การลงทุนข้อผิดพลาดนักลงทุนรายใหม่ควรหลีกเลี่ยง

ความผิดพลาดในการลงทุนเกิดขึ้นได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้ที่โลกส่วนใหญ่ได้ไปทำโมเดลทำแบบเดียวกันกับทุกคนจากพนักงานเสิร์ฟและหมอที่คาดว่าจะเป็นผู้เชี่ยวชาญในการจัดสรรทุนโดยการเลือกตัวเอง สินทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุและกลยุทธ์การลงทุน ไม่ว่าจะเป็นใน Roth IRA, 401 (k) หรือบัญชีโบรกเกอร์ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนส่วนใหญ่มักเผชิญคือความลำเอียงทางความคิดของตัวเอง

พวกเขาทำงานด้วยความสนใจที่ดีที่สุดของตัวเองโดยการทำผิดพลาดที่โง่เขลาและความรู้สึกที่ขับเคลื่อนด้วย

เป็นการขาดความมีเหตุมีผลรวมกับการไม่สามารถยึดติดกับวิธีการประเมินค่าหรือใช้ระบบเพื่อซื้อหุ้นในขณะที่หลีกเลี่ยงเวลาทางการตลาดซึ่งอธิบายถึงการวิจัยจากการศึกษาของ Morningstar และอื่น ๆ ที่แสดงให้เห็นผลตอบแทนของนักลงทุน มักจะไกลเลวร้ายยิ่งกว่าผลตอบแทนในหุ้นที่นักลงทุนเดียวกันของตัวเอง! ในความเป็นจริงในการศึกษาหนึ่งในช่วงเวลาที่หุ้นกลับ 9%, นักลงทุนทั่วไปได้รับเพียง 3%; การแสดงที่น่าสงสาร ใครอยากมีชีวิตแบบนั้น? คุณใช้เวลาทั้งหมดของความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของหุ้นและเพลิดเพลินไปเพียงเศษเสี้ยวของรางวัลเพราะคุณกำลังยุ่งเกินไปพยายามที่จะทำกำไรจากการพลิกได้อย่างรวดเร็วมากกว่าการหารัฐวิสาหกิจที่ก่อให้เกิดเงินสดยอดเยี่ยมที่สามารถอาบน้ำคุณด้วยเงินไม่เพียง แต่ในปีที่ผ่านมา, แต่หลายสิบปีและในบางกรณีแม้กระทั่งชั่วขณะที่คุณผ่านการถือครองของคุณให้กับเด็กและเด็ก ๆ ของคุณผ่านช่องโหว่พื้นฐานขั้นบันได

ฉันต้องการจัดการกับข้อผิดพลาดในการลงทุนที่พบมากที่สุด 6 ข้อที่ฉันเห็นในบรรดานักลงทุนรายใหม่หรือมือใหม่ แม้ว่ารายการนี้จะไม่ครบถ้วน แต่ก็ควรเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการสร้างการป้องกันต่อการตัดสินใจที่จะกลับมาหลอกหลอนคุณในอนาคต

ข้อผิดพลาดในการลงทุน # 1: การจ่ายเงินให้มากเกินไปสำหรับสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับกระแสเงินสด

การลงทุนที่คุณซื้อจะไม่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นและไม่น้อยกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ส่วนลดที่จะเกิดขึ้น

หากคุณเป็นเจ้าของฟาร์มร้านค้าปลีกร้านอาหารหรือหุ้นของเจเนอรัลอิเล็กทริคสิ่งที่คุณคิดจะเป็นเงินสด โดยเฉพาะแนวคิดที่เรียกว่ารายได้จากการดูผ่าน คุณต้องการเงินสดที่เย็นและของเหลวที่ไหลเข้าในคลังของคุณเพื่อใช้จ่ายให้กับองค์กรการกุศลหรือนำกลับมาลงทุนอีกครั้ง นั่นหมายความว่าผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการลงทุนจะขึ้นอยู่กับราคาที่คุณจ่ายเมื่อเทียบกับเงินสดที่เกิดขึ้น ถ้าคุณจ่ายในราคาที่สูงขึ้นคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่า หากคุณจ่ายในราคาต่ำกว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

