านเสื้อผ้าขนาดเล็กที่ห้างสรรพสินค้าท้องถิ่นและไม่มีหนี้สิน คุณลงนามในสัญญาเช่ากับเจ้าของเดอะมอลล์ที่ต้องเสียค่าเช่ารายเดือน 10,000 เหรียญสหรัฐฯตามกฎ GAAP (เป็นหลักเกณฑ์ที่กำหนดว่าจะต้องเปิดเผยข้อมูลการเงินอย่างไร) คุณอาจจะแสดงยอดค้างชำระเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยก็ได้ แต่ถ้ารายได้ลดลงและคุณจะหยุดส่งเช็คไปยังเจ้าของบ้านผู้เป็นเจ้าของเดอะมอลล์สามารถเตะคุณออกจากหน้าร้านของคุณและบังคับให้ บริษัท ของคุณล้มละลายเนื่องจากการชำระเงินค่าเช่าที่ไม่ได้รับ ภาระผูกพันเหล่านี้จะเปิดเผยในบางกรณีในแบบฟอร์ม 10-K ซึ่งมักอยู่ภายใต้หัวข้อ "สัญญาเช่าดำเนินงาน" "การชำระเงินคงที่" หรือ "การชำระเงินด้วยเงินสดขั้นต่ำที่ต้องชำระ" หาได้ อ่านเลย รู้
• แบบฟอร์ม 10-K ยื่นรวมถึงรูปลักษณ์ภายใต้ฝากระโปรงที่นโยบายการบัญชีของ บริษัท และการปฏิบัติ ลองนึกภาพว่าคุณกำลังพิจารณาซื้อหุ้นในผู้ผลิตเครื่องซักผ้า ทันใดนั้น บริษัท ฯ ก็จะสร้างข่าวพาดหัวทั่วประเทศเนื่องจากหลายพันโมเดลกำลังพังทลายลง เป็น บริษัท เกี่ยวกับเบ็ดสำหรับการรับพวกเขากลับมาจากลูกค้า? ในแบบฟอร์ม 10-K บริษัท จะต้องเปิดเผยนโยบายการรับประกันและค่าใช้จ่ายในการรับประกันโดยประมาณสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายหรือผลิต
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K รวมถึงจดหมายที่ได้รับการเซ็นชื่อจาก CEO และ CFO โดยการสาบานว่าหนังสือถูกต้องตามความรู้ จดหมายเหล่านี้เป็นข้อบังคับหลังจากที่มีการทุจริตในบัญชีต่อหน้ารูปสัญลักษณ์ของ dot-com เมื่อเวิลด์คอมและเอ็นรอนได้ครองส่วนหัวโขน เป็นวิธีที่รัฐบาลจะดำเนินคดีกับผู้บริหารที่เจตนาปลอมแปลงฟอร์ม 10-K หรือข้อมูลที่จำเป็นอื่น ๆ
• การยื่นแบบฟอร์ม 10-K ประกอบด้วยจดหมายจากผู้สอบบัญชีอิสระของ บริษัท จดหมายฉบับนี้ควรระบุรายละเอียดขอบเขตของการรับรองประวัติทางการเงินรวมทั้งข้อบกพร่องที่สำคัญใด ๆ ที่ได้รับการเปิดเผย หากผู้สอบบัญชีคิดว่า บริษัท อาจประสบกับความมั่งคั่งที่อาจเกิดขึ้นคุณอาจเห็นผู้สอบบัญชีอ้างอิงถึงคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการ "ดำเนินงานต่อเนื่อง" หรือบางส่วนที่เกิดขึ้น หากคุณเคยเจอคำเหล่านั้นหรือวลีที่คล้ายกันระฆังปลุกควรจะเรียกเข้า

คุณจะสังเกตเห็นรูปแบบบางอย่างในการจัดเก็บแบบฟอร์ม 10-K ตามอุตสาหกรรมและภาค

ในขณะที่คุณพัฒนาวงกลมความสามารถของคุณเองในบางอุตสาหกรรมและภาคคุณจะสังเกตเห็นสิ่งที่เฉพาะเจาะจงที่ไม่ซ้ำกันใน 10-K การยื่นต่อ บริษัท ที่คุณกำลังวิเคราะห์

ตัวอย่างเช่นหากคุณลงทุนในหุ้นธนาคารคุณจะพบว่าเป็นเรื่องปกติที่จะพบหน้าหลังข้อมูลในแบบฟอร์ม 10-K ในสมุดบัญชีเงินกู้ของสถาบันการเงินที่ระบุรายละเอียดทางภูมิศาสตร์ของเงินไว้ (สินเชื่อที่อยู่อาศัยธุรกิจขนาดเล็กการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์รถยนต์สินเชื่อนักศึกษา ฯลฯ ) ของเงินให้สินเชื่อรายได้จากดอกเบี้ยที่ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ก่อให้เกิดรายได้ดังกล่าวประสบการณ์การทำงานที่ไม่ดีและผิดนัด มันมีอยู่กับเงินให้กู้ยืมเหล่านั้นและเงินสำรองที่จะใส่กันจากรายได้เพื่อรองรับกับปัญหาในอนาคตกับเงินให้กู้ยืมเหล่านั้น

การใช้แบบฟอร์ม 10-K ในการวิเคราะห์การลงทุนของคุณ

สรุปย่อ ๆ ด้านบนเป็นส่วนสำคัญของ 10-K การเรียนรู้ที่จะอ่านหนังสือแบบเดียวกับการว่ายน้ำ ในบางจุดคุณต้องกระโดดลงไปในสระและเปียก คุณไม่จำเป็นต้องเริ่มดำน้ำที่มีคุณภาพระดับโอลิมปิกทันทีหรือว่ายน้ำได้เร็วกว่า Michael Phelps ดังนั้นอย่ารู้สึกกดดันให้เข้าส่วนที่เกี่ยวกับสิ่งต่างๆเช่นการบัญชีบำนาญขั้นสูงได้ทันที เพียงแค่อ่านหน้าเว็บและอ่านสิ่งที่คุณเข้าใจ ยังคงทำเช่นนี้สร้างอิฐความรู้ของคุณด้วยอิฐ การเรียนรู้ที่จะลงทุนเป็นกระบวนการที่ทุกคนเริ่มต้นที่ไหน มีช่วงเวลาที่แม้แต่ตอนที่ฉันยังไม่รู้เลยว่าตัวเลขเหล่านี้หมายถึงอะไร คุณสามารถเรียนรู้เรื่องนี้ได้และคุณจะได้เรียนรู้สิ่งนี้หากคุณยินดีที่จะทำงาน

ข้อมูลเพิ่มเติม

การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q เป็นแบบฟอร์ม 10-K ที่มีขนาดเล็กลง การยื่นแบบฟอร์ม 10-Q จะยื่นเมื่อสิ้นสุดไตรมาสธุรกิจกับสำนักงาน ก.ล.ต. หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูคู่มือคำแนะนำทางการเงินสำหรับนักลงทุนรายใหม่