กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร? พวกเขาทำงานได้อย่างไร?

ถ้าคุณไม่ได้อยู่ใต้หินในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อใดก็ตามที่คุณเปิดโทรทัศน์หรือวิทยุคุณอาจเคยได้ยินข่าวเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ด้วยการเพิ่มจำนวนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาคุณเคยถามใครสักคนว่า "กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?" แต่ไม่ต้องการแสดงความรู้หรือไม่? เป็นคำถามที่ดีดังนั้นคุณจึงไม่ควรละอายใจเลย

ในบทความนี้ผมจะอธิบายว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไรคุณจะแนะนำวิธีการทำงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และแบ่งรายละเอียดที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน กองทุนป้องกันความเสี่ยง.

กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร?

ขั้นแรกให้เราตอบคำถามที่อาจนำคุณมาที่นี่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่ประเภทเฉพาะของการลงทุน แทนที่จะเป็นผู้จัดการกองทุนหรือที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนไว้ โครงสร้างการลงทุนแบบร่วมนี้จัดเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือบริษัทจำกัด (หลังได้กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากข้อได้เปรียบที่สำคัญของ LLCs เหนือรูปแบบ บริษัท ที่แข่งขันกันของพวกเขาในสมัยก่อนอดีตเป็นที่นิยมมากขึ้นเช่น Warren Buffett ห้างหุ้นส่วนจำกัด - ในขณะที่ก่อนหน้านี้ c - corporations แบบดั้งเดิม ถูกนำมาใช้แม้กระทั่งเช่น Graham-Newman Corporation ของ Benjamin Graham)

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำอะไร?

ภายในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะระดมเงินจากผู้ลงทุนภายนอกและลงทุนตามกลยุทธ์ที่เขาได้สัญญาไว้ มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เชี่ยวชาญในตราสาร "ยาวเท่านั้น" หมายความว่าพวกเขาเพียงซื้อหุ้นสามัญและไม่เคยขายสั้น

มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีส่วนร่วมในการลงทุนในภาคเอกชนซึ่งเป็นการซื้อธุรกิจเอกชนทั้งหมดซึ่งมักจะนำไปสู่การปรับปรุงการดำเนินงานและการสนับสนุนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรก มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ซื้อขายพันธบัตรขยะ มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่เชี่ยวชาญในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ แม้กระทั่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งนำเงินมาใช้ในการลงทุนในทรัพย์สินประเภทเฉพาะเช่นสิทธิบัตรและสิทธิด้านดนตรี กล่าวง่ายๆว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถเชี่ยวชาญในเรื่องใดก็ได้

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีชื่ออยู่ที่ไหน?

หลายศตวรรษมาแล้วกองทุนเฮดจ์ฟันด์ฉบับเดิมมีโครงสร้างการถือครองหุ้นทั้งในระยะสั้นและระยะยาว (สถานะถูก "ป้องกันความเสี่ยง") เพื่อให้นักลงทุนทำเงินได้ไม่ว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง นั่นคือวัตถุประสงค์อย่างไรก็ตาม ชื่อที่ติดอยู่และขยายเพื่อรวมการจัดทุนทั้งหมดไว้ด้วยกัน

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีวิธีการอย่างไร?

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการชดเชยตามเงื่อนไขหรือข้อตกลงที่ระบุไว้ในข้อตกลงในการดำเนินงานผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์บางรายได้รับมาตรฐาน "2 และ 20" ซึ่งหมายถึง 2% ของสินทรัพย์สุทธิต่อปีบวกกับ 20% ของกำไรเหนือระดับที่กำหนดไว้ ผู้จัดการกองทุนเสี่ยงภัยรายอื่นจะได้รับเงินจากการจัดการผลกำไรที่แท้จริง

จะกลับไปเป็นหุ้นส่วนทางธุรกิจที่มีชื่อเสียงของบัฟเฟตต์วอร์เรนบัฟเฟตต์ใช้เวลาระหว่าง 25% ถึง 50% ของผลกำไร แต่ยังตกลงที่จะให้ความคุ้มครองแก่คู่ค้าในระดับที่แตกต่างออกไปเผยให้เห็นถึงความเสี่ยงมากกว่าที่หลาย ๆ เกือบทุกกองทุนป้องกันความเสี่ยงมี "เครื่องหมายน้ำสูง" ซึ่งหมายความว่าถ้ากองทุนลดลงผู้จัดการต้องชดใช้ก่อนที่เขาจะได้รับเงินเพิ่ม

ใครสามารถลงทุนในกองทุน Hedge?

