เข้าใจอัตราส่วน PEG ในการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐาน

ในบทความก่อนหน้าในชุดข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการวิเคราะห์นี้ผมได้มุ่งเน้นเมตริกที่รู้จักกันดีเช่น Earnings per Share และ Price to Earnings Ratio แม้ว่าอัตราส่วนของรายได้ / รายได้ต่อการเติบโตหรือ PEG จะต่ำกว่าที่เป็นที่รู้จักกันดี แต่อัตราส่วนดังกล่าวอาจทำให้คุณได้ทราบถึงศักยภาพของหุ้นมากขึ้นหากคุณรู้วิธีใช้อย่างถูกต้อง

ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E

สำหรับการทบทวนอย่างรวดเร็วและเป็นองค์ประกอบหลักของอัตราส่วน PEG โปรดจำไว้ว่า P / E คำนวณโดยใช้ราคาหุ้นปัจจุบันและหารด้วยรายได้ ต่อหุ้น (EPS)

จำนวนนี้ช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบค่าสัมพัทธ์ของหุ้นรวมทั้งกำหนดว่าราคาของหุ้นอยู่ในระดับสูงหรือต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ของ บริษัท

อัตรากำไร / อัตราการเติบโต (PEG) อัตราส่วน

อัตราส่วนราคา / กำไรต่อการเจริญเติบโตที่คุณสามารถทำได้คือการกำหนดมูลค่าของหุ้นโดยคำนึงถึงการเติบโตของรายได้ของ บริษัท องค์ประกอบที่คาดการณ์ล่วงหน้านี้ช่วยให้อัตราส่วน PEG ให้ภาพที่สมบูรณ์ของปัจจัยพื้นฐานของหุ้นมากกว่าเพียงแค่ P / E เท่านั้น

PEG คำนวณโดยใช้ P / E และหารด้วยการเติบโตของรายได้หรือ

PEG = อัตราส่วนราคาต่อกำไร / การเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้

ตัวอย่างเช่น a หุ้นมี P / E 20 และคาดการณ์การเติบโตของกำไรในปีหน้าที่ 10% จะมีอัตราส่วน PEG เท่ากับ 2 (เนื่องจาก P / E 20 ซึ่งหารด้วยอัตราการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้ที่ 10 = 2) อัตราส่วน PEG ที่ต่ำกว่าหุ้นจะมีมูลค่าเพิ่มมากขึ้นเมื่อเทียบกับประมาณการรายได้

ตรงกันข้ามยิ่งจำนวนที่มากเท่าไรก็ยิ่งมีโอกาสที่หุ้นจะมีราคาสูงเกินไป

อัตราส่วน P / E เทียบกับอัตราส่วน PEG

การใช้ PEG ร่วมกับ P / E ของหุ้นสามารถบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกันมากกว่าการใช้ P / E เพียงอย่างเดียว

หุ้นที่มี P / E สูงมากอาจถูกมองว่าเป็นราคาที่สูงเกินไปและไม่ใช่การซื้อที่ดี การคำนวณอัตราส่วน PEG ในหุ้นเดิมนั้น - สมมติว่ามีการคาดการณ์การเติบโตที่ดี - สามารถให้ตัวเลขที่ต่ำลงซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นยังคงเป็นสินค้าที่ดี

สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นความจริงเช่นกัน หากคุณมีสต็อคที่มี P / E ต่ำมากคุณอาจสมมติว่ามีการบิดเบือน แต่หากการเติบโตของรายได้ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากคุณอาจได้รับอัตราส่วน PEG ที่สูงซึ่งบ่งชี้ว่าคุณควรจะซื้อหุ้น

บรรทัดล่าง

ตัวเลขดิบสำหรับอัตราส่วน PEG ที่เกินหรือต่ำเกินไปจะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม แต่กฎทั่วไปคือค่า PEG ต่ำกว่าค่าที่เหมาะสม

เช่นเดียวกับการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดตัวเลขจะเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับข้อมูลอินพุท ตัวอย่างเช่นอัตราส่วน PEG อาจไม่แม่นยำหากใช้อัตราการเติบโตในอดีตเมื่ออัตราการเติบโตในอนาคตคาดว่าจะมากขึ้น (หรือน้อยกว่า)และเช่นเคยขยะมูลฝอย