การแก้ปัญหา: เรียนรู้เครื่องมือประเมินพื้นฐานเช่นอัตราส่วน P / E, อัตราส่วน PEG และอัตราส่วน PEG ที่ได้รับการปันผลแล้ว รู้วิธีเปรียบเทียบผลตอบแทนรายได้ของหุ้นกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังระยะยาวศึกษารูปแบบการให้ส่วนลดเงินปันผลของกอร์ดอน นี่เป็นสิ่งพื้นฐานที่ครอบคลุมในการเงินครั้งแรก ถ้าคุณไม่สามารถทำได้คุณเป็นหนึ่งในคนที่ไม่มีธุรกิจที่เป็นเจ้าของหุ้น แทนที่จะพิจารณาการลงทุนกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำ ในขณะที่กองทุนดัชนีได้รับการปรับเปลี่ยนวิธีการของพวกเขาอย่างเงียบเชียบในช่วงหลายปีที่ผ่านมาบางวิธีที่ฉันคิดว่าเป็นอันตรายต่อนักลงทุนในระยะยาวเนื่องจากฉันคิดว่าอัตราเดิมพันสูงมากพวกเขาจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าวิธีการที่ผ่านมา - สิ่งที่เป็นไปไม่ได้เนื่องจากเราได้มาถึงจุดที่ 1 ดอลลาร์จากทุกๆ 5 เหรียญที่ลงทุนในตลาดจะมีขึ้นในกองทุนดัชนีทั้งหมดอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันเรายังไม่ได้ข้าม Rubicon ไปซึ่งข้อดีจะถูกตัดสิทธิโดย ข้อเสียโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณกำลังพูดถึงนักลงทุนรายเล็กในบัญชีที่มีภาษี

การลงทุนผิดพลาดครั้งที่ 2: ค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นสูงเกินไป

ไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้นการลงทุนในหุ้นกู้ลงทุนในกองทุนรวมหรือการลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็ตามก็ตาม ในความเป็นจริงพวกเขาเป็นเรื่องสำคัญมาก คุณต้องทราบว่าค่าใช้จ่ายใดมีความสมเหตุสมผลและค่าใช้จ่ายใดไม่คุ้มค่า

พิจารณานักลงทุนสมมุติทั้งสองคนซึ่งแต่ละคนจะประหยัดเงินได้ 10,000 เหรียญต่อปีและได้รับผลตอบแทนขั้นต้น 8.5% จากเงินของพวกเขา ครั้งแรกจ่ายค่าธรรมเนียมเป็น 0 25% ในรูปของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายกองทุนรวม ครั้งที่สองจ่ายค่าธรรมเนียม 2. 0% เป็นค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายต่างๆของบัญชีสินทรัพย์ นักลงทุนรายแรกจะลงเอยกับ $ 6, 260, 560 นักลงทุนรายที่สองจะลงเอยด้วย $ 3, 431, 797 ส่วนนักลงทุนรายแรกมีรายได้เพิ่มขึ้น $ 2, 828, 763 เนื่องจากการบริหารต้นทุน .

ทุกๆดอลล่าร์ที่คุณเก็บไว้เป็นเงินดอลลาร์สำหรับคุณ

กรณีนี้เป็นเรื่องยากที่ความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์เกี่ยวกับสัจพจน์นี้มักเข้าใจผิดโดยผู้ที่ไม่เข้าใจตัวเลขหรือประสบการณ์กับความซับซ้อนของความมั่งคั่ง ความเข้าใจผิดที่อาจไม่สำคัญถ้าคุณมีรายได้ $ 50, 000 ปีและมีผลงานขนาดเล็ก แต่ที่อาจส่งผลให้ในจริงๆบางสิ่งที่เป็นใบ้จริงๆถ้าคุณเคยจบลงด้วยเงินเป็นจำนวนมาก

