สิ่งที่ทำให้ตลาดลดลงมากกว่า 1000 จุดในวันเปิด?

บางวันการลงทุนในตลาดหุ้นแย่มากมันไม่คุ้มกับการลุกออกจากเตียง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณยังไม่ได้ไปนอน

คนส่วนใหญ่ไม่รู้ว่าในบ่ายวันอาทิตย์เวลา 5:00 pm EST เปิดตลาดฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สเหล่านี้ติดตามสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆรวมทั้งดัชนีที่สำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Dow Jones Industrial Average, S & P 500 และ NASDAQ และตลอดทั้งคืนวันอาทิตย์ที่ยาวนานและเช้าตรู่ในเช้าวันจันทร์ฉันเฝ้ามองขณะที่พวกเขาทั้งหมดวิ่งเป็นสีแดง

ขณะที่เราเข้าใกล้ตลาด EST เวลา 9:30 น. EST สิ่งต่างๆก็เร่งตัวลงยาก ยากมาก. ช่วงเวลาสั้น ๆ ที่น่าสะพรึงกลัวในตอนเปิดตลาด Dow Jones Futures ลดลง 1400 จุด ลองดูสิว่าสักครู่

-1400

มันบ้า ฉันอยู่ในตลาดมาเกือบ 30 ปีแล้วและฉันได้เห็นสิ่งต่างๆมากมาย …

การแข่งขันเมื่อปีพ. ศ. 2530 ซึ่งตลาดแพ้ 23% ในหนึ่งวัน ฟองสบู่ Dot-Com และการระเบิด วิกฤตการณ์ทางการเงิน และ Flash Crash แต่จากสิ่งต่างๆเหล่านี้ฉันไม่เคยเห็นการเปิดที่น่ากลัวกว่าสิ่งที่เราได้รับในวันที่ 24 สิงหาคม 2015

คำถามที่คุณอาจถามคือ "ทำไมตลาดจึงกระโจนลงอย่างหนักและรวดเร็ว?"

ถ้าคุณฟังนักเก็งกำไรทางการเงินในทีวีพวกเขาจะบอกคุณได้ว่าทุกอย่างมาจากจีนกรีซกรีซกับเฟดพูดคุยเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราหรืออาจเป็นตัวช่วยสร้างความชั่วร้ายที่ไหนสักแห่งที่สูญเสียเงินของเขาออกไปหมดในตลาด การสะกด

แต่นั่นไม่ใช่เหตุผลเหล่านี้เลย มันเป็นกลศาสตร์ง่ายๆ

เพื่อทำความเข้าใจปรากฏการณ์นี้คุณต้องมองสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดขายได้อย่างหนักและเร็วเป็นเวลา 3 วันโดยหยุดที่ระดับการสนับสนุนที่สำคัญตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว

ในระดับนั้นมีวัวที่หวาดกลัวจำนวนมากและมีหมีตัวจิ๋ว

ปัญหาเกิดขึ้นเนื่องจากตลาดปรับตัวลงอย่างรวดเร็วมีนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันจำนวนมากที่มีความเสี่ยงในการทำกำไรหากตลาดเปิดเช้าวันจันทร์

การเรียกมาร์จินเป็นผลิตภัณฑ์ง่ายๆของคณิตศาสตร์ คุณไม่มีเงินสดเพียงพอในบัญชีของคุณเพื่อให้ครอบคลุมส่วนต่างของมาร์จินที่ใช้ประโยชน์และนายหน้าหรือ บริษัท ตัวแทนหักบัญชีจะบังคับให้คุณมีเงินสดเพิ่มขึ้น และวิธีที่คนส่วนใหญ่ทำเช่นนี้คือการขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ในบัญชีของตน

การขายที่บังคับนี้ทำให้ตลาดมีทิศทางลดลงและยิ่งไปกว่านั้นพวกเขาจะตกมากเท่าไร มันกลายเป็นวงกลมชั่วร้ายจนกว่าผู้ขายทั้งหมดจะล้างออก นั่นคือเหตุผลที่คุณมีการล้างข้อมูลอย่างมากในที่โล่งแล้วเมื่อผู้ขายหมดไปผู้ซื้อกลับมาประมูลด้วยราคาที่สูงขึ้น

สิ่งที่น่ากลัวเกี่ยวกับกลศาสตร์ของตลาดที่เข้ารับตำแหน่งก็คือไม่มีวิธีการใดที่จะสามารถยืนหยัดได้ ไม่ใช่เทคนิคไม่ใช่พื้นฐาน ควรทำตัวเป็นเงินสดและรอให้ฝุ่นติดตั้งอยู่

ภาพเครดิต: Steve Fitchett / ช่างภาพ

/ Getty Images