ตัวเลือก - แนวคิดการวางสายเรียกเข้า

n ตัวเลือกคือตราสารอนุพันธ์ หนึ่งในเหตุผลที่ว่าการค้าขายและการลงทุนในตัวเลือกนั้นสนุกมาก ๆ คือเป็นเหมือนเกมหมากรุก ในช่วงชีวิตของตัวเลือกมีโอกาสมากมายที่จะช่วยเพิ่มหรือทำลายคุณค่าของตำแหน่ง มีจำนวนมากย้ายชิ้นในปริศนาของตัวเลือกการซื้อขาย ราคาตัวเลือกระบุว่าสูงขึ้นหรือต่ำลงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยสามารถเลื่อนขึ้นหรือลงและอุปทานและความต้องการสำหรับตัวเลือกต่างๆจะย้ายตัวเลือกพิเศษ

ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นแนวคิดที่ทุกคนที่เกี่ยวข้องในตลาดอ็อพชันต้องเข้าใจ ความเท่าเทียมกันเป็นหน้าที่เทียบเท่า อัจฉริยะของทฤษฎีทางเลือกและโครงสร้างคือสองเครื่องมือทำให้และโทรเป็นอิสระในส่วนที่เกี่ยวกับการกำหนดราคาและการประเมินค่า ดังนั้นด้วยการทราบมูลค่าของตัวเลือกการวางคุณสามารถคำนวณมูลค่าของตัวเลือกการโทรฟรี (ด้วยราคาการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุ) มีหลายเหตุผลที่เป็นความรู้ที่สำคัญสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน มันสามารถเน้นโอกาสที่มีกำไรที่นำเสนอตัวเองเมื่อพรีเมี่ยมตัวเลือกจะออกจากการตี การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเท่าเทียมกันในการวางสายทำให้คุณสามารถวัดค่าสัมพัทธ์ของตัวเลือกที่คุณอาจกำลังพิจารณาสำหรับผลงานของคุณ

มีสองรูปแบบคืออเมริกาและยุโรป การออกกำลังกายของตัวเลือกของชาวอเมริกันสามารถเป็นได้ตลอดเวลาในช่วงชีวิตของพวกเขาในขณะที่การออกกำลังกายของตัวเลือกในยุโรปเกิดขึ้นเฉพาะในวันหมดอายุของตัวเลือก

โดยทั่วไปความเท่าเทียมกันในการโทรจะทำงานได้ดีกับตัวเลือกสไตล์ยุโรปเท่านั้น เพื่อนคนหนึ่งในกรุงลอนดอนเคยบอกฉันว่าความแตกต่างของคำศัพท์มาจากข้อเท็จจริงที่ว่าชาวอเมริกันต้องการความพึงพอใจในขณะที่ชาวยุโรปมีแนวโน้มที่จะอดทนมากขึ้น ฉันไม่ซื้อที่ชั่วครู่เมื่อมันมาถึงเงินและตลาดไม่มีใครมีความอดทน

พรีเมี่ยมตัวเลือกมีสององค์ประกอบ - มูลค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ค่าที่แท้จริงคือส่วนที่เป็นเงินของตัวเลือก ตัวเลือกการโทร 15 บาทสำหรับเงินที่มีเบี้ยประกันภัย 1 เหรียญ 50 เมื่อเงินมีการซื้อขายที่ $ 16 มี $ 1 ของมูลค่าภายในและ 50 เซ็นต์ของค่าเวลา ค่าเวลาแสดงถึงมูลค่าของตัวเลือกที่อ้างถึงเฉพาะเวลา ตัวเลือกการโทร 17 บาทสำหรับเงินที่มีเบี้ยประกันภัย 50 เซนต์เมื่อเงินซื้อขายที่ 16 เหรียญไม่มีมูลค่าภายในและ 50 เซนต์ตามเวลา ดังนั้นตัวเลือกเงินในเงินมีทั้งค่าที่แท้จริงและเวลาขณะที่ตัวเลือกที่ออกเงินมีเพียงค่าเวลาเท่านั้น ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นส่วนเสริมของแนวคิดเหล่านี้

หากราคาทองแดงเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 1200 ดอลลาร์ต่อออนซ์สายที่เรียกเก็บในเดือนมิถุนายน 1,100 ดอลลาร์ที่มีเบี้ยประกันภัย 140 ดอลลาร์มีมูลค่าภายในอยู่ที่ 100 เหรียญและค่าเงินตามเวลา 40 เหรียญ แนวคิดเรื่องความเท่าเทียมกันในการโทรทำให้เราทราบว่าค่าตัวเลือกการวางจำหน่ายในเดือนมิถุนายน 1,400 เหรียญจะเป็น 40 เหรียญ

อีกตัวอย่างหนึ่งคือถ้าโกโก้เดือนกรกฎาคมมีการซื้อขายที่ระดับ 3000 เหรียญต่อตันตัวเลือกที่ 3300 เหรียญในเดือนกรกฎาคมที่มีราคา 325 เหรียญต่อตันจะบอกให้เราทราบได้อย่างชัดเจนว่ามูลค่าตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเดือนกรกฎาคม 3300 ต่อหนึ่งเหรียญคือ 25 เหรียญต่อตัน ในขณะที่คุณอาจจินตนาการโทรและนำตัวเลือกที่เป็นเงิน (ราคานัดหยุดงานเท่ากับราคาฟิวเจอร์สในปัจจุบัน) ที่มีการหมดอายุและราคาต่อรองเดียวกัน (straddles) จะซื้อขายในราคาเดียวกับที่มีทั้งค่าเวลาเท่านั้น

เพื่อนำมารวมกันทั้งหมดมีสูตรง่ายๆในการจดจำตัวเลือกสไตล์ยุโรป:

Long Call + Short Future = Long Put (ราคานัดเดียวกันและการหมดอายุ)

Long Put + Long Future = Long Call (ราคานัดเดียวและหมดอายุ)

Long Call + Short Put = อนาคตยาวนาน (ราคานัดเดียวและหมดอายุ)

Long Put + Short Call = อนาคตสั้น > (ราคาการตีเดียวกันและการหมดอายุ) ตำแหน่งประเภทนี้เป็นตำแหน่งสังเคราะห์ที่สร้างขึ้นจากการรวมตัวเลือกที่จำเป็นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและในกรณีของตัวเลือกราคาการประท้วงเดียวกัน

ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยม การทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือกและความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันจะช่วยเพิ่มความรู้ด้านการตลาดและเปิดประตูสู่ความสามารถในการทำกำไรและการบริหารความเสี่ยงสำหรับการลงทุนและกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดของคุณ

ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นคุณลักษณะหนึ่งของตลาดอ็อพชันที่ใช้กับสินค้าโภคภัณฑ์ไม่เฉพาะ แต่ตลาดสินทรัพย์ทั้งหมดที่ตลาดตัวเลือกเติบโตขึ้น

ใช้เวลานานและทำความเข้าใจกับความเท่าเทียมกันของการวางจำหน่ายเนื่องจากแนวคิดนี้จะทำให้คุณเข้าใจตลาดได้ดีกว่าผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น ๆ ที่ให้ความสำคัญกับการแข่งขันทั้งหมด ความสำเร็จในตลาดมักเป็นผลมาจากความสามารถในการมองเห็นความแตกต่างของตลาดหรือการคาดการณ์ผิดพลาดก่อนที่คนอื่น ๆ ยิ่งคุณรู้จักมากเท่าใดโอกาสในการประสบความสำเร็จยิ่งดีเท่านั้น