ตัวอย่างเช่นเศรษฐีที่สร้างตัวเองขึ้นโดยทั่วไปที่มีพอร์ตการลงทุนของตนที่จัดการโดยสถานที่เช่นแผนกธนาคารเอกชนของ Wells Fargo จ่ายเงินมากกว่า 1% ต่อปีในค่าธรรมเนียม ทำไมหลาย ๆ คนที่มีเงินนับหมื่นล้านดอลลาร์เลือก บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่มีค่าใช้จ่ายอยู่ระหว่าง 0 ถึง 25% และ 1. 50% ขึ้นอยู่กับรายละเอียดของอาณัติการลงทุน?

มีเหตุผลมากมายและความจริงก็คือพวกเขารู้ว่าสิ่งที่คุณไม่ทำ คนรวยไม่เข้าใจแบบนั้นโดยการโง่เขลา ในบางกรณีพวกเขาจ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านี้เนื่องจากความปรารถนาที่จะลดความเสี่ยงเฉพาะที่งบดุลส่วนบุคคลหรืองบกำไรขาดทุนของพวกเขาถูกเปิดเผย ในกรณีอื่น ๆ ก็ต้องทำด้วยความต้องการที่จะจัดการกับกลยุทธ์ทางภาษีที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งจะนำไปสู่ความร่ำรวยมากขึ้นแม้ว่าจะมีความล่าช้าในตลาดที่กว้างขึ้น (นั่นคือผลตอบแทนของพวกเขาอาจ มองต่ำกว่าบนกระดาษ แต่ความมั่งคั่งระหว่าง generational จริงอาจจบลงด้วยการสูงขึ้นเนื่องจากค่าบริการรวมถึงการวางแผนบางอย่างสำหรับเทคนิคขั้นสูงที่สามารถรวมถึงสิ่งต่างๆเช่น "การเสียภาษี" โดยการจงรักภักดีกับผู้ให้ทุนที่มีข้อผิดพลาดโดยเจตนา)ในหลาย ๆ สถานการณ์จะเกี่ยวข้องกับการบริหารความเสี่ยงและการบรรเทาผลกระทบ หากคุณมีพอร์ตโฟลิโอส่วนตัว 500,000 เหรียญสหรัฐและตัดสินใจว่าคุณต้องการใช้แผนก Trust of Vanguard เพื่อปกป้องทรัพย์สินเหล่านั้นหลังจากการตายของคุณโดยการทำให้ผู้รับประโยชน์ของคุณไม่ให้พ้นจากธนาคารลูกหมูค่าธรรมเนียมประมาณ 1. 57% คุณทั้งหมดเป็นขโมย บ่นพวกเขาทำให้คุณล้าหลังตลาดมีสิทธิและไม่รู้จัก พนักงานของ Vanguard จะต้องใช้เวลาและความพยายามในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของความไว้วางใจเลือกการจัดสรรสินทรัพย์จากกองทุนของตนเพื่อให้ตรงกับความต้องการของรายได้เงินสดของความไว้วางใจรวมทั้งสถานการณ์ทางภาษีของผู้รับผลประโยชน์ ความขัดแย้งระหว่างครอบครัวที่เกิดขึ้นกับมรดกและอื่น ๆ ทุกคนคิดว่าครอบครัวของพวกเขาจะไม่เป็นอีกสถิติที่ไม่มีความหมายในสายยาวของมรดก squandered เท่านั้นเพื่อพิสูจน์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงมาก คนที่บ่นเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมประเภทนี้เนื่องจากอยู่ห่างจากความลึกและทำท่าประหลาดใจเมื่อเกิดภัยพิบัติโชคชะตาของพวกเขาควรมีสิทธิ์ได้รับรางวัล Darwin ทางการเงินบางประเภท ในหลายพื้นที่ในชีวิตคุณได้รับสิ่งที่คุณสมควรได้รับและนี่ไม่ใช่ข้อยกเว้น ทราบว่าค่าใดมีมูลค่าและค่าธรรมเนียมใดไม่ อาจเป็นเรื่องยุ่งยาก แต่ผลที่ตามมาสูงเกินไปที่จะละเว้น