ในทางเทคนิคคนส่วนใหญ่อาจมีสิทธิ์ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในทางปฏิบัติแล้ว "นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง" เท่านั้นและ / หรือ "นักลงทุนที่มีความซับซ้อน" จะสามารถทำได้ตามกฎระเบียบของรัฐบาลซึ่งทำให้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ต้องการรับคุณเข้าเป็นหุ้นส่วนหรือ บริษัท เว้นแต่คุณจะมีคุณสมบัติ แม้ว่าผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีแนวโน้มจะสร้างข้อยกเว้น แต่เขาก็สามารถรับนักลงทุนที่ไม่ได้รับการรับรองเพียง 35 คนเท่านั้นดังนั้นพวกเขาจึงต้องการที่จะรักษาจุดเหล่านี้ไว้สำหรับเพื่อนสนิทและสมาชิกในครอบครัว

ถ้าคุณไม่ทราบว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นอย่างไรคุณอาจจะไม่ได้เป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและมีความซับซ้อน นักลงทุนที่ได้รับการรับรองมีคุณสมบัติตามมาตรฐานข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้

รายได้ส่วนบุคคล 200 เหรียญหรือมากกว่านั้นต่อปีโดยตัวของเขาเอง หากแต่งงานแล้วรายได้รวมต้องเป็น 300,000 เหรียญหรือมากกว่าต่อปี รายได้นี้ต้องได้รับเป็นเวลาอย่างน้อยสองปีติดต่อกันและนักลงทุนต้องมีเหตุผลที่จะเชื่อว่าเขาหรือเธอจะรักษาระดับรายได้นี้ไว้ในอนาคต

• บุคคลธรรมดาหรือคู่สมรสไม่รวมถึงที่อยู่อาศัยหลักของคุณ
• ผู้บริหารหุ้นส่วนผู้อำนวยการหรือบุคคลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอื่น ๆ ที่เชื่อมโยงกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง (ตัวเลือกนี้จะอนุญาตให้พนักงาน และการมีส่วนร่วมในการจัดการ)
• โครงการผลประโยชน์ของพนักงานหรือกองทุนทรัสต์ที่มีมูลค่าสุทธิไม่เกิน 5,000, 000 เหรียญหรือสูงกว่าที่ไม่ได้กำหนดขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน
• กิจการใดที่นักลงทุนทุกรายได้รับการรับรอง นักลงทุนมีความรู้และประสบการณ์ที่จำเป็นในการประเมินและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและความคุ้มค่าของการลงทุน
• กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำงานอย่างไร?

เพื่อให้คุ้นเคยกับเรื่องนี้ดีขึ้นลองมาดูกันเลยดีกว่า ลองจินตนาการว่าฉันตั้ง บริษัท ที่ชื่อ "Global Umbrella Investments, LLC" เป็น Delaware LLC ข้อตกลงในการดำเนินงานซึ่งเป็นเอกสารทางกฎหมายที่ระบุว่า บริษัท จัดการได้อย่างไรระบุว่าฉันจะได้รับผลกำไรมากกว่าร้อยละ 25 ในอัตราร้อยละ 3 ต่อปีและสามารถลงทุนในหุ้นพันธบัตรกองทุนอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ startups, ศิลปะ, แสตมป์ที่หายาก, ของสะสม, ทอง, ไวน์; ไม่สำคัญ

ตามมานักลงทุนคนเดียวที่ลงทุน $ 100 ล้านในกองทุนป้องกันความเสี่ยงของฉัน เขาเขียนเช็คให้ บริษัท วางไว้ในบัญชีการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเราและใช้เงินทุนตามหลักเกณฑ์ใด ๆ ที่ระบุไว้ในข้อตกลงในการดำเนินงานบางทีฉันอาจใช้เงินซื้อร้านอาหารท้องถิ่น บางทีฉันอาจจะเริ่มเป็น บริษัท ใหม่ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดประเด็นก็คือทุกๆวันเมื่อฉันตื่นขึ้นมาและไปที่ออฟฟิศเป้าหมายของฉันคือการทำให้นักลงทุนของฉันมีเงินสดในการทำงานในอัตราที่สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (เพราะมีการปรับความเสี่ยงแน่นอน) ยิ่งฉันกลับบ้านมากเท่าไร

สำหรับเหตุผลที่เห็นภาพที่ฉันได้ลงทุนในปีแรกอย่างไม่น่าเชื่อโดยเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ของ บริษัท เป็นสองเท่าจาก 100 ล้านดอลลาร์เป็น 200 ล้านดอลลาร์ ตอนนี้ตามข้อตกลงการดำเนินงานของ บริษัท 3% แรกเป็นของนักลงทุนที่มีสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นว่าถูกแบ่ง 25% ให้ฉันและ 75% สำหรับนักลงทุนของฉัน ในกรณีนี้กำไร 100 ล้านเหรียญจะลดลง 3 ล้านดอลลาร์สำหรับอัตราการกีดขวาง ส่วนที่เหลืออีก 97 ล้านเหรียญแบ่งเป็น 25% สำหรับผมและ 75% สำหรับนักลงทุนของผม

ผลที่ตามมาก็คือฉันเดินไปพร้อมกับ $ 24 25 ล้านชดเชย นักลงทุนของฉันได้รับกีดขวาง $ 3,000,000 และ $ 72 75 ล้านบาทจากการแบ่งที่เขามีสิทธิเหนืออุปสรรคที่นำตัดของเขาไปรวมแกรนด์ของ $ 75 75 ล้าน