การลงทุนผิดพลาด # 3: ละเว้นผลเสียภาษี

การถือครองเงินลงทุนของคุณจะมีผลต่อมูลค่าสุทธิสูงสุดของคุณได้อย่างไร การใช้เทคนิคที่เรียกว่าการจัดวางตำแหน่งอาจทำให้คุณสามารถลดการชำระเงินที่คุณส่งไปยังรัฐบาลกลางรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นได้อย่างมากในขณะเดียวกันก็รักษารายได้เงินทุนที่มากพอสำหรับรายได้จากเงินทุนของคุณทิ้งเงินปันผลจ่ายดอกเบี้ยและค่าเช่าสำหรับครอบครัวของคุณ

ลองพิจารณาดูสักครู่ถ้าคุณดูแลพอร์ตโฟลิโอมูลค่า 500,000 เหรียญสำหรับครอบครัวของคุณ ครึ่งหนึ่งของเงินของคุณหรือ 250,000 ดอลลาร์อยู่ในบัญชีการเกษียณอายุที่ปลอดภาษีและอีกครึ่งหนึ่งเป็นเงิน 250,000 ดอลลาร์ที่อยู่ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบธรรมดาของวานิลลา มันจะสร้างความมั่งคั่งมากมายถ้าคุณใส่ใจกับสถานที่ที่คุณถือครองสินทรัพย์ไว้ คุณต้องการที่จะถือพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีของคุณในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี คุณต้องการถือหุ้นปันผลที่มีเงินปันผลสูงในบัญชีเงินฝากเกษียณปลอดภาษี ความแตกต่างเล็ก ๆ เมื่อเวลาผ่านไป reinvested กลายเป็นขนาดใหญ่เนื่องจากพลังของการประนอม

เช่นเดียวกันสำหรับผู้ที่ต้องการถอนเงินออกจากแผนการเกษียณอายุก่อนอายุ 59 ปีอายุ 5 ปี คุณไม่รวยโดยการให้ภาษีของรัฐบาลหลายทศวรรษก่อนที่คุณจะต้องมีการครอบคลุมการเรียกเก็บเงินและตบกับบทลงโทษถอนต้น

ข้อผิดพลาดในการลงทุน # 4: ละเว้นเงินเฟ้อ

ฉันได้บอกคุณมากกว่าที่เราสามารถนับได้ว่าการมุ่งเน้นของคุณควรเป็นเรื่องของกำลังซื้อ ลองจินตนาการว่าคุณจะซื้อพันธบัตรอายุ 30 ปีมูลค่า 100,000 เหรียญที่ให้ผลตอบแทน 4% หลังหักภาษี คุณสามารถรีไฟแนนซ์รายได้ดอกเบี้ยของคุณให้เป็นพันธบัตรมากขึ้นและได้รับผลตอบแทน 4% ในช่วงเวลานั้นอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ระดับ 4%

เมื่อสิ้นสุดระยะเวลา 30 ปีคุณไม่จำเป็นต้องมีรายได้ถึง 311 เหรียญสหรัฐต่อ 865 เหรียญสหรัฐยังคงซื้อได้เท่ากับจำนวนเงินเท่าเดิมที่คุณสามารถซื้อได้เมื่อสามทศวรรษก่อนด้วยเงิน $ 100 , 000การลงทุนของคุณล้มเหลว คุณมีอายุสามสิบปีเกือบ 11,000 วันนับจากวันที่ 27, 375 วันที่คุณมีแนวโน้มที่จะได้รับ - โดยที่คุณไม่ได้รับเงินและไม่ได้รับผลตอบแทนใด ๆ

ข้อผิดพลาดในการลงทุน # 5: การเลือกการต่อรองราคาถูกในธุรกิจที่ยอดเยี่ยม

ประวัติการศึกษาและประวัติของประวัติศาสตร์มากกว่าหนึ่งศตวรรษได้พิสูจน์แล้วว่าคุณในฐานะนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีโอกาสสะสมที่ดีมาก ความมั่งคั่งที่สำคัญโดยการเป็นเจ้าของธุรกิจที่ยอดเยี่ยมที่ได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนและสถานะการแข่งขันที่แข็งแกร่งหากหุ้นของคุณได้รับในราคาที่สมเหตุสมผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการที่ตรงกันข้าม - หาธุรกิจราคาถูกและแย่ ๆ ที่ต่อสู้กับผลตอบแทนต่ำในส่วนของผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่ำ คุณควรทำเงินเป็นจำนวนมากให้กับคอลเลกชันที่หลากหลายเช่น Johnson & Johnson และ Nestle ที่ซื้อได้ 15 เท่าจากที่คุณซื้อธุรกิจที่หดหู่ไว้ที่ 7x ราย

พิจารณากรณีศึกษาหลายทศวรรษของ บริษัท ต่างๆเช่น Procter & Gamble, Colgate-Palmolive และ Tiffany & Company เมื่อการประเมินค่ามีความสมเหตุสมผลผู้ถือหุ้นได้ทำอย่างดีโดยการออกเช็คสมุดเช็คและซื้อสิทธิ์การเป็นเจ้าของมากกว่าแทนที่จะพยายามไล่ล่ารอบ ๆ ผลกำไรที่ได้รับจากธุรกิจที่ไม่ดี เช่นเดียวกับที่สำคัญเนื่องจากมุมมองทางคณิตศาสตร์ที่ผมอธิบายไว้ในบทความเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้นของ บริษัท น้ำมันระยะเวลาของราคาหุ้นที่ลดลงเป็นสิ่งที่ดีสำหรับเจ้าของระยะยาวที่มีกลไกทางเศรษฐกิจที่สำคัญขององค์กรยังคงอยู่ ภาพประกอบที่แท้จริงในโลกแห่งความเป็นจริงคือ บริษัท เดอะเฮอร์ชีย์ มีระยะเวลาสี่ปีเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อ peak-to-trough, สต็อกสูญเสียมากกว่า 50% ของมูลค่าตลาดที่ยกมาแม้ว่าการประเมินค่าเดิมไม่ได้เป็นเหตุผลที่ธุรกิจเองได้ทำดีและผลกำไรและเงินปันผลที่เก็บไว้ การเจริญเติบโต นักลงทุนปรีชาญาณที่ใช้เวลาเช่นนี้เพื่อดำเนินการลงทุนต่อการจ่ายเงินปันผลและค่าเฉลี่ยค่าเงินดอลลาร์โดยการเพิ่มความเป็นเจ้าของของพวกเขามีแนวโน้มที่จะได้รับมากร่ำรวยมากในช่วงชีวิต เป็นรูปแบบพฤติกรรมที่คุณเห็นอย่างต่อเนื่องในกรณีของเศรษฐีลับอย่าง Anne Scheiber และ Ronald Read

ความผิดพลาดในการลงทุน # 6: การซื้อสิ่งที่คุณไม่เข้าใจ

หลีกเลี่ยงการขาดทุนจำนวนมากหากนักลงทุนทำตามกฎง่ายๆ: ถ้าคุณไม่สามารถอธิบายได้ว่าสินทรัพย์ที่คุณเป็นเจ้าของทำเงินได้อย่างไรในสองหรือสาม ประโยคและในแบบที่ง่ายพอที่จะเข้าใจกลศาสตร์พื้นฐานของโรงเรียนอนุบาลเดินออกไปจากตำแหน่ง แนวคิดนี้เรียกว่าการลงทุนในสิ่งที่คุณรู้ คุณแทบจะไม่เคย - และบางคนก็พูดอย่างไม่เคยเบี่ยงเบนไปจากมัน